去中心化金融应用程序“ DeFi”在过去一年中受到了越来越多的关注，新应用程序的推出为市场提供了支持，重点是贷款和衍生品交易。

随着新的DeFi平台的发布，与这些平台相关的新代币也已推出。在这种日益增长的兴趣的推动下，DeFi代币的价格和市值已大幅提高。在本报告中，我们研究了DeFi空间，良性耕作，尤其是这些代币的可能价值捕获。

DeFi Apps崛起

过去一周，分散在各种分布式金融应用程序中的以太币存量升至近期纪录高位，而以美元计算的总存量达到了历史最高水平，主要是由于以太币价格上涨

DeFi代币的需求激增，因为这些令牌背后的平台为用户提供了获得可观收益的途径。随着投资者欢呼数字货币领域的收益率要比传统世界高出许多，导致有收益率的代币在过去一年中表现色。

例如，今年早些时候，Coinbase和Kraken首次用收益率很高的代币Tezos（XTZ）提供了抵押服务。XTZ在过去一年中上涨了130％以上，收益率约为7％。在今年早些时候的报告中，我们强调了与传统股票和债券/货币市场相比，数字货币市场上收益率产品的差异。

收益农业

美联储将利率维持在接近零的水平，传统金融产品的收益率创历史新低。正如上面提到的Tezos所提到的，现在存在各种提供固定和可变收益率的数字货币产品，通常比传统市场高数百个基点。在发布时，六个月的存单（CD）仅提供0.16％。

俗称“收益农业”，它允许为分布式金融应用程序的用户执行服务，并从中获得固定或可变收益的抵押品。去中心化交易所允许用户获取收益的一个增长领域提供的流动性。

作为用户在自主DEX上提供给自动做市商的资本的回报，用户以收益率的形式收取交易费。

其他应用程序包括用户验证交易和其他例行任务以赚取交易费用，通常以发行新代币的形式，这仅允许用户捕获其资产的通货膨胀率。

尽管收益率可以提供高回报，有些收益率每年超过100％，但收益率随所承担的风险而变化。在许多情况下，为了获得更高的收益，用户必须承担巨大的附带风险。

话虽这么说，简单地借出稳定币，定义上就应该保持其价值的省力策略在某些平台上的年收益率超过8％，仍然远远高于传统金融市场所提供的利率。

COMP代币分析

上周，Compound向第一代平台采用者分发了第一波代币，其中包括拥有Compound公司股权的投资基金。最初发行后，各种交易所都上市了代币，该代币的价格已大幅上涨。

在Coinbase上，在发行时，COMP以每个代币211美元的价格易手，使COMP的当前市值接近5.5亿美元，完全稀释后的市值超过20亿美元。

到目前为止，COMP代币仅充当管理令牌，从而使COMP持有者可以针对平台的不同协议进行投票。但是，在将来，COMP持有人可以投票决定发起回购并烧毁计划或向代币持有人分配股息。

包括回购，销毁的激励性分配的类似交易所的平台很常见，例如Binance，FTX，Huobi等。

为了了解如果实施了这种方案，COMP代币持有者可能会增值，我们使用DCF分析构建了COMP代币的粗略近似财务模型。平台费用将用于为代币回购或“类似于股息”的发行提供资金，类似于现有的中心化交易所代币。

假设包括2021年实施的回购/股息方案，原始交易量的激增，未来利率保持在当前水平附近以及贴现率20％（与早期项目一致）。

如图所示，近似的内在市场估值远低于当前和完全摊薄的市值。但是，随着DeFi的增长，发起量可能会以高于预期的速度增长，并且可以启动替代性令牌激励措施，从而使令牌达到与当前市值一致的更高的内在估值。

比特币情绪市场资本化

比特币一直徘徊在9000美元范围，似乎没有结束的趋势。在过去的一个月中，比特币社交网络情绪已经从积极的情绪逐渐变为消极的情绪，BTC交易者变得焦躁不安，没有耐心。交易量略有下降，甚至每日活动地址也开始显示出不一致的迹象。

如果BTC的链上活动缺乏任何安慰，那就是人们似乎更加不活跃，他们担心由于预期过高而导致失落。我们已经准备好在本周进行更多范围的交易，但要观察是否形成购买机会（完整细分中的更多详细信息）。

以太坊情感市场资本化

ETH DAA继续攀升，这真是太好了。MVRV偏高，这表明市场上的“满意度”和自满情绪要比我们本周希望看到的上升趋势要多得多。

但是，社交情绪正在下滑，NVT也显示出看涨的分歧，因此本周我们的上行空间有所增加。

坦率地说，由于所有DeFi宣传的大力推动，以太坊和山寨币现在看起来相当强劲，并且还有许多其他因素与许多项目的独立基本新闻有关。

当然，目前比特币跌破下行（通常带走市场的其余部分），已经不重要。本周我们的PRO用户预测涵盖了两种山寨币，它们在本周显示了一些看涨的前景：密切注意代币（BAT）和Chainlink（LINK）。

https://rubikaventures/main-beginning-month-statistics-for-the-cryptocurrency-market-5557850d030c