2022年加密投融资呈文:资本流向洞察抢注套餐及投资趋势

执笔： flowie，西昂翔

1、2022加密墟市详情

“加密隆冬”是2022年的枢纽词，但这种寒冷正在逐步蔓延。

宏观情况看，2022年环球通胀，各大央行推出多种货币紧缩战术，除美联储保守加息外，所有房地产类型都是有代价的。 环球各国股市、汇市、国债均大幅下跌。 2年期/10年期美国国债收益率跌幅继续改革较高； 以科技股为主的纳斯达克下跌没有休息。

另一方面，加密行业抵制并适度盈利的人们，由于其杠杆率高于传统行业，在环球资本紧缩的背景下，去杠杆化的历史更加激烈。

二级墟市暴跌开始，加密墟市进入深熊已被曝光。 加密的时价总额从2021年11月到达的高位上消失了约2万亿美元，到2022年末加密的时价总额打破了1万亿美元。 加密硬币的成本在2022年大家都消失了，一个中比特币的成本超过了60%。

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稳健货币被视为加密行业的基础，稳健货币的总供给量在2022年3月达到了1615亿美元的峰值，但自那以来已经在超过143亿美元的大领域被回购。

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根据DeFi类别，Defillama数据，DeFi的TVL从2022年1月的1710亿美元下降到2022年10月的最低点500亿美元，下降了近75%。 随着Terra等一系列事件的发生，DeFi的TVL也出现了两次大幅着陆，墟市加快了熊市。

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在NFT的类别中，随着墟市的温度下降，NFT的买卖量依然低迷。 假设2022年5月的超高买卖量主要是根据在otherside上发行otherdeed向导用户的FOMO的想法。 展望2022年，NFT总市值从约350亿美元降至210亿美元，降幅超过40%。

其次，在二级墟市持续走熊的背景下，2022年加密墟市提出了许多负面诉求。 我目睹了像多米诺骨牌一样的加密权威一个接一个地倒下。 Terra、三箭手、Voyager Digital、Celsius、FTX、BlockFi……。 在眼前，这个名单还在继续普及。

而宏观不雅的衰退、二级墟市的深熊和多只黑天鹅的事情，也挫伤了加密行业投融资墟市的信心。 2022年年中的Luna崩溃，也是投融资墟市的主要“分水岭”。 今年上半年总体上墟市投资根底持续，甚至出现超过2021年牛市，但下半年热度急转直下，机构筹资方面也依然放缓墟市投融资步伐，但这一势头将持续到2023年上半年。

2022年加密投融资墟市投资节奏如何？ 资金流向了什么领域？ 根据加密数据平台Rootdata等数据，ChainCatcher梳理2022年加密墟市募资数据、大家投融资数据、投融资细分赛道发放、最活跃投资者等数据，2022年加密

二、2022年加密风险基金的资金筹措情况显示，在资金筹措方面，2021年加密墟市牛市有较少的资金在2022年投入加密墟市。 2022年加密风投墟市前两季度基金募集资金均大幅下滑，2022年第一季度募集资金54笔，同比增长500%，募集资金总额117.23亿美元，同比增长2245%。 2022年第二季度的募捐数量比上年同期增加500%，为96件，募捐总额为241.93亿美元，比上年同期增加635.12%，为96件。

然而，随着熊市的到来，年内Luna、三箭手等一系列暴雷事件频发，投资机构的展示也备受质疑，强劲的募捐势头很快得到遏制。 2022年第三季度基金募集数量和募集资金总额迎来悬崖式下跌，募集资金总数比第二季度减少54.16%，募集资金总额比第二季度减少25.43%。

到2022年底，FTX黑天鹅事件将以红杉本金、Paradigm、淡马锡、Multicoin等方式投资加密领域的顶级基金数亿美元投资减值为零，加密投资机构声望严重受损，上游资金将配置在加密墟市

但即使墟市低迷，2022年投资机构仍获得更多“弹药”，2022年完成195笔募资，同比增长87.5%，募资总额达541.05亿美元，同比增长186%。

数据原因： Messari

从所有投融资数据来看，随着加密墟市的大幅撤离、暴雷事件的诸多放缓，加密投融资墟市的投资步伐从上半年到下半年呈逐渐放缓之势，预计2023年投资仍将延续受制的投资步伐。

三、2022年项目融资情况本文统计了2022年DeFi、CeFi、根底方法、玩法、NFT、外交娱乐、DAO、机器信息事务及其他共9类1528笔投融资。

2022年加密行业秘密累计融资额达267.7

亿美元，融资笔数为 1528 笔，不同较 2021 年下降 4.5%、增添 28%。该年度产生的并购事宜为 57 起，个中 10 起颁布了收买金额，累计达 16.4 亿美元。

2022 年 Q1，加密投融资墟市以 116.86 亿美元的融资总数，持续了自 2021 年 Q4 以后的单季投融资超百亿美元纪录，融资事宜 405 起，正在融资总数以及次数两个维度均完结了陆续 5 个月的正向增添或持平纪录，这是前所未有的加密投资黄金时期。

但之后，陪同着美联储延续加息、Luna 崩盘等暴雷事宜频发，从 2022年 Q2 结束，加密投资墟市结束急转直下，2022年 Q2、Q3、Q4 融资总数不同是 72.04 亿美元、45.58 亿美元、33.46 亿美元，融资次数不同是 358、329、254，不管总金额依然机构脱手次数都结束昭著削减。

数据起因：Rootdata

从投融资细分轮次就也许看出，加密项想法融资轮次散布以及 2020 年、2021 年根底一致，照旧分散正在天神轮、Pre- 种子轮、种子轮等较早期阶段，这一点正在玩耍、NFT 及 DeFi 范畴表示的最为分明，这三个范畴获早期融资的项目占比不同占 68%、65% 以及 63%，可见其今朝仍处于兴旺繁华的阶段，行业款式远未固化。

2022 年加密风投的资金主要流入了哪些赛道？以及 2021 年比拟又有哪些改变？

从投融资范畴散布来看，2022 年融资笔数排名前三的范畴不同是根底办法（252 笔），玩耍（213 笔）、DeFi（193 笔），不同占总融资笔数的 16.49%、13.94%、12.63%；融资总金额排名前三的范畴不同是根底办法（75.65 亿美元）、CeFi（56.8 亿美元）、NFT（34.56 亿美元）、不同占总融资领域的 28.20%、21.22%、12.92%。

与 2021 年比拟，2022 年各赛道的融资金额总量以及投融资事宜总额都有较高增添，普遍增速逾越 50%。个中融资数目以及融资金额均呈较下跌态势的范畴有根底办法，NFT、外交娱乐、器械&信息办事，融资笔数不同同比下跌 19.4%、68.2%、134.2%、125%，融资金额不同同比下跌 82.3%、181.32%、265.2%、78.5%。

其余，2022 年单笔融资超 1 亿美元的融资事宜有 63 起，个中多个项目经过陆续融资取得了数亿美元的大额资金。个中 Animoca Brands 正在三笔融资中累计融资 5.44 亿美元，Amber 正在两笔融资中累计融资 5 亿美元，NEAR Protocol 正在两笔融资中累计融资 5 亿美元，Aptos 陆续融资四轮，表露融资金额的两轮融资中累计融资 3.5 亿美元，Sui 正在两笔融资中累计融资 3.15 亿美元。

2022 年最受头部基金青睐、大额融资项目主要凑集正在根底办法范畴（蕴含根底办法赛道席卷 Layer1、Layer2、开垦者平台、钱包、中间件等细分赛道），个中超 1 亿美元的融资事宜有 19 起，主要分散正在公链及扩容赛道。除了上一轮新公链叙事中的 Polygon年头融资 4.5 亿美元，该赛道良多新贵们告竣了没有菲的融资，例如 Aptos融资两轮共融资 3.5 亿美元，Sui 融资 2 亿美元、zkSync 融资 2 亿美元等。

而正在 2021 年爆红的 NFT，正在低迷的 2022 年，照旧维持了强劲的势态。NFT 范畴告竣超 1 亿美元融资的事宜有 12 起，且主要分散正在中前期的头部项目，规范融资项目有 Animoca Brands （三轮共融资 5.44 亿美元），Yuga Labs（4.5 亿美元）、Opensea（3.5 亿美元）、Dapper Labs（3.05 亿美元。）

而外交娱乐以及器械&信息办事范畴不管是融资笔数依然融资金额均大幅下跌。外交娱乐（不断被视为 Web3 攻破用户增添的实质出口之一，2022 年「去焦点化外交」、「Web3 外交收集」、「Web3 音乐」等外交娱乐实质是一大热门话题，并呈现了灵魂绑定等热点新概念。随着 Elon Musk 高调收买推特后，对于 Web3 外交的热议再次被推向***。但因为该赛道照旧繁华较早期，方向也比较迷糊，也没有呈现高增添的平台，2022 年外交娱乐赛道外交娱乐获投项目主要分散正在种子轮阶段，为 56 笔，且很罕见大额融资，规范融资事宜有去焦点化外交协议 Farcaster 告竣 a16z 领投的 3000 万美元融资。

而器械&信息办事范畴，获投项目主要分散正在种子轮阶段，公有 53 笔。相关加密数据&分解的细分赛道投融资最活泼，融资笔数达 36 笔，占该范畴总融资数目的 36.73%，个中超 1 亿美元融资的项目有区块链数据分解公司 Chainalysis（1.7 亿美元）、加密物业软件公司 Lukka（1.1 亿美元）。其余，随着本年多个头部项目贯串暴雷，相关加密项想法财税、会计等器械平台或束缚规划也引来一级投资热潮，Tiger Global 、红杉本钱等有名机构都有入局。

CeFi 以及 DAO、玩耍范畴虽然融资笔数数略有下跌，但融资金额却较大幅下降，不同同比削减 54.2%、17.2%、46%。DeFi 范畴，融资笔数以及融资金额均略有下降，不同同比削减 27.2% 以及 9.3%。

CeFi 范畴、 年中 Luna、Celsius 等暴雷前，以 FTX、Amber 等为代表的 CeFi 头部玩家风头无两，络续告竣了多笔过亿大额融资，而到了第三季度这一势头根底消退，融资笔数以及融资金额均大幅着落，随着 FTX 破产，没有少有关的 CeFi 机构贯串传出危急，CeFi 范畴第四季度融资照旧比较低迷。CeFi 赛道幼稚度比拟较高，获投项目中早期 38 起、A 轮 33 起，比率相对于平衡。CeFi 赛道最活泼的垂直范畴为买卖所，其余比较热点的还有支拨、做市商、蓄积、物业办理等。

虽然 CeFi 受挫后，Uniswap、dYdX 等 DeFi 头部协议正在各种崩盘事宜运作优秀，墟市集体以为 DeFi 引来新一波的赢余，不过 2022 年 DeFi 范畴没有呈现远大改革的协议，一级墟市并没有呈现新一轮融资热，告竣超 1 亿美金的融资项目为只要 Uniswap，其正在 2022 年 10 月份告竣了 1.65 亿美元融资。

比拟 NFT 的稳重繁华，异样正在 2021 年蹿红的区块链玩耍却正在 2022 年势头分明削弱，正在头部项目Axie、STEPN 重要受挫，备受置疑的势态下，也没有一致于 Axie、STEPN 征象级的新概念玩耍项目出生。虽然缭绕 3A 级区块链玩耍、NFT 玩耍、元六合等概念的项目略有投资热度，但从融资总金额的大幅度下降来看，分明投资机构对于该范畴的下注更为束缚。

而正在 2021 年曾经被视为继NFT 下一个大热主旨的 DAO，正在 2022 年没有仅没有按预期迸发，以至多少乎没有激发甚么「水花」，不管是正在墟市的议论度上，项想法本性掘起上以及一级墟市的投融资展现上，都比较寂静。

1、各细分赛道的精细融资数据状况：

根底办法

根底办法赛道席卷 Layer1、Layer2、开垦者平台、钱包、中间件等诸多范畴，2022 年根底办法范畴产生投融资事宜 252 起，共筹集 75.5 亿美元资金，领域排各赛道首位。融资事宜同比增添 19.4%，资金总量同比增添 82.3%。从融资轮次来看，2022 年根底办法获投项目早期 115 起、A 轮 48 起。

DeFi

DeFi 赛道席卷 DEX、假贷、物业办理、收益器、牢靠币等。DeFi 范畴 2022 年产生投融资事宜 193 起，共筹集资金 16.5 亿美元。融资事宜同比增添 -27.2%，资金总量同比增添 -9.3%。DeFi 获投项目主要分散正在种子轮阶段，为 110 起。

CeFi

CeFi 范畴 2022 年产生投融资事宜 128 起，共筹集资金 56.8 亿美元，占各赛道排名第二。融资事宜同比增添 7.6%，资金总量同比增添 -54.2%。

NFT

NFT 范畴 2022 年产生投融资事宜 180 起，筹集 34.6 亿美元资金。融资事宜同比增添 68.2%，资金总量同比增添 181.3%。从 2021 年至今，各季度没有论融资总数依然事宜数，NFT 范畴根底始终维持升高态势。NFT 获投项目也主要分散正明天2下午在种子轮阶段，为 100 起。

玩耍

玩耍范畴 2022 年产生投融资事宜 213 起，共筹集资金 16.1 亿美元。融资事宜同比增添 80.5%，资金总量同比增添 -46.0%。玩耍范畴中获投项目主要分散正在种子轮，合计 113 起。

DAO

DAO 范畴 2022 年产生投融资事宜 35 起，共筹集资金 2.7 亿美元，融资事宜同比增添 25%，资金总量同比增添 -17.2%。DAO后天3晚上 获投项目主要分散正在种子轮阶段，为 12 起。

外交娱乐

外交娱乐范畴 2022 年产生投融资事宜 89 起，共筹集资金 8.4 亿美元。融资事宜同比增添 134.2%，资金总量同比增添 265.2%。外交娱乐获投项目主要分散正在种子轮阶段，为 56 起。

器械&信息办事

器械&信息办事范畴 2022 年产生投融资事宜 90 起，共筹集资金 11.6 亿美元，融资领域正在各赛道中为。融资事宜同比增添 125%，资金总量同比增添 78.5%。器械&信息办事获投项目主要分散正在种子轮阶段，为 53 起。

其他

其他范畴 2022 年产生投融资事宜 164 起，共筹集资金 44.3 亿美元，融资领域正在各赛道中排第三。融资事宜同比增添 51.9%，资金总量同比增添 2.5%。获投项目主要分散正在种子轮阶段，为 61 起。

2、2022 年度融资 Top10 项目：

起因：Rootdata

2022 年加密范畴单笔融资金额最高的 10 个项目不同是公链 Terra（10 亿美元 ）、数字物业托管平台 Fireblocks（5.5 亿美元）、以太坊根底办法开垦公司 ConsenSys（4.5 亿美元）、BAYC 开垦商 Yuga Labs（4.5 亿美元）、以太坊扩容项目 Polygon（4.5 亿美元）、加密买卖所 FTX（4 亿美元）、加密买卖所 FTX US（4 亿美元）、Web3 玩耍软件公司以及告急投资公司 Animoca Brands（3.58 亿美元）、绿色挖矿公司 Crusoe Energy（3.5 亿美元）、公链 NEAR Protocol（3.5 亿美元）、Flow 封闭商 Dapper Labs（3.05 亿美元）。

令人唏嘘的是，融资金额排前十的项目中，Terra、FTX、FTX US 正在本年都履历了暴雷，并给整体加密墟市形成了辽阔的阻滞。足见上一轮牛市中建造了很是大的泡沫以及告急隐患。

四、2022 年活泼投资者

对付拥有布满资金的头部基金来讲，比拟于牛市下被 FOMO 思绪裹挟着「上车」，熊市之下加密墟市逐渐去泡沫返回本体，项目估值也返回理性，大概是投资脱手的更好机会。

从投资笔数来看投资机构的活泼度，2022 年排名前十的投资机构不同是Coinbase、AnimocaBrands、Shima Capital、GSR、SapartanGroup、Gragonfly、SolanaVentures、AlamedaResearch、a16z、JumpCrypto。

起因：Rootdata

个中投资逾越100 起的是 CoinbaseVentures（119）、AnimocaBrands（118）。Coinbase Ventures 正在 2022 年分明放慢了投资节奏，从 2018 年至今累计投资笔数为 259 次，而正在整体 2022 年大举抨击，脱手了 119 次 ，多少乎侵夺投资总笔数近一半。正在投资散布上，Coinbase Ventures 投资范畴主要分散正在根底办法、DeFi 范畴，投资占比不同为 30% 以及 24%。从项目单笔融资金额来看，本年其到场逾越 1 亿美元级其余项目仅有 Yuga Labs（2 亿美元）、Sui（3 亿美元）、Aptos 以及 Layer Zero（1.35 亿美元）、Gnosis Safe （1 亿美元）五个项目。

而 AnimocaBrands2022 年投资笔数为 118 笔，正在其投资的疆土中，玩耍始终是 Animoca Brands 的当中，正在数目上，玩耍类占到了其本年一切投资项想法 60% 以上，逾越 1 亿美元的项目融资中有 6 个，不同是 Yuga Labs（4.5 亿美元）、Polygon （4.5 亿美元）、足球媒体平台 OneFootball（3 亿美元）、Web3 玩耍办事商 Immutable（2 亿美元）、板球 NFT 平台 Rario（1.2 亿美元）、跨链根底办法 LayerZero（1.35 亿美元今天1早上）。

而投资笔数逾越 50 起的为Shima Capital（88）、GSR（76）、SapartanGroup（63）、Gragonfly（61）、AlamedaResearch（59）、SolanaVentures（59）、a16z（56）、JumpCrypto（55）。

个中物业领域较大的顶级风投 a16z，投资范畴散布上比较平衡，各范畴脱手的次数出入没有算很大，主要散布正在根底办法、NFT 以及玩耍等范畴。而正在投资阶段上，a16z 更偏好繁华幼稚的加密首创企业，2022 年一共脱手 57 次，而个中参投金额逾越 1 亿美元项目就有 Yuga Labs、Aptos、Sui、LayerZero、焦点化无线热门收集 Helium 等 18个项目，占总投资笔数的近 30%，远超 Coinbase Ventures 以及 Animoca Brands，而参投的没有少大额项目都正在公链及扩容赛道。

投资笔数仅次于 CoinbaseVentures、AnimocaBrands 的加密原生基金 Shima Capital 创制于 2021 年，投资笔数达 86 笔，主要埋头于偏早期项目，2022 年到场的 1000 万美元以下的融资项目占到了整年的近 80%，没有投资逾越1 亿美元的融资项目。创制2013 年的加密做市商 GSR 投资笔数 76 笔，投资阶段早期中期项目居多，2022 年到场的 1000 万美元以下的融资项目占到了整年近 64%，参投融资金额逾越 1 亿的项目有 2 个，席卷 Gnosis Safe （1 亿美元）以及正在 2022 年暴雷的 Terra（上市后融资 10 亿美元）。

创制于 2018 年的加密原生基金 Spartan Group，投资范畴主要散布正在 DeFi，根底办法以及玩耍，投资阶段偏早期，2022 年到场的 1000 万美元以下的融资项目占到了整年近 64%。参投融资金额逾越 1 亿的项目只要 Polygon（4.5 亿美元）。创制于 2018 年的加密原生基金 Dragonfly，投资范畴主要散布正在 DeFi、根底办法以及 CeFi 范畴，投资阶段上，2022 年参投融资金额逾越 1 亿的项目有以太坊扩容规划 zkSync / Matter Labs（2 亿美元）、NEAR Protocol（融资两轮，3.5 亿美元 /1 亿美元）、Polygon（4.5 亿美元）3 个项目。

主要投资于 Solana 生态的 SolanaVentures 投资范畴主要散布正在 DeFi、玩耍范畴，投资阶段偏早期，2022 年到场的 1000 万美元以下的融资项目占到了整年 73%。Jump Crypto 2022 年参投融资金额逾越 1 亿的项目有Sui（3 亿美元）、Aptos（1.5 亿美元）、加密买卖所 Kucoin（1.5 亿美元）。

总体来看，头部基金更青睐于将资金注入根底办法、DeFi 范畴以及玩耍范畴，尤为是公链及扩容赛道多少乎成为头部基金没有敢错过的赛道。

除投资机构外，加密行业一级墟市弗成无视还有集体投资者。2022 年投资笔数超 10 起的天神投资人有 Balaji Srinivasan（44）、Sandeep Nailwal（37）、Sebastien Borget（14）、Santiago Roel Santos（14）、Jaynti Kanani（14）、Stani Kulechov（11）、Ryan Selkis（11）。

起因：Rootdata

个中，最为活泼的天神投资人Balaji Srinivasan脱手了 44 次，Balaji Srinivasan 曾经是 Coinbase 的首席本领官以及 A16z 的普遍共同人，是许多乐成的科技公司以及加密协议的早期投资者，席卷 Alchemy、Ava Labs、Bitcoin、Cameo、Chainlink、Clubhouse、Dapper Labs、Ethereum、Instadapp、NEAR Protocol、 OnDeck、Opensea、Solana、Soylent、Superhuman、Synthesis 以及 Zora。Balaji Srinivasan 曾经屡次创业，创立的三家公司 Earn.com、Counsyl、Teleport，不同被 Coinbase、Myriad、以及 Topia 收买，其余 Balaji Srinivasan 依然「收集国家」的概念提出者。

2022 年 Balaji Srinivasan 主要投资于器械&信息办事、根底办法、DAO 范畴，个中投资项目中融资金额逾越 2000 万美元的项目则有 5 个，不同是模块化区块链 Celestia（5000 万美元）、Web3 数据索引 Nxyz（4000 万美元）、去焦点化外交 Farcaster（3000 万美元）、去焦点化买卖平台 Hashflow（2600 万美元）。

而 Polygon 毗连开创人 Sandeep Nailwal 是活泼度仅次于 Balaji Srinivasa 的集体投资者，2022 年投资次数达 37 次，主要投资于根底办法以及 NFT 范畴，个中投资项目中融资金额逾越 2000 万美元的项目有互操作协议 LayerZero（1.35 亿美元）、非洲 Web3 超级利用 Jambo（3000 万美元）、加密银行与支拨公司 Zamp（2000 万美元）。

五、结语

总体而言，2021 年牛市下积存的墟市泡沫与告急隐患正在 2022 年被戳破，随着加密权威的贯串休业，漫溢主流加密投资机构都所以支出了欢快价值，加密墟市的投融资节奏正在仓卒放缓，而资金将青睐于流向拥有永恒价值的加密「新基建」中。

从 2022 年投融资状况来看，根底办法（蕴含根底办法赛道席卷 Layer1、Layer2、开垦者平台、钱包、中间件等细分赛道）、NFT、Web3 外交娱乐、数据分解是比较热点的范畴，正在 2023 年精确率会持续热度。

值得一提的是，2022 年与比特币支拨本领以及闪电收集相干的家产在失去存眷，虽然融资金额远没有及根底办法、NFT 等项目，但仍值得正在 2023 年延续存眷。

那么，其他权威机构是若何预计 2023 年趋势的？

根据常规，a16z、Messari、Pantera 等分解以及风谋利构对于 2023 年投资趋势做出了自身的预计。个中，a16z 提到区块链的迁徙端、多方算计、zk 本领相干的项目以及开垦等范畴会受到延续存眷。Messari 瞻望 2023 年加密根底办法会延续 2022 年的热度，其余，因为 2022 年的链上安全事故频发，安全审计公司会延续取得融资，Messari 看空的范畴是适度炒作的 GameFi。

Messari 开创人 Ryan Selkis 自己更宗旨于去焦点化外交 (DeSoc) 。Pantera Capital 共同人 Paul Veradittakit 正在预计中提到 zk 本领、链上数据分解。赵长鹏也提到，根底办法以及数据器械会连续繁华，非托管以及多链钱包将会兴起。