晚期谋求：NFTFI 衍生品赛道及名目盘货 nftperp、tribe3、putty 等

作家：Maverick

注：本文撰写于2月14日，一些数据大概呈现迟延

往昔一个月，NFT 墟市买卖量久违地呈现反弹，NFTFI 也从新活泼起来，拥有可靠收益的 NFT 买卖墟市以及假贷平台的 Token 迎来了大幅下跌。没有过他日很有大概又会有新的效仿者以 Blur 的办法支解 NFT 买卖墟市的买卖份额，那么墟市又见面临内卷延续加剧的状态。

NFT 买卖墟市的主要奉献来自于蓝筹 NFT 挂单买卖即现货，对付蓝筹 NFT 买卖震动性的夺取是 NFT 买卖墟市内卷的主要工具之一。不过蓝筹 NFT 单价较高，普遍散户每每很难像大户或巨鲸那样以繁复性以及本领性的买卖政策去到场。所以根据 CEX 期货买卖量远高于现货买卖量的体味，NFTFI 成心识地往衍生品方向去繁华，以帮忙散户经过杠杆化目的到场蓝筹 NFT 买卖，奉献更多的买卖量。

本文将聚焦于 NFTFI 衍生品项目，帮忙用户更早地判别衍生品赛道机缘。

注：NFTFI 衍生品赛道尚处于早期，生存异常多的没有决定性。本文仅算作信息瓜分，错误所述项目做一切背书，无一切好坏联系。

期货

nftperp

nftperp 是建立正在 Arbitrum 上的 NFT 永续合约去焦点化买卖所，是今朝幼稚度以及存眷度最高的 NFT 期货买卖所。用户也许利用 ETH 算作币本位并利用杠杆（杠杆下限为 10 倍）施行做多或做空买卖。现在 nftperp 处于个人测试中，封闭了 Azuki、BAYC、MAYC、Milady、CryptoPunks 五种 NFT 的期货买卖。nftperp 利用创造的 vAMM（假造主动做市商）体制维持 NFT 期货买卖震动性，和正在地板价的根底上利用了 NFT 代价评估协议 Upshot 集成的 Chainlink 预言机数据进一币安官网登录步保险了地板价的可靠性与适时性。该平台选择 Keeper bots 整理体制，正在整理时平台将会赚取招牌头寸领域的 1.25%。除了为用户供给的买卖根底功能，nftperp 还供给了一致于 FT 买卖的 K 线图表、聊天室等功能协助用户买卖。

Mimicry

Mimicry Protocol 是构建正在 Polygon 上的 NFT 期货墟市，运用 Chainlink 预言机施行代价更新。今朝 Mimicry 仍属于测试状态，用户也许利用 USDC 或币安登录地址 LINK 算作标的物对于 World of Women 施行做多或做空买卖，但暂没有能推广杠杆。他日除了 USDC 以及 LINK 外，还大概拓展至利用 WETH、BNB、MATIC、APE、USDT、DAI 等开仓。

Tribe3

Tribe3 自称为第一个玩耍化 NFT 期货买卖所，构建于 Ethereum，正在现在测试网阶段中支柱 Azuki、BAYC、CryptoPunks、Meebits、Doodles、Clone X、Moonbirds 六种买卖标的。用户存入 ETH 便可以结束买卖，最大利用杠杆为五倍。当用户头寸抵押率低于 10% 时，则会被整理。用户正在买卖时异常于与其他买卖用户施行 NFT 部落战，并也许正在合作种取得点数以及东西惩罚，以建立特性化的 NFT 头像。现在 Tribe3 在测试网中进行买卖大赛。

NFEX

NFEX 是一个构建正在 Ethereum 上的 NFT 衍生品协议，禁止用户以最大 10 倍杠杆做多或做空 NFT 地板价。今朝 NFEX 处于聘请制测试阶段，支柱 BAYC、MAYC、Azuki、CryptoPunks 以及 Clone X 五种 NFT 的期货买卖，维持保险金均为 2%，其买卖代价来自于其特殊的 NFEXP 指数——来自 Blur、OpenSea、LooksRare 以及 X2Y2 的地板价根据相映比率施行加权平衡值算计 。NFEX 收取 0.25% 的买卖用度，并正经过向做市商了偿 0.05% 用度的激发目的来强化买卖震动已取得更优的深度。

期权

Putty

Putty 是构建正在 Ethereum 上点对于点的 NFT（ERC 721）以及 Token（ETH 或 ERC 20）期权墟市，用户也许为简单物业（某一个 NFT 系列的地板价或某一个 NFT 系列中的某个单品）或一竹篮物业的看跌以及看涨期权建立买入或卖出限价指令。用户的头寸自己便是一种 NFT：OPUT，所以它也许被用于正在用户钱包间的转化。用户也许利用 WETH、DAI、wsETH 三种物业建立期权力价定单。今朝支柱的 NFT 除了诸如 BAYC、MAYC、Azuki 等蓝筹 NFT 外，还席卷 Art Gobblers、The Saudis、Otherdeed、ENS 等共 18 种；Token 则席卷 UNI、SHIB、WBTC、WETH、DAI 以及套娃 NFTX 协议的 NFT 震动性 Token。Dune Analytics 数据再现，Putty 共告竣了 22.1 万美元的期权买卖量，今朝墟市上有 Azuki 89、SHIB 以及 MILS 的期权力价定单。

Cally

Cally 是建立正在 Ethereum 以及 Optimism 上，能为用户所持有的 NFT 或 ERC 20 Token 建立 Covered Call Vault 的协议。Covered Call=Long Stock + Sell OTM Call，即用户持有 NFT/ERC 20 Token 的同时，卖出相对于应的看涨期权。用户也许为其持有的 NFT 或 xNFT Token（如利用正在 NFT 震动性协议 NFTX 上的震动性 ERC20 Token）来建立 Covered Call Vault，今朝主要席卷 BAYC、MAYC、Doodles、Milady maker 以及 Forgotten Runes Wizard's Cult 和这些 NFT 正在 NFTX 上建立的震动性 Token。用户也许挑选 0.05-2.5 ETH 的周期收益率，7、14、30 以及 90 天的周期延续时光和拍卖起始价以及底价。Call Vault 被建立告竣后，看涨期权就会被列出并结束 24 小时荷兰式拍卖，利用价不停下降直到感趣味的期权买家呈现。经过 Cally，也许帮忙一些永恒看好某个珍藏品，但以为该珍藏品正在近期内没有会下跌的用户赚取期权溢价的成本。

Hook Protocol

Hook 是构建正在 Ethereum 上的 NFT 欧式看涨期权协议，采用混杂现金以及什物结算办法。今朝供给 Lil Nouns、Otherdeeds、Chromie Squiggle、MAYC、Friendship Bracelets 等11种 NFT 期权买卖，个中正在往昔 30 天 MAYC 期权墟市一经告竣了 40.864k ETH 招牌买卖量。Hook 经过正在期权到期前一天结束拍卖相干的 NFT 物业来结算期权，若竞标者正在结算拍卖中出价高于施行代价，NFT 就会被销售。期权卖方实则一致于什物结算，收到了施行代价；期权持有人则一致于现金结算，受到出价以及施行代价之间的差额。其余，期权持有人只须要正在结算期权中出价便可以告竣 NFT 什物交割，并正在期权合拢后收到高于施行代价的一切出价金额的退款。Hook 收掏出售期权时 10% 的用度。今朝 Hook 经过了 Sherlock 的审计，并投保了 500 万美元的保障。

Fetα

Fetα 是构建正在 Ethereum 上的零用度的 NFT 期权买卖墟市，用户也许正在该平台上买卖排名前 20 的蓝筹 NFT 期权。今朝测试网阶段中供给了 Milady Paper 的看涨以及看跌期权买卖，其余该协议没有针对于某一个 NFT 系列地板价作买卖，而是细分到某一个 NFT 系列中的某一个。用户也许利用官方提议的定价模子帮助下施行期权定价。除了 Covered Call 外，期权卖方他日还也许经过销售 WETH 确保看跌期权赚取用度。其余，Fetα 已确认揭晓 FE币安官网入口TA Token，算作 DAO 处置的一全体，对于革新提案施行投票。

Nifty Options

Nifty Options 自称是 Ethereum 上的第一个 NFT 期权协议，支柱 BAYC、0N1 Force、Cool Cats 等 15 种 NFT 物业中的全部某一个 NFT 的期权建立，本体是一个卖出看跌期权的操作，须要用户自定义树立期权费金额、施行代价以及到期日。同时用户也也许正在墟市上买入 NFT 持有者建立的看跌期权。

举一个例子，例如 A 以 75 ETH 采办了一个 BAYC，为了完结对于冲，A 也许将 BAYC 存入 Nifty 并树立（卖出）期权费为 1 ETH、施行代价为 60 ETH 以及 6 个月刻日的看跌期权。墟市上的一切用户例如 B 也许经过实验期权从速取得 1 ETH，基础是 B 要正在 Nifty 中存入 60 ETH（施行代价）直到到期日。实验期权的用户 B 不管正在一切状况都将保全 1 ETH 的惩罚，算作锁定托管的 ETH 并大概大概落空它以取得 NFT 的惩罚。正在到期日前，假设期权建立者 A 取缔期权，则 60 ETH 将会被返还给行权者 B；利用期权，则期权建立者 A 取得 60 ETH，行权者 B 取得 NFT。正在到期往后，若期权建立者 A 没有一切的操作，则实验期权的用户 B 或墟市上的其他用户均可以将该期权取缔，NFT 返还给期权建立者 A，ETH 返还给行权者 B。

Wasabi

Wasabi 是构建正在 Ethereum 上的点对于点的去焦点化的 NFT Covered 期权协议，今朝处于白名单制测试阶段中，讨论正在第一季度末上线。Wasabi 经过 ERC 721 规范铸造期权头寸，所以用户采办期权会收到代表其期权的 ERC 721 Token。正在到期日前，用户也许将这些 ERC 721 Token 行权；即便过时了，用户也也许保全，但其将落空一切功能。用户还也许运用 Wasabi 期权建立 Wasabi pool，以此来建立杠杆多头或空头 ETF。其余，Wasabi 的结算系统是独立于 NFT 地板价，最终由期权持有人确定是否行权，而无需思虑地板价是几许。

Wasabi 正在 1 月 5 日- 3 月 15 日之间进行测试网买卖大赛，排名靠前者将有机缘获得 ETH 以及 Wasabi NFT 及白名单惩罚，而 Wasabi NFT 将是他日 Token 空投的主要权重。

Decalls

Decalls 是构建于 Solana 上的第一个 NFT 期权买卖平台，由 Solana P2P NFT 买卖主动托管平台 Yawww 团队所构建。Decalls 将于 2 月 14 日正在 Solana 主网正式上线，将来还会扩充至 Ethereum。该平台禁止用户利用低至 0.1 SOL 就可到场 Solana 链上的蓝筹 NFT 期权买卖。其余，Decalls 还将发行 15,000 个 Future Traders NFT，平台一切支出将瓜分给 Future Traders 持有者，个中团队将保全 Future Traders NFT 供应量的 10% 以算作生意老本支拨。

弗成承认的是，即使 PFP、Marketplaces、假贷等范畴有所繁华，但 NFT 大伙还处于很是早期的阶段，而 NFTFI 衍生品赛道更是处于早期中的早期，个中生存着异常大的没有决定性。若何扩张用户增量以及调控震动性仍然是 NFT 赛道的主要课题。若最终 CEX 期货买卖的体味被以为可自创的话，NFT 衍生品将有大概以杠杆化地点式动员更领域化的用户主体，席卷专科买卖员以及做市商，到场到蓝筹买卖中来，并动员 NFT 买卖政策的本领性改革，那么这个范畴将是价值洼地。