加密货币套利模式和方法总结

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加密货币套利模式和方法总结

一、加密套利基础

加密套利利用了以下事实：加密货币在不同的交易所可以定价不同。

套利者可以在交易所之间进行交易，也可以在一个交易所中进行三角套利。

套利交易相关的风险包括滑点，价格变动和转让费。

每天，价值数百亿美元的加密货币易手交易数以百万计。但是与传统的证券交易所不同，有数十种加密货币交易所，每个交易所针对相同的加密货币显示不同的价格。

对于精明的交易者（以及那些不愿承担小风险的交易者）而言，这提供了一个超越同胞优势的机会：彼此之间进行这种交流。欢迎来到加密套利世界。

什么是加密套利？

加密套利是一种交易策略，它利用加密货币在不同交易所的定价方式不同。在Coinbase上，比特币的价格可能为10,000美元，而在币安上，比特币的价格可能为9,800美元。利用价格差异是套利的关键。交易者可以在Binance上购买比特币，将其转移到Coinbase，然后出售比特币，获利约200美元。

速度是游戏的名称-这些差距通常不会持续很长时间。但是，如果套利者正确地对市场进行计时，那么利润将是巨大的。当Filecoin在2020年10月上市时，一些交易所在最初几个小时内就将价格定为30美元。其他？200美元。

加密货币价格如何运作？

那么加密货币如何获得其价值呢？一些批评家指出，加密货币没有任何后盾，因此分配给它的任何值都是纯粹投机性的。粗略的反驳是，如果人们愿意为一种加密货币支付费用，那么该代币就具有了价值。像大多数未解决的论点一样，双方都有真理。

在交易所，游戏按订单进行。这些订单簿包含以不同价格买卖的订单。例如，交易者可以做出“买入”订单，以10,000美元的价格购买一个比特币。该订单将进入订单簿。如果另一位交易者想以10,000美元的价格出售一个比特币，他们可以在该书上添加一个“卖出”订单，从而完成交易。然后，将已完成的订单从订单簿中删除。此过程称为交易。

加密货币交易所在最近的交易中为一种加密货币定价。这可能来自买单或卖单。以原始示例为例，如果以10,000美元的价格出售孤立的比特币是最近完成的交易，则交易所会将价格定为10,000美元。然后，一位交易员以10,100美元的价格出售了两个比特币，价格便升至10,100美元，依此类推。交易的加密货币数量无关紧要，重要的是最近的价格。

每个加密货币交易所都以这种方式为加密货币定价，除了一些基于其他加密货币交易所的价格的加密货币交易所。

二、加密套利的类型

加密套利的一种方法是在一个交易所购买一种加密货币，然后将其转移到另一家交易所，在该交易所以更高的价格出售该货币。但是，此方法存在一些问题。价差通常仅存在几秒钟，但交易所之间的转移可能需要几分钟。转移费用是另一个问题，因为将加密货币从一个交易所转移到另一个交易所会产生费用，无论是通过提款，入金还是网络费用。

交易所之间的比特币价格可能有所不同。图片：Coinranking.com

套利者规避交易费用的一种方式是在两个不同的交易所持有货币。然后，采用此方法的交易者可以同时买卖加密货币。这可能是这样的：交易者可能在Binance上持有与美元挂钩的稳定币10,000美元，在Coinbase上拥有一个比特币。当在Coinbase上比特币的价值为$ 10,200而在Binance上的价值仅为$ 10,000时，交易者将在Binance上购买比特币（使用稳定币）并在Coinbase上出售比特币。他们不会获得或失去比特币，但是由于两次交易之间的价差，他们将赚到200美元。

你知道吗？

USDT（Tether）是一种与一美元价格挂钩的加密货币。加密货币交易者经常使用它，因为它相对稳定。它使持有加密货币变得更加容易，而又没有价格会大幅下跌的风险。持有Tether等稳定币而不是将加密货币转换为现金的好处是，加密货币至法定货币的转移通常会产生巨额费用。

三角套利

这种方法涉及采用三种不同的加密货币，并在一个交易所交易它们之间的差额。（由于所有操作都在一个交易所进行，因此转移费用不成问题）。

因此，交易者可能会看到涉及比特币，以太坊和XRP的套利机会。这些加密货币中的一种或多种可能在交易所被低估。因此，交易者可能会利用套利机会，将其比特币出售给以太坊，然后使用该以太坊购买XRP，然后再用XRP买回比特币。如果他们的策略有意义，那么交易者最终将比开始时拥有更多的比特币。

交易风险

套利交易存在若干风险。其中之一是打滑。当交易者下订单购买加密货币时，便会发生滑点，但其订单的大小大于订单簿上最便宜的要约，导致订单“滑”且成本高于他们预期的支付价格。这对交易员来说是个问题，尤其是由于利润率太低，以至于滑点可能会抹去潜在的利润。

系绳聚光灯

价格变动是与套利相关的另一种风险。交易者在形成价差时必须迅速利用价差，因为价差可能会在几秒钟内消失。一些交易者会通过编程器自动执行套利交易，这只会加剧竞争。

最后，交易者必须考虑转账费用。对于主要的加密货币而言，价差很少很大，而且由于保证金很小，转让或交易费用可能会抹去任何潜在的利润。这些微弱的保证金也意味着任何想要获得可观收益的交易者都必须进行大量交易。

三、比特币期货及其运作方式

随着CME Group和TD Ameritrade之类的大公司进入这一领域，人们对比特币期货合约发疯了。当2017年12月比特币期货在芝加哥期权交易所（CBOE）首次亮相时，CBOE网站不堪重负。在洲际交易所运营的比特币期货平台Bakkt上，每天交易约11,000张期货合约。

期货合约与资产类别的演变

GSX集团首席执行官Nick Cowan对Decrypt表示： “期货是资产类别演变的重要组成部分。” “它们提供了一个基准值，即未来价值的公允价值或公允价值，允许套利和流动性进入市场。”

你知道吗？

期货合约起源于17世纪的日本武士，他们用大米付款，但一年中的大部分时间都做着17世纪的武士所从事的工作。但是他们想确保向他们支付的大米（例如，2月份）的价值一直保持到8月份，因此他们交易了合同，要求签字人在8月份支付等量的大米，而不论其当前价值如何。

您之所以可以交易比特币期货，而不是例如一次购买大量价值4,000美元的比特币，是因为您不必自己持有它们。（我们的日本武士比喻在这里很有帮助-日本武士交易期货合约，因此他们不必自己储存大米）。

一些加密交易所（例如OKEx）的期货合约交易费用较低，这意味着交易者可以通过使用期货从他们的账户中挤出更多资金。

交易者如何退出期货头寸

GSX集团首席执行官Nick Cowan告诉Decrypt：“ BTC期货是一种为市场带来更多流动性并提供巨大的套利机会的好方法。” 这是因为期货合约通常要到到期日才持有。相反，它们像其他资产一样进行交易。随着比特币交易价值的变化，不同比特币期货合约的价值也会变化。

签订期货合约时，交易者可以通过三种方式退出其头寸：抵消，展期和到期。抵销是最常见的情况，当交易者创建具有相同价值和大小的另一份期货合约时，会发生抵消，因此当他们平衡时，其有效义务为零。结转是通过抵消头寸来完成的，但是到期日期会更远。到期是您所期望的：合同到期时，持有合同的各方以约定的价格买卖。

期货合约和对冲

期货的另一种交易方法是套期保值。套期保值是降低风险的一种方式，对处理加密货币波动性的交易者很有用。

考虑一个交易员，他以10,000美元的价格购买了三个比特币：

她认为，比特币的价格将在月底前上涨，但想保护自己的头寸，以防价格下跌。

为了保护自己的头寸，她可以输入期货合约，在月底以10,000美元的价格出售一个比特币。

在月底，如果比特币上涨，她将通过出售剩余的两个比特币来获利。

如果价格下跌，她将亏损，但这将是有限的，因为她仍然可以以10,000美元的价格出售一个比特币。

对冲降低了交易者的整体风险，尽管这也确实限制了他们的潜在利润。

比特币期货：注意事项

比特币期货的世界并非一帆风顺。签订合同是一项严重的义务，如果合同到期，则交易者有履行合同的法律义务。

期货可能会让您损失很多钱，因为您可能被迫以高于当前交易价格的价格购买比特币。加密货币是最不稳定的资产类别之一。与所有加密货币一样，交易比特币非常冒险。