2111-笨小链｜在投资加密货币时，要注意对冲风险

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在投资加密货币时，要注意对冲风险

笨小链导读  

我们在投资的过程中，要有配置意识，不要把全部的筹码都押宝在一个币种上，哪怕那个币种是比特币，配置不同的币种可以起到对冲风险的作用，对冲是我们在投资的过程中一定要学习和了解的概念，它和配置密切相关。

什么是对冲呢？据百度百科介绍：

金融学上，对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。

一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。

方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。

今天，小笨就和大家聊聊具体在投资加密货币的过程中，我们要如何做到对冲。

1、加密货币资产和其他资产对冲

和其他资产的价格波动相比，加密货币资产的价格波动特别大，在加密货币交易市场中，1天24小时、1年365天全年无休的交易，时间密度远远高于其他资产的交易时间，用"币圈一天、人间一年"并不过分。

例如在A股中，一天的涨跌最多也就10%，A股有10%的保持机制，或者叫熔断机制，无论涨还是跌，幅度只要达到了10%就强制停止交易了，而在加密货币市场中，完全没有这样的保护机制，一天涨跌30%都很正常，前一段时间 BSV 一天涨了100% 以上，在加密货币市场中，没有什么强有力了干预机制。

再加上，加密货币市场目前总体来说并不规范，也没有行之有效的监管，以及行业乱象的存在，导致价格波动特别大。

基于加密货币资产的价格波动比较大，因此，我们在投资时，不要把自己的全部资产都押在加密货币投资上，赚钱了还好，可是一旦出现暴跌，往往会造成极大的损失，所以我们要有对冲意识。

在配置自己的投资资产时，只拿出一部分钱投资加密货币相关资产，同时还要投资其他金融资产以对冲风险，例如房地产、股票等，在股票中，可以购买指数基金，这些比较稳健，即使加密货币投资亏损了，至少还有其他的资产盈利，综合起来，总体上可能还是盈利的。

2、在投资加密货币资产时，比特币和其他加密货币资产对冲

同样的，我们在投资加密货币时，配置的币种也要有对冲效果。

不同的加密资产，收益率可能有很大的差别，在加密货币资产中，比特币的定位和其他资产有很大的不同，目前来看，比特币最主要的功能就是财富储值，它被称之为"数字黄金"，比特币就像房产、黄金一样具有财富储值功能。

和比特币相比，其它加密货币资产都没有那么明显的财富储值功能，其它加密货币主要侧重于优化社会资源，降低社会成本。

所以，我们在配置加密货币资产时，也一定要进行配置的，在加密资产组合中，比特币是一定要配置的，从比特币的发展历史来看，它的收益率非常高，而且相对其他数字货币，比特币的收益率更稳健，例如在牛市时，比特币的涨幅并不低，甚至高于许多主流加密货币，而在暴跌时，比特币的跌幅是最小的，远远低于其他加密货币，在熊市时比特币的避险作用非常明显。

在我们的加密货币投资组合中，比特币所占的比重越大，则整体投资组合也就越稳健，如果比特币所占的比重较小，则整体投资组合波动就会比较大，在熊市时损失会更大。

在加密货币投资组合中，比特币负责稳健收益，也可以理解为比特币负责守，而其他加密货币则负责进攻，例如在这波涨势中，比特币的涨幅并不高，BCH、BSV 和 EOS 的涨幅都远超过了比特币的涨幅。如果同时配置了比特币以及这些涨幅比较高的币种，整体投资组合不但收益高，而且也是比较稳健的。

总之，在投资加密货币的过程中，一定要注意配置，要对冲风险，不但要配置加密货币资产，还要适合配置一些股票等其他资产以对冲风险，在加密货币资产投资组合中，不但要配置比特币等稳健收益的币种，而且还可以适当配置一些其他主流币种。

声明：本文观点仅供参考，不作为投资建议。 

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