资金群体做空 加密银行Silvergate面对溃散险情

据墟市行情，截止 2 月 23 日，逾越 73.52% 的加密友爱银行 Silvergate Capital （SI）股票被借走卖空，正在美国被做空至多的股票中排名第二。Silvergate 股价现报 15.77 美元，相较于 2021 年 11 月创下的 222.13 美元史乘高点缩水超 90%。

本钱在团体做空这家最大的加密银行，席卷亿万大亨乔治索罗斯的家族办公室。

克日，穆迪下调了Silvergate Capital 及其银行子公司Silvergate Bank 的评级，其独立基准诺言评估从ba3 下调至b2。Silvergate Capital 的永恒发行人评级从B1 下调至B3，预测仍为负面。

正在 FTX 崩盘之后，Silvergate蒙受了全方位的亏空，席卷折本、裁人以及监管压力等。

Silvergate 因被置疑帮助、猖狂了 FTX 以及 Alameda 的洗钱买卖而缠上官司。其余，短期越来越多的线索犹如正在指向 Silvergate 正在加密机构的洗钱买卖中串演了“某种角色”。多家被法令考察过的机构都曾经是 Silvergate 的客户，席卷币安。

据路透社报道，银行纪录以及公司信息再现，币安 2021 年将约 4 亿美元资金从 Binance US 的 Silvergate Bank 账户转化至赵长鹏办理的买卖公司 Merit Peak。币安是正在 2021 年 1 月至 3 月时期利用 BAM Trading 的 Silvergate 账户告竣转账。BAM Trading 是经营 Binance US 的实体。今朝美国证券买卖委员会还正在考察 Merit Peak 与币安的联系。而正在随即的 2021 年 6 月，Silvergate 停止了与币安的联系，缘由没有明。

算作将法订货币自在转化到加密买卖所的美国银行之一，Silvergate 拥有席卷 Circle、Coinbase、Binance US、Kraken 等头部机构正在内的 1600 余个加密客户，正在加密墟市中串演了异常主要的角色，而大全体人却对于这样一家举足轻重的机构领会没有多。ChainCatcher将正在本文系统梳理 Silvergate 正在 FTX 溃逃之后所履历的风浪和其寻常的发展历程。

Silvergate 是一家位于美国加利福尼亚州的美联储成员银行，创制于 1988 年。

两个最结束的开创人 Dennis Frank 以及 Derek Eisele 以前都正在房地产行业工作，正在 2013 年以前的二十余年里，Silvergate 主要生意是为本地社区住户供给商业贷款以及房地产贷款及抵押，而这家小假贷银行的物业领域最大时也没有过 10 亿美元。

2013 年，比特币第一次步入大牛市，首次攻破 1000 美元大关。这家在索求周全转型的小假贷银行智慧地嗅到了个中的商机——像 Coinbase 一律的加密公司在吃银行的闭门羹。

因为耽心与洗钱以及作歹毒品相关的新兴物业类型，主要金融机构推辞为加密钱币买卖所供给银行办事，并结束制止客户转账采办加密钱币。再加上区块链 24/7 的经营模式，一到周末就关门的传统银行昭彰一经没有能满意加密墟市的须要。

正在确定投入加密墟市没有久，2014 年，Silvergate 迎来了第一个加密客户：SecondMarket，这家公司以后成为了已被咱们熟知的加密钱币经纪商 Genesis Trading。

正在接下来的时光里，Silvergate 越来越埋头于加密墟市，没有仅销售了 Silvergate 的商业银行团队，还精简了其房地产部门。

2017 年，Silvergate推出了 Silvergate Exchange Network（SEN），禁止加密投资者立即将美元从银行账户全天候（24/7）地转化到加密钱币买卖所。这是为数字钱币行业的到场者供给的专属的、多少乎立即的支拨收集，对于Silvergate的引导职位以及增添策略起到了主要影响。

到 2019 年，Silvergate 仓卒成为美国最大的加密银行，每月有 1600 门第界顶级加密钱币矿商、买卖所以及托管平台利用来取款以及转账数十亿美元。2019 年尾，Silvergate 正在纽约证券买卖所上市，仅 10 个月后，Silvergate 的股价就以每股 12 美元的代价攀升至 200 多美元。

2019 年 11 月 7 日，Silvergate 首席施行官 Alan Lane（右二）正在 IPO 结束买卖前敲响了美国纽约证券买卖所的开市钟

以来，其办理层也结束研究告急更高的加密办事，席卷推出加密贷款办事以及对于牢靠币的实验。

2019年8月，Silvergate 推出加密假贷办事，由其自身物业负债表供给资金；2021年5月，Silvergate 成为Meta 旗下牢靠币项目 Diem 的美元牢靠币独家发行人，正在被美国监管机构迫令休止后，Diem颁发流产。但 Silvergate 仍正在牢靠币发行上有自身的设法，因而正在 2022 年头，花 2 亿美元收买 Diem，并高调发布了 2022 年周全推出牢靠币的讨论。

正在 FTX 暴雷以前，Silvergate 多少乎是仅有一家也许将法订货币自在转化到加密钱币买卖所的美国银行之一，其客户席卷 Circle、Coinbase、Binance US、Kraken 等。多少乎美国境内的主要加密机构都与 Silvergate 有单干。

据Intelligencer报道，自从 Silvergate 首次禁止加密企业将美元存入其由联邦取款保障公司承保的银行以后，已有 1 万亿美元正在其收集上易手。Silvergate 的取款正在 2021 年尾到达 140 亿美元的峰值，个中约 90% 来自其加密钱币客户。

FTX 的崩盘成了 Silvergate繁华里程中的主要分水岭。现在，它反面临着股价大跌、折本、裁人、官司缠身、监管考明天2下午察等诸多无限头疼的课题。

2022 年 11 月， FTX 引发的连锁效应蹂躏了 Silvergate Bank 的两个最大的客户：Silvergate 总物业的约莫 10% 属于 FTX，Silvergate 有逾越 10 亿美元被套正在 FTX 里；FTX 崩盘的另一个受害者加密假贷平台 BlockFi 也是Silvergate 的客户。根据休业申请，FTX 及其“相干实体”正在 Silvergate 持有约莫 20 个分歧的账户。

Silvergate 的股票代价底本就正在熊市中狂跌，FTX 事宜后更是雪上加霜，其股价再度着落 69%。“木头姐” Cathie Wood 旗下基金 ARK Fintech Innovation ETF 多少乎兜售全数 Silvergate Capital Corp. 股分。

FTX 溃逃后，Silvergate 已处置了81 亿美元挤兑支款。为了满意大度支款，Silvergate 强制重要销售约莫 52 亿美元的债务证券，并从美国联邦住宅贷款银行 (FHLB) 取得了 43 亿美元的贷款。据2022年第四季度财报再现，昨年年尾，其办理的客户取款狂跌至38 亿美元，远低于第三季度的 119 亿美元，并且孕育了10 亿美元的亏空。

之后就是一系列升高老本的动作。1 月初，Silvergate 发布裁人约 200 人，占职工总额的 40%。 1 月 27后天3晚上 日，Silvergate 憩息了其优先股的股息支拨，以索求保全本钱。

但与折本比拟，监管部门对于 Silvergate 的周全考察大概更为“致命”。

因为SBF 奇奥将约莫 100 亿美元的客户资金转化到 Alameda Research，算作中间银行的Silvergate被置疑“串演了没有为人知的角色”，帮助 FTX 哄骗以及不法。美国监管机构延续对于 Silvergate施压，要求供给其与 FTX 以及 SBF 联系的信息。而其针对换查的回应也不断“暗昧其辞且没有齐全”。

除了 FTX 之外，Silvergate 依然十多少家最终被考察、合拢、罚款或休业的加密公司的首选银行。个中席卷 Binance US、Huobi 等。法庭文件再现，Silvergate 还与迩来休业的加密钱币公司 Voyager、Celsius 以及 BlockFi 均有生意交往。

根据 SEC 的诉讼，Silvergate 还为已被治罪的澳大利亚加密庞氏圈套艺术家 Stefan He Qin 创造了十多少个账户；其余，Silvergate 曾经经的股东以及客户，加密买卖所Bittrex，因向伊朗以及叙利亚等地转化资金而受到美国当局的制伏。

其余，Silvergate还面临多家律所的团体诉讼，缘由是空洞渊博的掌握以及法式来检测洗钱事宜、未能表露相关公司生意经营以及远景的远大没有利真相等。也有挑剔者以为，Silvergate 开垦的 SEN 系统也许很麻烦地使得资金正在分歧客户之间转化，很是顺应洗钱的不法分子。

而监管以及诉讼带来的压力也作用了Silvergate 其他生意的推进，比如其筹划已久的牢靠币讨论。上个月，Silvergate 展示已减计了昨年初从 Diem Group 收买的学识产权以及本领的价值，减记价值约1.96 亿美元。与收买这些物业时支拨的 2 亿美元比拟，这一批改后的数字异常于折本了98%。

须要夸大的是，FTX 的溃逃带来的金融监管压力并没有仅指向Silvergate 一家。据华尔街日报报道，美国银行在离开加密钱币公司。美国 SEC 眼下在努力攻击加密行业中较大的到场者，而今银大家们在从新评估正在加密范畴的一切告急敞口，以至全面堵截关连。1 月尾，美联储推辞了加密银行 Custodia 参加系统成员的申请。

Silvergate 最初并非是强横地投入这个行业。据其 CEO 正在采用采访时的表述，早正在2013年Silvergate确定投入这个行业时，就细密思虑过监管告急，也充分领会了KYC以及反洗钱的战术，其时团队没有得没有雇用两倍于同领域银行的合规人员，并且树立了“新的加密买卖所须要六个月才华开设银行账户”等法则。

即便如许，监管的没有决定性延续正在为加密公司埋地雷。再加上官司缠身的 Silvergate正在近期内耗费了银行赖以存在的“诺言”，所以很难正在重创之下举头。Silvergate 的加密客户结束纷繁追寻代替规划，流向 Signature Bank等合作对于手。

但 Silvergate犹如又处于“大而没有能倒”的情况。

前方提到，Silvergate正在风险时辰失今天1早上去了当局援助实体的帮忙。昨年年尾从旧金山联邦住宅贷款银行 (FHLB) 取得了 43 亿美元。据悉，Silvergate一共持有的约 46 亿美元现金大全体来自 FHLB的预支款。这些都是旧金山纳税人的钱。

其余，Circle、Coinbase、Kraken 等加密行业主要机构仍然正在与 Silvergate 单干，加密墟市结束惊醒后也将延续为 Silvergate 带来成本。算作从银行系统到加密生意的最大派别之一，假设 Silvergate 溃逃，注定会对于整体加密墟市再次变成重创。

但加密买卖确实是一门 “严酷的买卖”，Silvergate 因之起高楼，又所以行至溃逃边缘。尤为是正在眼下这个行业还没有变成一个优秀、强健的系统，加密监管的没有显着也注定会给行业带来延续的阵痛。

原文作家：念青，ChainCatcher

起因：星球日报