——踏不踏空,取决于你站的高度、还有目力所及的疆域。
【开篇提示】:
从《投资逻辑(1)》开始看,从构筑“世界观”,再到“方法论”。才不会让你因为“断章取义”跑偏。
投资永远不是一个单一的手段,而是一整个体系,没有任何一种策略可以一劳永逸,我讲的是如何建立自我的投资逻辑,不限于长线短线,在整个资本市场都适用。
———————正文开始———————
话说,昨天OGN爆拉100%,不知道多少人拍断大腿——下车太早、踏空了。
最近爆拉的山寨币不仅仅只有OGN,还有IRIS,LEND,BNT,COMP之类,DEFI系的很多币都有很大的涨幅。
而真正吃到肉的,却是少数人,多数人不是踏空,就是下车太早。
包括我,也因为下车太早,错过不少币种的大涨。买入的时候,肯定是因为看好这个币的增长空间,可是,早早就卖了,这是为什么呢?
然后我就在想,我们为什么要介入或者退出一个币种?
经常会有这样的一种心态,我买这个币是为了赚钱的,它只要涨了20%,30%,我就要跑,我就要卖掉它;市场行情整体不好,我就要清仓现货。
于是,在浮盈超过20%的时候,在市场预期不太好有可能亏损的时候,我们就会问自己,是不是应该卖出,应该空仓?
具体一点说,比如OGN,我在0.209u买入的,都涨到0.28u了,我是不是要把利润落袋为安;我在0.253u接入的,现在都跌到0.242了,我是不是要止损?
都说会买的是徒弟,会卖的是师傅,但是,你看,买和卖,一直都是炒币的两难,什么时候是买点,什么时候是卖点?
其实,我们真正要做的,是理性分析,投资,投的是什么?是这个标的的未来预期,未来的价值?那么,我们唯一应该关心的是,这个币种都有那些应用价值?它还能有多少增长空间?
至于你是多少成本介入的,当下获利多少,浮亏多少,都不应该是你卖掉一个币的理由。否则,如果你10年前买了比特币的话,那么这十年之间,“应该”卖出、落袋为安的时间点就太多了。
几美元、几百美元买比特币的太多了,但是坚持持有到3000美元的有多少?坚持持有到1万的,又有多少?投资一个标的,要做的是选好了一个标的之后,不要在乎失去一个卖的机会,是千万不要卖错了时机。
卖出一个币的理由可以有千万种,但是,最不应该用的理由是“反正我已经赚钱了”。否则,太容易把好不容易筛选出来的优质币种“贱卖”了。
买币也是一样的,你可以有千万种买币的理由,但是最不应该用的理由是,它曾经涨到多高,到过什么价位。
并不是说因为EOS曾经涨到过23美元,那么23美元以下,都值得买;BTC曾经有过2万美金的高点,你1万美金的时候就可以大胆介入。
我认为,介入的唯一判断标准就是,是否还有预期价值;再加上时间轴——我准备持有一年,这一年是否还有预期?或者,我准备持有5年,未来5年它有多少空间;好吧,作为炒合约的小伙伴,明天?一周内?三个月?它有多少波动空间?
那么,同样的逻辑,我卖出/清仓一个币的正确逻辑应该是,我介入的理由不成立了。
比如,它未来的预期变了,它的趋势逆转了,无论是人为因素,还是黑天鹅等等。
比如巴菲特跟航空股几十年的恩恩怨怨,80年代的时候,曾经一度准备以亏损50%的方式割肉,一度非常不喜欢航空业和航空股;今年,这个情形又来了一次,疫情初期“抄底”,没多久全部抛出。
那么,巴菲特就没有在航空股上赚过钱吗?也不是的,2016年第三季度,巴菲特老爷子跟他的好伙伴芒格就再次介入过航空股,不是一度不喜欢航空股吗?怎么就违背了之前的交易原则呢?
用我刚说的逻辑就是,80年代的时候不看好航空股的理由不成立了。今年也是如此,疫情初期,抄底是因为看好未来预期,而没多久抛出,是因为当初看好的预期不成立了。
好了,说回山寨币。
你买入OGN的理由是什么?是因为它上架了火币;是因为它有应用价值——比如在亚马逊购物可以用于支付,能够享受10%~20%折扣。
你开始玩山寨币的理由是什么呢?
是因为大家都认为btc,eth,bch之类的主流币很难再有10倍,100倍以上的涨幅,而山寨币可以;
是因为技术的高速迭代和成熟化,很多新项目越来越具备应用价值,落地应用的概率提升;因为这个币种的项目的未来价值、未来预期你看好;
是因为币圈不仅仅只有割韭菜的资金盘,不仅仅只有必然跑路的庞氏骗局,也开始有价值项目;
是因为大家的共识,都认为山寨币,小币种的预期要增长,于是,它的春天就来了。之前也写过《为什么山寨币的春天来了?》、《你囤山寨币是为什么?》
当之前的“不介入”的理由消失,那么,买入山寨币就有可能成为炒币者的必然选择。
只有当比特币上涨的理由消失,那么,你才要停止做多;当一个币没有什么下跌的理由、利空消息,你要坚持做多,你要谨慎卖出。
比如,为什么买入航空股?因为航空公司不可替代,长途出行,没有更好的交通工具替代飞机之前,人们始终要坐飞机。
为什么要抛出航空股?因为疫情导致全球旅游业重创,人口流动大幅下降,航空公司业绩重创,短期内都无法颠覆;也不排除哪天,火箭、传送门成为新的最佳交通工具,那么,航空业江河日下,刹那间沦为昨日黄花。
我常常说的一句话,我是个没有信仰的人,我随时可能转换多空阵营,从来不是铁头多,也不是死空头。
总之,你能看准多少预期,你就能得到收益率。
[本文完]
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【作者有话】
?今天早上抽风了,4点就醒了,翻来翻去睡不着,干脆起来写文,不到7点就写好了,我要去睡回笼觉了。
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作者简介:
我是焱焱,爱吃爱玩爱败家的吃货大逗比。
专注写「投资逻辑」系列文,以及「镰刀的套路」,偶尔写一写有趣的事儿,现金流逻辑,商业分析,还有筹备中的「世界游记」。
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