长推：Uniswap上的高收益单代币方略

原文作家：阿尔法新酱

原文起因：twitter

注：本文来自@0xShinChannn 推特，MarsBit整顿以下：

若何透过简单币种持仓就也许正在 @uniswap 施行 LP 质押，赚取高效收益，并建立中性头寸政策？

@0xAlexEuler 正在Medium 揭晓了精细的文章瓜分理论操作以及回报办法，我施行了详尽以及中文翻译。

深远没找文章以及推文翻译了，专家讨厌帖文请点赞转推指摘支柱，咱们结束吧

咱们先领会怎样从 $ETH 单币政策，正在 @Aaveaave 抵押 $ETH 借入 $USDC 并正在 Uniswap供给震动性，完毕墟市中性的震动政策。

政策触及多少个方法：

(i) 先透过持仓的 $ETH 赚取Aave 放贷收益

(ii) 正在Aava树立安全的强健系数，例如1.6

(iii) 将全体 $ETH 存入Aave借入 $USDC，到达指定的强健系数。

(iv) 将借入的USDC以及残余的ETH存入Uniswap 赚取收益。

这个政策为甚么值得存眷？

它是一个拥有乐趣的一阶（δ）墟市中性政策，与ETH/USDC（或多少乎一切对于）代价稳定无关。

这意味着经过配合多空头政策，政策正在简单物业上完结中性，使其多少乎独立于代价稳定。

正在Uniswap上延续取得高收益，同时维持没有受代价稳定作用的投资配合犹如是梦寐以求的。

然而，即使是留心妄图的政策，Uniswap的无常亏空（IL）仍然会作用投资配合的价值。

没有过，算作二阶代价作用（γ），IL正在小幅代价稳定时也许轻视没有计。所以，即使代价略有稳定，您的投资配合仍然也许维持明天2下午牢靠。

理论操作是怎样样的？

为了便于征象化，咱们先定下多少个假定：

将1个ETH参预政策

ETH/USDC代价流动为1（为了简化）

Unisw后天3晚上ap买卖范围正在0.56以及1.8个ETH/USDC之间

强健系数设定为1.2

根据以上条件，投资配合与代价的联系阐明以下：

值得留神的是，当代价=1 时，随着代价变动，投资配合价值相对于牢靠。

然而，代价偏离1的水准越大，价值偏离的水准也越大，这是因为无常亏空的呈今天1早上现。

乐趣的是，投资配合价值的图形与规范的无常亏空样式很是如同。

那么，咱们若何使投资配合价值更牢靠呢？

有两种方式：

1. 推广强健系数，进而限制对于Uniswap的敞口

2. 扩张 Uniswap 代价范围，进而限制 Uniswap 杠杆以及无常亏空

根据以上条件，投资配合与代价的联系阐明以下：

正在这种状况下，咱们留神到投资配合价值对于代价改变的敏锐性要小很多。

这是 Desmos 链接，专家也许正在个中实验分歧的参数：https://www.desmos.com/calculator/i0tofbuhx2

这个政策若何进步 Uniswap LP 的收益？

经过这种简单代币政策，您也许自在挑选一切带有该代币的震动性池并追寻收益。

假设您运气的话，以至也许找到激发收益高达 1000% 的震动性池，这将大大选拔您的投资配合。

比如，假设您的目的是取得ETH收益，也许从ETH/CRV池结束赚取手续费。

假设你发明 ETH/wstETH 池子供给更好的用度以及激发，你也许转向该池。

连续反复以上方法，跳转分歧的震动性池，咱们恐怕追寻最高的收益以及激发。

这使您恐怕优化收益，充分运用投资。

单币中性头寸政策也许供给高收益，但须要留神以下的限制：

(i) 要无效執行政策，两种代币都须要上线 Aave

(ii) 假设您确定切换到新的震动池，须要确保代币代价恢复到初始代价，不然见面临无常亏空。

(iii) 还须要思虑Aave的假贷利率，由于这些大概会作用政策的大伙红利才略。

结论

正在Uniswap上利用高收益的简单代币政策是一种高效的收益方式，也许最大控制地进步收益并推广投资。

经过束缚挑选适合的震动性池并运用Aave上的假贷利率，您也许将无常亏空降到最低，把收益完毕最大化。

虽然须要留神一些课题，但潜伏的回报使该政策很是乐趣。