TCG年末回顾与展望:如何兴奋Web3用户范围的扩大？

原译： TCG Crypto团队

编译：深潮TechFlow

一年来阻止酷酷的TCG Crypto投资者、独自生火的伙伴和敌人们。

随着基金运作一年多，我们与您分期，享受这第一次投资合作和中心领域的年度回顾信。 这封信总结了我们在过去一年里是如何实施投资的功夫。 它总结了我们正在全力构建的具有更弱概念的范畴，以及我们承诺在2023年花费时间的地方。

从数字回来的今年上半年，我们以1亿2千万美元的代价停止了TCG Crypto Fund I。 我们在2022年投资了21家公司(一共25家，席卷我们，是2021年的第一笔投资)。 我在这里了解了很多公司的情况。 我们很高兴能和这些创立者和团队一起继续工作。

我们的队伍扩大到了五个人。 本年，以前在TCG担任副总公法顾问的Dilveer Vahali全职加入我们的团队，担任总经理和首席公法顾问，帮助我们实施公法和经营。 来吧，我们幸运地雇佣了以前独立投资的Zion Thomas。 斯坦福大学的Sophie Fujiwara也在烈日下参加。 她和我们单独完成了我们的基金论文(以下)，帮助我们制定了更加细化的框架。 例如，就是这个框架。

我们的论文在TCG上。 我们着迷于“新本领如何改革破格者在网上花费时间的方法”的想法。 过去一年，我们的投资政策带着这样的论点取得了进展。 在Web3时期，最长期的投资者业务是带着感情建立的，新的数字所有权大局将加速现有的动作，发现新的投资感觉。

企业评估这些类别的第一步是追求情感的证明。

是什么让人们做出这样的动作？

在墟市周期之外，是如何驱赶人们的兴趣和到场的？

在互联网上，有什么爱好和迷恋的容器？ 还有是怎么繁华的呢？

什么应该和让人们生活更美好的理论并用？

这些企业应该有高到场度、可靠的本原和浪费时间和/或金钱者的愿望。 一旦发明了这样的感情并生存下来，人们就会讨论加密硬币是如何在其兴趣范围内加速的，或者是在网上发现了新的动作。

“现在感慨集体和专科学校做不到的事情，是很久以前的事了吗？ " "

这些感情没有特定，是新的单纯。 加密货币的失败者的生意不需要席卷新墟市。 即使它们可能是，但我们有相关的方法。 它们可能在现有的墟市中释放着新的心情。 可能正在扩展破例者出席的方法。

这一论点在很大程度上反映了TCG对互联网实体企业的初始想法(请参阅Goldin Auctions，Barstool Sports，Food52和Epic Gardening )，其中最高兴的公司表现出强烈的热情包合o & amp； #039； 在与Shaugnessy的InvestliketheBest(2022 )的采访中，Peter Chernin对此进行了阐述。

“也许去看看过去的20年或30年世界发生了什么。 广播收集因70、80年代被我称为“中间”的货色而存在，这些货色对大多数人都是有害的。 现在的情况，任何一个行业的中间整体出现，一旦出现，就会永久出现。 天下被分成了两件事。 这些浩瀚的事情，漫威影业、超级碗、格莱美奖、披头士纪录片……本领大致掌握了这些事情。 本领大大加强了这些事情。 那些恐怕会让你把它们传播到全世界的人身上。

而诞生的第二件事，是将本领过于严苛的感情大略化。 如果把你自己想象成娱乐的失败者，所有商品的失败者，你就会把这两件事作为宗旨。 你想说，“我想成为那个大事件的整体。 我想看超级碗。 我想看新的漫威电影。 我得去看看从纽约来的汉密尔顿的整理。 你会想原谅你最大的感情……而你最想做的，就是花时间在普通的、中间你认为安全的货色上。 因为你不需要。 ”

我们相信Web3的根底原理进一步释放了这种情感的概念，使不雅和社区有才能，今天早上努力参加他们最讨厌的工作。 这意味着分散，这些平台不再被集体观看和关注的天赋所启动，而是成为感受自我的主人并为之奉献。 你可能在Arkive和Hume这样的投资合作公司，以及从远处看的Krause House、Mad Realities、LinksDAO、Cabin这样的公司，出现了这种情况。

我们学的货色在过去的一年里，我们学了很多货色，属于几个范畴。 我们将竭尽全力建立更弱的框架，使我们的概念繁荣。 这些声音包括：

在破格者“领域”路线改变的一年前，我们非常珍惜“键合”的概念。 如何让新用户首次投入加密货币生态系统？ 我们很高兴为了新的破例者而继续投入这个范畴。 我们不断追求可能改善加密货币通往原损失品之路的产物。 但是，当我们兴高采烈、花时间在互联网上的一定爱好范畴(现在的空间，比如玩耍、DAO处置等新空间)时，与把新用户推向现有的墟市方式相比，我们更能提高现有的根基效率我们认为通向成心主义价值的路线是垂直的，不能把扩张当成水平的。 这些是

实质都是经过正在这些现有区域内深切施行的。

咱们尽力实行的另一个实用的框架是优先思虑方便性。以 MetaMask 为例，因为对于 "DeFi Summer "的趣味激增，该公司的 MAU 从 2020 年 7 月的 54.5 万增添到 2021 年 8 月的 1000 万以上。震动性挖矿成为了破费者的诱饵，驱策了指数式增添。其时，抵消费者来讲，利用 MetaMask 来运用 DeFi 收益率是显而易见的，由于 MetaMask 比一切合作对于手都更轻易取得精深支柱。此日，虽然呈现了更现代的（常常是质量更好的）钱包，但 MetaMask 仍然维持了混乱的领域，由于它仍然是最麻烦的挑选：它是第一个上市的，因而它拥有分销权（多少乎总是被列为 WalletConnect 的第一挑选或仅有挑选），并禁止当然“onboarding”，飞轮连续。

没有过，这并没有是说咱们对于新的钱包投入这个范畴没有觉得高兴——真相上，凑巧相反。但咱们并没有是正在追寻那些对于用户感受有规模改善的“高质量”束缚规划，咱们更指望追寻到那些相较往日尤其合用的钱包，进而供Web3的到场者利用。这便是为甚么咱们很快乐与 Genesis 这样的公司单干，该公司在建立一个新的系统来研究 Web3，开始是对于迁徙钱包的新的注释——为身份、导航、特性化以及媒体而妄图。

随着咱们连续从新思虑这个领域的概念，咱们发明自身花正在建立正在新的、测验性墟市以及动作之上的产物上的时光越来越少。相反，咱们开始存眷现有的情绪范畴——要末正在现有的范畴，如玩耍或音乐，要末正在启发现有趣味动作的新范畴，如 Nouns 以及 Proof Collective 的加密钱币原生社区。沿着这个思路，咱们很报答与Arkive、Hume、Medallion 以及 Immortal Game 等公司单干，为这些高度幼稚的情绪垂直范畴的集体供给体味息争决规划。

经过新的器械，项目将直接面向破费者

正在上一个周期，加密钱币正在很大水准上是 Pay to Play。咱们看到了 NFT 以及代币的兴起，算作金融体制，它们驱策了一切权以及谋利的呈现。但随着器械的繁华，咱们恐怕看到垂直行业正在这方面的合作，它们驱策了运用链上数据的收费破费感受，而没有是链上金融。固然，DeFi 仍然是一个辽阔的功能，但加密钱币在超脱于金融。

比如，缭绕 NFTs 的叙事正在很大水准上结束于将版税返还给原创造者，但随着 LooksRare 以及 SudoSwap 等平台的呈现，版税佣钱没有再拥有合作力，进而驱策免版税的 NFTs 以及须要以更有创意的办法红利的公司/项想法兴起。异样，当人们没有得没有为每篇帖子付费时，链上的外交产物向来都没有太正当，由于正在链下调换比正在链上要尤其麻烦。然而，而今，像 Lens Protocol 这样的协议在消解正在链上构建的老本，以寻求为收集发觉更多的链上数据。

随着加密钱币的不停繁华，本领在成为一种商品，震动性抵消费企业来讲没有再是一种护城河。咱们从垂直的 NFT 墟市以及震动性凑集器的繁华中看到了这一点，如 Reservoir、FirstMate、Snag Solutions 以及其他公司。这些墟市平台供给了比以往更多的精巧性以及方便性——破费者没有再须要去跨平台追寻最佳的代价，而NFT项目建立者而今也许正在运用凑集的震动性的同时分拆出自身的垂直化墟市平台。往日，NFT项目会破费大度的打算时光以及资金来建立一个英俊的铸造网站施行初级出售，然后会马上让他们的客户转化到第三方墟市施行二级出售。有了更好的器械，并清除了算作护城河的震动性，这些项目正尽力拥有越来越多的垂直生意，特别地存眷品牌以及用户感受。这边的一些例子是Pudding（一个异常为Proof生态系统建立的垂直墟市）、Sound Market以及Truth Labs的新Goblintown墟市。

Free to Own 的商业模式

正在破费者生意中，咱们留神到 NFTs 从直领受入流转向经过一切权办法施行分配的杠杆。正在整体周期中，咱们看到很多的公司以及 NFT 项目主要经过二次出售的办法红利。这种模式很快就会没落，由于它孕育了一次性的支出，促进了用户的流失，并限制了永恒生意预计的才略。假设留住用户是很主要的，那么仅仅依赖次级支出是弗成延续的。

咱们以为，代币以及 NFTs 将孕育价值，这些新的金融体制将连续驱策加密钱币生意的支出。然而，咱们瞻望 NFTs 将从直领受入流变化为分配的杠杆。假设最初的步履（例如说，铸造一个 NFT）是目的，那么破费者就没有正在之后争持上来的能源——真相上，抵消费者来讲，加入每每比留正在里面更好。假设铸暴乱而变得收费，那么破费者大概就会留下来，并去不停研究该NFTs的效率以及新意。咱们一经看到这种收费拥有的商业模式由星巴克以及Reddit等公司，和像Limit Break以及正在咱们投资配合中的公司Branch这样的Web3明天2下午原生企业开创。其他垂直行业也正在对于这种模式施行改革。Mirror以及Paragraph运用收费的NFT算作通讯定阅，Arpeggi以及Blocktones（与Hume单干）激动艺术家的链上单干以及独特创造。

咱们还看到昨年一些最乐成以及改革的 NFT 项目以 Free Mint 的大局推出，席卷 Potatoz（正在推出后三个月内成为OpenSea的前150名珍藏品）以及 Rainbow Zorbs（正在铸造时解锁一个寻常的 Rainbow 钱包利用法式图标，它正在三天内处置了逾越 125,000 枚 NFT 的铸造）。他们紧随 CryptoPunks（2017 年 6 月推出的 Free Mint）的脚步（假设没有提到 CryptoPunks 这一点，那便是咱们的渎职！）

中心是，咱们置信 NFTs 也许匆匆进比经过电子邮件建立的联系更弱小的联系，咱们瞻望这项本领的大全体实质将成为现今互联网上许多利用案例的分明的原生功能。中心一经从与破费者的第一次互动的钱币化转化到了正在卖家以及买家之间建立更好、更密切的感受。它在发觉直接面向破费者的全部。

对于 2023 年的预测

以下是一些让咱们最高兴的范畴：

Mobile-first 感受

此日，加密钱币利用法式多少乎全面是收集原生的，多少乎没有精深利用的迁徙原生 Web3 利用法式。假设 Web3 要到达真正的破费者领域，咱们将须要看到迁徙原生 Web3 利用法式的呈现，以满意休闲破费者的须要。

那么，哪些迁徙原生的 Web3 用户感受大概会呈现？

这是一些预计：

地理定位的 NFT（如 Mirage 或 Superlocal）；

增强实际的 Web3 玩耍（如 Jadu）；

AR 数字艺术（如 Anima）；

Web3 外交钱包（如正在咱们投资配合中的公司 Genesis）；

数字物业的沉醉式画廊（如正在咱们投资配合中的公司 Cyber）。

手机是咱们拜候互联网的主要办法，它侵夺了寰球 60%的流量。正在新兴墟市，许多人只利用手机。Rainbow 不断是当下加密钱币原生社区的主导迁徙钱包，但正在阿根廷等国家，一切最盛行的钱包都是 mobile-first（迁徙优先），如 LemonCash、Buenbit 以及 Belo。正在咱们自身的投资配合中，咱们很报答与新兴墟市 DeFi 贷款公司 Jia 的单干，开创人 Zach 以及 Cheng 在自创他们正在 Tala 的练习体味，以 mobile-first 的界面为小企业带来基于区块链的融资。

Web3 迁徙利用的最大闭塞将是现有的平台连续对于产生正在迁徙原平生台上的一切利用内买卖施行寻租。除了简捷地按照现有的平台法则外，这边的束缚规划是一个谱系：

一方面，咱们对于重新结束重修一个加密钱币优先的迁徙感受觉得高兴，例如 ethOS（以太坊的原生迁徙操作系统）或 Solana Mobile 等；

另一方面，咱们看到 Web3 公司经过构建迁徙收集利用（见：Primitives），而没有是为 iOS 构建，以全面潜伏这些闭塞。

全新的媒体实质损耗模式

区块研究器以及分解平台等界面没有仅仅是本领性的加密钱币产物——它们是讲小说的器械。正在一个链上众人数据的天下里，每个公司都是一个媒体公司。你也许从Zachxbt 以及 Nansen Intern 这样的账户中看到这一点，它们经过Etherscan 以及其他器械施行针对于墟市的考察性消息报道，无效地成为整体加密钱币生态系统的众人产物。

正在这一点上，值得留神的是，而今对于媒体的信赖也许说处于史乘最低点（见：7 月的 Axios 讲述、The Twitter Files 以及 Bari Weiss 的 The Free Press，仅举多少例）。

链上媒体变得相干的缘由有多少个：

开始，由于它使一切集体正在繁华之初就能看到主要震动以及信息的才略平易近主化。正在传统媒体中，咱们没有得没有依赖一个旗子性的品牌来后天3晚上取得咱们的消息或究竟起因，当今天咱们也许经过咱们的团体才略来拼集咱们所发明的信息。咱们对于支柱这种新动作的器械觉得高兴。

链上媒体另一个令咱们高兴的方面是订立信息以说明其无效性的才略，Fred Wilson 正在这边很好地阐述了这一点。有出面的信息确认出面者的地方理论上是写该信息的人，而且正在许重情况下（比如正在 Web3 揭晓平台 Mirror 上），这些信息全面保存正在链上（比如正在 Arweave 上），因而实质独立于一切第三方平台而生存。正如弗雷德所写的，"咱们将须要器械来办理咱们的身份以及咱们的人道"。正在链上订立信息是朝着这个方向迈出的无力一步。

为领域化的生态系统供给能源的根底办法

随着墟市的冷却，根底办法们掌握了主导权。咱们看到模块化的区块链外貌变得尤其盛行：

像 Cosmos 生态系统中的一定利用链这样的改革，和随着以太坊 L2s 算作施行层博得昭著的牵引力，对于垂直扩充的存眷也正在推广。

像 Celestia 这样的下一代区块链全面埋头于区块链客栈的一个全体（正在这种状况下，数据可用性以及共鸣），而其他团队则努力于建立可实行的系统，使其顺应模块化架构，如 OP Stack、Polygon Supernets 以及 AVAX Subnets。

随着咱们进步加密钱币的才略，进而更无效地处置买卖，咱们大大推广了潜伏的破费者利用的数目。咱们指望这些本领上的前进将迎来对于同等到场加密钱币的夸大，而没有再是经过气鼓鼓体用度或有限的分配来制止人们就像水点普通投入感受。

其余，随着这种新的根底办法禁止越来越多的数据被保存正在链上，咱们看到剖析这些数据的渴望也正在推广，例如呈现了 Ora、Breadcrumbs 以及 Once Upon 这样的人类可读区块研究者以及数据围拢器。这些器械遵守一个更大的趋势，即经过 Constellation 或 Stardust 等器械将本领上拥有寻衅性的处事——如迁徙利用链或将NFTs整合到玩耍中——变化为低代码或无代码过程。正在这一更精深的趋势中，令咱们觉得高兴的其他范畴席卷法定的左右游（如Bridge）和CI（Customer intelligence客户谍报）以及通信束缚规划（如Plex、Garden以及Dispatch）。

归纳

咱们指望这篇文章能阐明咱们指望正在明年花时光以及单干的地点。假设你在花时光正在上述一切范畴施行修建或投资，咱们很想听到你的观点。

其余，假设你在进行这个范围之外的处事，大概以为有一个范畴咱们应该花更多的时光，咱们将很是报答与你关连并向你练习。

做一切办事，最主要的办事是以及你一统做的人。咱们很是报答咱们的开创人的单干，咱们报答你们一切人——投资者、单干火伴以及冤家们——正在咱们的角落。咱们等待着正在 2023 年有更多的时光与你们正在一统，假设你们想进一步交谈或深切领会这封信的一切全体，请与咱们关连。

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