8月开门红！半导体板块突发异动：海外扰动因素再现，这个领域有望快速发展！一份超预期中报带飞白酒股？

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文/DOGE

8月1日，指数早间低开后探底回升翻红，创业板指大涨。午后创业板指继续高位盘整，沪指微涨，深强沪弱格局较为明显。截至收盘，沪指涨0.21%，深成指涨1.2%，创指涨2.37%。北向资金全天净买入23.98亿元。总体来看，市场情绪有所回暖，个股红多绿少，两市成交金额再度跌破万亿。

从盘面上看，PCB概念、汽车整车、光刻胶、白酒等板块涨幅居前。其中，白酒板块今日集体超跌反弹，强势涨停，、等多股跟涨。光刻胶概念股表现活跃，斩获20CM涨停，封板，、涨超10%，、、跟涨。

消息面上，古井贡酒7月29日发布业绩快报称，上半年实现营业总收入90.02亿元，同比增长28.46%；归母净利润19.19亿元，同比增长39.17%。与此同时，多家上市酒企先行披露业绩数据。日前公告称，预计上半年营业总收入594亿元左右，同比增长17%，其中茅台酒收入499亿元左右，系列酒收入75亿元左右；预计归母净利润297亿元左右，同比增长20%左右。此外，上半年营业收入同比增长12.89%，归母净利润同比下滑2%。

早前市场聚焦水井坊业绩低于预期，引发投资者对中报的担忧，拖累白酒板块的股价表现。不过，此前机构预测白酒板块中报业绩预计回落/分化，其中高端酒基本面稳健，区域次高端龙头如苏酒/徽酒等业绩表现出色，而水井/舍得/酒鬼等招商铺货型品牌预计承压，目前已发布业绩的个股表现基本符合预期。

德邦证券认为，前期对次高端酒企的中报预期已经有所下调，估值预计不会出现大幅向下波动。地产酒方面，古井贡酒发布半年报业绩快报，业绩超预期。安徽疫情基本得到控制，此轮疫情进入扫尾阶段后预计对中秋备货影响不大，下半年仍有望保持高质量成长。表示，春节期间区域地产龙头表现强势，回款完成度高，全年业绩蓄水池充足，二季度为淡季，疫情实际影响较小，预计全年维持稳健增长。

华创证券指出，市场分歧之下，名酒企业的需求、经营和报表韧劲都不可低估：

①行业集中度加速提升，剧烈分化下名酒稳健性仍足。疫情后粗放增长的中小酒企自去年下半年就遇到问题，目前经营举步维艰，部分酱酒中型企业的库存至少在一年以上，相反是名酒企业的健康库存和稳健成长。同时，结合酒协披露，22Q1亏损酒企占比提升至19%，留出更多增长空间给名优酒企。总体而言，名酒需求韧性和渠道缓冲垫不容低估。

②头部酒企决策理性，数字化赋能量价管控更为精准。目前头部酒企领导对外部环境、行业阶段及内在矛盾均有清晰认知，经营理性克制，犯错概率极低。同时酒企的精细化营销水平明显提升，针对放货时点、价格管控等营销政策调节更为精准。因此，头部酒企实际经营能力的提升不容低估。

③报表韧劲依然充足，而下半年旺季量价有望较好平衡。短期来看，市场聚焦点一是中报，二是中秋国庆旺季。中报预期方面，茅台预告起到定海神针作用，而区域龙头古井超预期增长，有望成为板块情绪回暖催化剂，整体看高端和区域龙头中报确定性充足，次高端在高基数下仍需消化预期。旺季量价层面，今年中秋、国庆间隔期较长，有望带来更多消费场景。以目前头部酒企的经营能力和决策看，在保证全年目标完成的同时，也能保障量价均衡，判断价格波动幅度有限。

综上所述，华创证券认为，当下白酒需求、经营和报表韧劲依然充足，行业处于剧烈分化阶段，但一线酒企的增长稳健性已经十分清晰。放眼下半年至明年，尽管需求复苏节奏仍有分歧，但复苏的方向已经确立，加之白酒板块估值经历一年半的消化后，值得更加乐观来看待。

配置上，华创证券表示，行业需求改善方向明确，中报韧性较足，高端确定性突出，次高端处于预期消化阶段，等待需求斜率向上信号带来的布局时机。标的上，首推茅台，公司内部管理更加主动作为，步伐主动提速，进入上行加速周期。紧握估值合理的老窖，加大布局预期底部的。8月中报验证期，区域龙头的业绩确定性更加突出，加大推荐洋河/古井，其次激励落地催化的今世缘，次高端拿定势能强劲的汾酒，择估值配置，关注舍得。

另一方面，半导体板块今日表现亮眼。消息面上，商务部新闻发言人日前就美国会通过《芯片和科学法案》回应称，法案对美本土芯片产业提供巨额补贴，是典型的差异化产业扶持政策。部分条款限制有关企业在华正常经贸与投资活动，将会对全球半导体供应链造成扭曲，对国际贸易造成扰乱。中方对此高度关注。美方法案的实施应符合世贸组织相关规则，符合公开、透明、非歧视的原则，有利于维护全球产业链供应链安全稳定，避免碎片化。中方将继续关注法案的进展和实施情况，必要时采取有力措施维护自身合法权益。

认为，美国国会正式通过芯片和科学法案，为美国本土芯片产业提供巨额补贴，以鼓励英特尔/三星/台积电等在美建厂。该法案将推动美国本土晶圆厂建设步伐，或将缓解芯片短缺，但也意味着全球半导体产业链或将重塑，各国发展本土产业链，这也将推动我国半导体产业链加速发展，看好本土晶圆厂扩产对上游设备和材料企业的加速导入。

根据的测算，22Q2基金重仓持有半导体股票市值占半导体行业总市值约7.1%，相比21Q4显著下降，达到20Q2的水位。从细分板块来看，IC设计持仓市值占比较一季度下降，半导体材料/制造板块占比较一季度上升明显。在21年缺货涨价潮过后，二季度开始机构对IC设计公司逐渐保守，半导体材料板块受益于下游产能释放，关注度有所提升。

天风证券表示，三季度有望迎来半导体传统旺季，坚定看好半导体全年的结构性行情，看好下半年材料板块的显性机会。存储原厂积极扩产以期以进一步缩小与三星/美光等先进企业的产能差距，占领国内市场份额，近期长存/长鑫积极推进扩产，产能扩张+工艺改进对于前驱体+靶材等的需求将同步成倍增长，为国产各类材料厂商提供强劲成长机遇。

表示，半导体材料位于产业链上游，是半导体产业链中细分领域最多的环节，全球整体市场空间约643亿美元。目前国内半导体制造材料国产化率约10%，主要依赖进口，成长空间广阔。半导体材料属于耗材类产品，晶圆厂扩产促进材料市场扩大，同时为本土企业进行国产化替代带来机遇。新建晶圆厂将是本土半导体材料份额提升的主战场。当前中国大陆新建主要晶圆厂投产时间多始于22-24年，判断黄金窗口期还将持续2-3年，期间是企业进行半导体材料国产替代的最佳时间。

此外，根据Choice数据统计，上周沪深两市共有106家上市公司迎来机构调研。其中，获得超过200家机构调研，为两市调研热度最高。、、均获超过100家机构参与调研。

拓邦股份于近期迎来高毅资产等知名机构调研。公司表示，随着低碳化所带来的历史机遇，以及欧洲地区因战争+恶劣天气所造成能源的紧张，对于新能源+户用储能+便携式储能等方面的需求，未来几年预期还会延续高增长态势。公司新能源业务的应用领域较多，户用储能+便携式储能是今年增长的主力，通讯备电有望获取持续订单，整体会根据产能逐步交付。预计全年新能源板块会有50%+的增速，其中储能增速更快，超过新能源板块整体增速。

壹石通于近期迎来等知名机构调研。公司表示，受益于新能源汽车行业高景气发展的态势，公司锂电池涂覆材料的市场需求持续旺盛，勃姆石产品销量同比大幅增长。公司提前做好勃姆石产能的规划和建设，预计蚌埠自贸区投建的扩产项目将分别于22Q4/23年/24年投产4万吨产能，合计规划新增产能12万吨。此外，麒麟电池散热面积约为传统锂电的4倍，对于导热界面材料球形氧化铝会有更多的需求，对公司而言是个很好的市场机会。

盘后数据显示，沪深两市主力资金全天净流出76.62亿元，其中乘用车、电池、能源金属板块分别买入28.36亿元、18.39亿元、12.44亿元，消费电子、IT服务、军工电子等板块获增持。个股层面，获主力资金大手笔买入15.33亿元，买入金额两市居首。、、、分别获买入9.85亿元、9.53亿元、6.67亿元、6.22亿元。

此外，尾盘阶段主力小幅净流入6.41亿元，其中重点抢筹长安汽车、，买入金额分别为2.51亿元、1.16亿元。

从近期的盘面来看，市场热点轮动较快，许多股民准备不及只能无奈踏空。为什么散户总是很难追上热点？因为与主力相比，散户有3大劣势：资金的劣势、信息的劣势、专业度的劣势。面对体量庞大的主力，散户如何才能从中分得一杯羹？

关键是要发现主力资金介入的信号。因为市场的涨跌能够反映一切影响价格的因素，基本面、消息面、技术面等因素最终会通过主力资金的动向体现出来，所以捕获主力就成为了致胜的关键。

如果投资者拥有、、、这四大神器，就像在主力家中安装了4个摄像头，全方位，无死角，全天候监控主力的一举一动，再加上、和的助力，捕获主力抓牛股的概率岂不是更高？

例如，5月23日，发现主力潜伏的迹象，并在当天14点50分发出异动信号。同时，大单净量的数据显示，5月25日开始，大单净量数据从大幅流出转为净流入，随后走势发生逆转，最高涨幅达61.37%。

5月11日，发出信号提示存在五星级买点，最高涨幅超过99%。

5月31日，提示外资/主力大手笔加仓，最高涨幅接近60%。

有主力的票是个宝，没主力的票是根草。从追踪资金动向到学习主力操作，一款合适的工具非常重要！用更低的成本获取更优质的决策方案，才有望实现事半功倍！

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