Ripple母公司要上市，现在是时候埋伏了吗？

  1月25日，Ripple首席执行官Garlinghouse接受采访时表示，首次公开募股（IPO）是该公司的“自然演变”，可能会在未来12个月内上市。

  这一消息对Ripple来说自然是一个重磅炸弹，许多人正摩拳擦掌，准备购买XRP，以期待其上涨，其中包括很多对Ripple不甚了解的人。本文的目的在于向这些投资者提供一个大概的视角，让他们对自己的投资有更深的了解。

  总的来说，Ripple正试图通过其平台革新支付系统。他们形容当前的银行体系“缓慢、透明度有限、成本高昂”，因此，它也不适合作为一个全球支付系统。他们的想法是减少这些进入壁垒，使全球支付成为可能。

  谈论是廉价的，但Ripple通过与硅谷一些最成功的投资者、多个国际银行机构、监管机构和技术领袖(如谷歌和麻省理工学院)合作，兑现了自己的承诺。

1.RippleNet

  RippleNet是Ripple的全球支付系统的名称。它创建了一个全球性的银行网络，人们可以通过RippleNet发送和接收支付。他们声称该系统具有实时消息、清算和交易的“总结算确定性”。

  结算总额是指两家银行之间资金或证券的转移。Gross特别指的是使这些交易能够一次进行而不是批量发送的能力，例如，银行在每天结束时发送一天的所有交易。

  它的工作方式是通过在银行之间建立伙伴关系来访问RippleNet网络。一旦参与的银行成为网络的一部分，世界各地的用户就可以通过自己的本地支持ripplenet的银行与该银行进行交互。

  仅RippleNet的咨询团队就包括6家不同银行的成员(还在增加中)。

  此外，RippleNet还有一系列产品:

  xCurrent:支付处理

  xRapid:流动性来源

  xVia:支付发放

  xCurrent

  支持银行间的支付处理，他们将其描述为:

  “一种标准化的技术，能够以更快的速度、更大的透明度和更高的效率在银行之间发送信息和结算交易。”

  xRapid

  银行需要持有外币以实现快速交易(不需要经常配对交易)，也就是所谓的“小账户”。xRapid是一个资金池，银行可以通过它方便地转移资金。

  “通过数字资产的按需流动资金池，不再需要持有目的地货币的小账户。”

  xVia

  最后，xVia是一个全球支付交易系统，“一个web服务层，为企业提供安全发起具有丰富数据附件的实时支付的能力。”

  银行客户

  这是Ripple最强的价值主张之一。作为一个双边市场业务，Ripple既需要供应(银行)，也需要需求(用户、企业)。为了取得成功，他们需要首先获得供应方，这正是他们所做的。

  Ripple拥有的银行名单随着客户的不断增长，目前的名单相当令人印象深刻，这是Ripple的价格一直居高不下的主要原因之一。

2.历史

  Ripplepay

  14年前，也就是2004年比特币诞生之前，Ripplepay是由瑞安·福格(Ryan Fugger)创建的一项服务，允许信任的参与者之间交换信用记录。本质上，如果某人欠你10美元，他们可以创造一个价值10美元的借据，如果其他人信任那个人，你可以用那个借据作为第三方的10美元。这也是当前银行的运作方式，也是当前金融体系的基石之一。这是一个相对简单的概念，甚至现金券本质上都是由同一实体发行的借据。

  这与比特币非常不同，比特币是一种去信任的现金系统，你不需要交易双方之间的信任，但你需要某种形式的验证，以证明交易的资产(在这种情况下是比特币)不能重复使用。如果你把同样的比特币花两倍，它本质上就像伪造纸币。

  然而，在ripple描述的上述支付系统中，您确实需要信任。如果我欠第三方鲍勃（Bob）钱，爱丽丝（Alice）不必信任鲍勃（Bob）相信我的债务是有效的，她只需要信任我。您不能向不信任您的人发行债务。因此，您需要设置一条信任线或信用额度，以定义您对哪个参与者的信任程度。信任线可以通过网络“波动”，允许与您可能不认识但与您共享可信中介的参与者进行IOU交易。如果Bob和Alice都信任我，Bob可以向Alice支付我发给Bob的借条。

  区块链上的Ripple

  在比特币被引入世界之后，Ripple开始开发类似于其现有产品的基于区块链的支付网络，但是，Ripple使用了一种称为全球共识的方法来验证信任，他们在白皮书中对此进行了解释。

  即使在计算机科学文献中已经很好地确定了全球共识的实现方式，但这还是新的。通过共识验证信任是一个被称为“拜占庭一般问题”的问题，有一些协议可以解决该问题，其中之一就是Ripple公司新的全球共识协议。另一家公司Stellar实施了一个非常类似的协议，并在2014年因为一个严重的错误导致交易永远无法确认而受到批评，然而Ripple强烈否认他们的协议是罪魁祸首。但目前主要的密码学家们对该协议是否健全意见不一。

  Ripple的目的

  正如历史部分所解释的，Ripple最初是Ripplepay，这是一个简单的债务交换平台，不涉及任何对手方风险，但它需要网络上的参与者之间的信任。因此，如果Bob信任Alice, Alice信任Charlie，那么Bob和Alice之间的信任线就会“波及”到Charlie，这样Bob的债务/信用就可以传递到Charlie，反之亦然。

  虽然不存在债务重复消费的问题(同一个人可以向两个不同的人发行相同的债务，他们只会欠两个不同的人钱)。然而，Ripple一旦开始在基于区块链的验证网络上工作，一个没有任何交易对手风险的支付网络的简单问题就成了问题，即一个系统不仅需要网络之间的信任，而且还需要确保不会发生重复支出。

  然而，如何将这两部分结合在一起是相当复杂的，所以我们将把它分成以下几个部分。

  代币

  Ripple声称，这些结算问题是为了将一家银行的总账系统的交易转换为另一家银行的总账系统而进行的人工结算造成的。然而，Ripple引入了一种叫做interledger协议的东西，它使用一种新的加密货币(Ripple [XRP])在两家不同的银行分类账上进行结算，从而缩短了结算时间。

  白皮书

  Ripple提交了多个文档和白皮书。有些侧重于业务开发方面，如Ripple解决方案指南和RippleNet小册子。但该公司也提交了技术白皮书，深入研究他们的技术，共识算法，和Interledger协议。

  共识算法

  Ripple没有使用比特币的PoW证明，而是使用一致协议来验证交易，这个新的一致协议在Ripple的一致算法白皮书中声明。该算法在最初提出时是一种新的未经验证的算法，但自那时以来，Ripple已经对交易进行了多次验证。这一点，以及他们与许多银行合作的事实表明，共识算法在交易验证方面效果良好。这些验证确保了XRP不存在重复开销，但是真正的问题是为什么需要使用这种货币。

  Interledger协议

  在Ripple的白皮书中指定了interledger协议，它基本上是Ripple网络允许跨货币汇款的方式。为了理解interledger协议，我们需要解释银行目前是如何发放国际汇款的。他们使用不同的数据库作为分类账，以确保信贷和债务资产以当地货币计算。Ripple所做的是使用XRP作为中间货币来结算每个单独的分类账，从而解决多个分类账之间的交易。

  验证器

  为了分配Ripple公司对网络施加的控制量，更重要的是，为了使网络能够运行，Ripple设置了一系列验证器。

  验证器(惟一节点列表)是可以在Ripple网络上验证事务的组织和/或个人，因此它们充当半集中的代理。确认器还通过同意事务的顺序来确保事务不会“重复使用”。

  在目前，验证者有:

  麻省理工学院

  微软

  CGI(加拿大全球信息)等……

  不幸的是，这个列表并不广泛，并且有一系列的节点和地址不是公共的。所以可能会有集中化的风险，因为我们不知道Ripple投资者、员工或董事会是否是精英验证者的一部分。

  代币分布

  这是Ripple最受批评的方面之一，Ripple公司目前控制着50%以上的代币。

3.团队

  早在中本聪(Satoshi Nakamoto)著名的比特币论文《比特币:一个点对点电子现金系统》(Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System)问世5年之前，就有了Ripplepay(2004)。该项目最初由来自温哥华的软件开发人员Ryan Fugge创建。

  这个想法来自于他2004年开始在一家股票交易交易所的工作。一年后，Fugge推出了一款可行的产品，使消费者能够在互联网上进行交易，而这距离互联网的繁荣仅过去了5年。

  6年后，软件开发人员Jed McCaleb、Arthur Britto和David Schwartz development开始通过一致算法构建他们自己的数字货币系统。第二年，即2012年，新系统被纳入新公司OpenCoin Inc。Fugge帮助Ripple创建了信用网络部分。

  随着OpenCoin不断成长和发展，Ripple团队不断从金融、软件和风险资本市场获取经验。目前，该团队与加密货币和金融科技都有紧密联系，这是迄今证明其估值合理并迅速上涨的原因之一。Ripple公司由天使投资人Chris Larsen和软件程序员Jed McCaleb共同创立，不过已经Fugge辞掉了他在Ripple的开发者角色。

  世界上大约有2000个亿万富翁，Ripple作为一个公司已经创造了至少3个。我们发现这一点很重要，因为我们的批评部分讨论了加密货币在创始人之间的分配，这可能会在公司内部产生复杂的激励。

  Ripple的首席执行官是Brad Garlinghouse，他曾在美国在线、雅虎、SBC等公司担任高管，并担任Hightail和Dalpad Communications的首席执行官。布拉德目前持有Ripple公司6.3%的股份，使他的净资产达到95亿美元。

  克里斯·拉森是一位硅谷风险投资家，他帮助创立了Ripple公司，以及多个与金融科技相关的公司，如E-Loan、OpenCoin和Prosper Marketplace。

  众所周知，杰德麦卡莱布(Jed McCaleb)创建了迄今规模最大的比特币交易平台——现已关闭的Mt Gox(在麦卡莱布将该公司出售给马克卡佩莱斯后遭到黑客攻击)。杰德现在身价200亿美元，是世界上最富有的40人之一。

4.对Ripple的批评

  商业决策上的批评

  联合创始人决定奖励自己的Ripple代币数量巨大，令人担忧。两位创始人现在是亿万富翁，这些钱不是来自销售，而是来自人们对这种加密货币的预期。

  为了缓解这种情况，创始人决定将他们的大部分资金托管。通过这种方式，资金将被冻结，直到某些事件触发了支付给创始人的智能合约。即便如此，破解激励机制以解锁这些智能合约，也可能造成令人难以置信的贪婪局面。

  2015年5月，美国金融犯罪执法网络对Ripple公司处以70万美元罚款。

  “ Ripple Labs充当货币服务业务（MSB）并出售其称为XRP的虚拟货币，而未在FinCEN进行注册，并且未能实施和维护足够的反托拉斯，故意违反了《银行保密法》（BSA）的若干要求。反洗钱（AML）计划，旨在保护其产品不被洗钱者或恐怖分子资助者使用。XRP II随后承担了Ripple Labs的功能，即出售虚拟货币并充当MSB。但是，XRP II与其母公司一样，由于没有实施有效的AML程序，并且没有报告与几笔金融交易有关的可疑活动，因此故意违反了BSA。” 

  技术上的批评

  如前文对Ripple工作原理的解释所述，XRP只是作为跨境总账之间的中介货币，为各银行结算资产。最初，这是他们的共识协议的一个非常集中的版本，只有Ripple作为验证器，每个事务都由他们验证。然而，为了分散对货币的信任验证，他们已经开始慢慢地将其他验证器添加到网络中，并开始解除他们控制的验证器。然而，这并不意味着对货币的控制是分散的！由于Ripple(公司)控制了XRP的大部分供应，所以货币的使用权力在公司非常集中，他们通过控制需求/供应市场来控制价格。

5.结论

  Ripple拥有两极分化的未来：它要么会在未来十年成为最大的金融资产之一，要么会发生令人难以置信的内爆，数以亿计的美元将被竞争对手、腐败、未解决的技术挑战，或者是所有这些的组合所吞噬。