欢迎2023 :破解数据、回忆事件、整理赛道

作家： Azuma，十文，秦晓峰，Loopy Lu，胖虎

2022年，V神、CZ、SBF继续刊登在杂志《财产》的封面上，《The Prince of Crypto Has Concerns》、《The $74 Billion Man》、《The Next Warren Buffett》 ”。

这一年的Crypto天下剧潮流，是再厉害的编剧也没有写过的落魄，感叹从未有过的戏剧性的黑天鹅并不少见，但现在回想起来，小说中的草蛇灰线，已经埋下了伏笔。

头四个月，加密总市值还留在2万亿美元周围。

2月结束的俄罗斯讨论将众包道和加密的跨境支出推到了台前。 3月拜登制定了数字房地产行政敕令，将潜伏研发的美国中央银行数字货币(CBDC )选项放在最紧迫的位置。 各主要经济体也在稳步推进其CBDC的研发和落地。

传统金融机构获取零售业加密硬币相关产物，拓展Crypto选择和破坏圈； Web2大厂商努力试水NFT、元六合和Web3，明星和品牌方也紧随其后，接受新的营销法律。 DFI细分类别的领导者们成为了新的版本； NFT总交易额和蓝筹股价格不断改革，Yuga Labs推出原六合Otherside，新一代使用的光StepN在M2E的基础上连续扩张极限……

但是，梦想很容易就消失了。 5月份的“退出UST、LUNA崩溃”，给用户资金、生态项目、行业信心、监管立场带来了立体而长远的作用。

在接下来的半年里，我们目睹了三箭手(3AC )的停业整顿、蜂窝的停业重组、贝尔金融(Babel Finance )的停业提现、Voyager Digital的停业破损申请、FTX再过几天大楼就倒塌、BlockFi的停业整顿曾经被认为“大而不倒”的机构们受到质疑，砍人过冬、沉淀大额资金的部分CEX跑路、支付停薪留成，更多聚焦项目面临认真的安全形势检查……

6月中旬以来，加密的时价总额下跌到1万亿美元左右，波动剧烈。 (截至发稿时，这个数字约为8447万亿美元)。

泡沫的分解，我们发明。 “机构资金大举入场”是为了给轮回抹黑而制造的幻影。 显示出算法稳健、突破超高收益表壳，最终走向崩溃的庞氏的线索； 监管合规，美国国会代表行业的CeFi权威账目杂乱无章，调用用户资金； 频繁获得的影子黑客，仍然在不断地夺取。 法外，追求责任和积累，是这样一个遥远的时代。

但是，进入冬天的加密行业并没有被打败，而是直接倒下了。

经过一些拉动，马斯克终于收购了推特，大刀阔斧之后，DOGE、meme、SocialFi、web三重被提了出来； 以太坊退出Merge，进入PoS新时代，将为加密史撰写主要注释； 继承了Diem衣鉴的Move系的雄链和乘风而生的L2们，培育着新的杀手的利用，培育着下一个超级生态； CFI的合作模式出人意料地重新构建，吸收体味教训的“长老”们名列前茅，成为重要KOL的后天3夜。

无雨无雪，坠入Web3大地，帮助春芽赚取冻土，引领着行业的每一位参观者进入下一个周期。

在这个墟市中，无论多么困难，也从不缺少改革和期待。 长句，Odaily星球日报从数据分解、大案回顾、路线整理等角度，与您一切回顾2022，期待2023。

1、二级墟市遇冷，墟市进深熊

2022年，美联储持续加息，环球震荡紧缩； 外部金融环境令人震惊，内部多事连锁暴雷，加密墟市最终进入深熊。

在大家看来，全年加密房地产总市值下降了近1.5万亿美元。 数据显示，总市值从每年23340亿美元降至目前8447亿美元，降幅超过63%。 市值首次跌破1万亿美元大关是在今年6月14日，马上就在继续盘整。

即使在熊市，BTC及ETH的年时价总额的比例也没有多大改革。 BTC市值的比例从年的37.83%下降到37.4%。 ETH市值所占比重从年的18.95%下降到18.11%。

在维持高市值份额的同时，与其他洞穴货币相比，BTC、ETH的成本降幅较小。 BTC的成本从年初的46215美元一次下跌到15461美元，最大跌幅下跌66%，年内下跌62%。 ETH的成本从每年3676美元一度下跌到880美元，最大跌幅为76%，年内下跌64.7%。 在反不雅的其他房地产中，市值前100名的代币中有72个代币从历史最高点下跌到90%以上； 在DeFi板块和GameFi板块，总市值跌幅集体在80%-90%之间，整体房地产跌幅最高可达99%。

市值前十的货币今年也发生了天翻地覆的变化，主要有三个趋势。 一是旧主流退潮，去年市值一度进入前五的ADA和DOT，今年市值持续下跌，ADA目前市值第九，DOT市值第十二。 二是DeFi和根本方法类房地产问世，UNI、AVAX、LINK市值下跌至第15位、第20位以外。 目前，硬的只有MATIC，L2暗示依然活跃在前线。 第三，黑天鹅时相干令牌的价值减少很重要。 例如，Terra令牌LUNA在今年的前4个月里，市场价格总是进入前10，但是随着UST继续锚定，LUNA的代价也像瀑布一样下降，最高从120

美元（4 月 5 日）狂跌至最低 0.000001 美元，沦为 meme 币，最终 Terra 强制发行新币。SOL 的蒙受也令人恻隐，正在本年前十个月其市值不断排名前十，但随着 FTX 的溃散，SOL 惨遭波及，代价正在一周内从 38 美元着落至 11 美元，最大跌幅着落逾越 70%，今朝市值排名第 16 位。

尚有两个代币值得中心存眷：

XRP：本年凭仗较低的跌幅（年内累计着落 51%），乐成保住前十，今朝市值位居第六；2023 年对于 XRP 来讲，值的等待的动态面是与 SEC 长达两年的诉讼大概正在一季度迎来最终宣判，一旦成功则海阔天际。

DOGE：本年受马斯克收买 Twitter 作用，DOGE 重拾存眷，曾经正在一周内（10 月 24 日 - 10 月 30 日）拉升一倍多余，最终 10 月录得涨幅 105.71%，再次回到前十的队列。

平台币方面，Coingecko 统计的 48 派别据再现，截止 12 月 1 日，平台币总市值 574 亿美元，个中前五名不同是：BNB（434 亿美元）、OKB（56.8 亿美元）、LEO（35.1 亿美元）、CRO（15.5 亿美元）和 HT（8.2 亿美元）。平台币中曾经经的市值第三 FTT，正在 11 月 8 日崩盘前通行市值高达 34 亿美元，仅仅一周，FTT 便从 22 美元着落至 1.2 美元，跌幅高达 95%。其它，虎符（HOO）、AAX（AAB）等多个平台相继暴雷跑路，其平台币代价也狂跌 99%。

本年，加密买卖所 BitMex 揭晓平台币 BMEX。2 月起，BMEX 结束向用户空投，“累计已向 8 万多名买卖者空投了数百万个 BMEX”；6 月，该公司以“墟市环境”为由推延了其代币的上市；最终，11 月 11 日 BMEX 正式上线。但从二级墟市展现来看，BMEX 首发上线代价 0.9 美元，最高下跌至 1.3 美元，嗣后结束长达一个月的阴跌，最低跌至 0.37 美元，今朝暂报 0.64 美元，通行市值 6400 万美元。

牢靠币方面，截止 12 月 1 日，牢靠币市值总领域到达 1410 亿美元，占加密总市值（8997 亿美元）的 15.6%。从墟市领域来看，整体牢靠币墟市凑近 90% 的份额被三其中心化的法币牢靠币主导，不同是：USDT （655 亿美元）、USDC （432 亿美元）和 BUSD（224 亿美元）。今朝最大的去焦点化牢靠币是 DAI（52 亿美元），正在牢靠币市值中排名第四，相较于前三甲照旧有着较大分歧；本年 2 月 16 日，DAI 市值到达最高 99 亿美元，随即结束下降。

五月至今，USDT 市值从 832 亿美元最庸俗降至 653 亿美元，缩水 179 亿美元；反不雅 USDC 从最低的 485 亿美元最热潮至 561 亿美元，下跌 76 亿美元，但随着 8 月 OFAC 制伏 Tornado Cash 事宜发酵，USDC 也深受作用，市值正在一个月内下降 20 亿美元；再加上币安本年 9 月出台牢靠币兑换讨论——将平台上的 USDC 、USDP、TUSD 牢靠币余额以及新充值以 1:1 的比率主动变换为 BUSD，对于 USDC 等牢靠币形成阻滞。数据再现，往昔三个月，USDC 总市值从 523 亿美元缩水至 420 亿美元，BUSD 市值则从 193 亿美元下跌至 224 亿美元，增添凑近 30 亿美元。

本年也有多个去焦点化牢靠币蒙受妨碍，逐渐加入史乘舞台。

去焦点化算稳 USTC（原 UST）的市值正在本年年后不停下跌，于五月初到达最高的 187 亿美元，逾越 BUSD 位列市值第三；但最终因为妄图弊端崩盘，今朝仅剩 2.4 亿美元。

其它一个溃逃的 DeFi 牢靠币是 MIM（Magic Internet Money），该项目昨年经过绑定 Curve 激发极小刺激了铸币须要，本年年头市值一度高达 45.6 亿美元，排名第六，仅次于 USTC 以及 DAI；但随着激发缩水和堕入增添瓶颈，年后市值大幅升高，今朝仅为 0.87 亿美元，失落出牢靠币市值排行榜前十。

去焦点化牢靠币 FEI 本年年后蒙受黑客打击，亏空逾越 8000 万美元，市值从年头的 7.8 亿美元一起着落至今朝的 4500 万美元；据最新动态，Tribe DAO 经过一项提案，结束整合协议拥有的物业，当一切处事告竣后，Tribe DAO 将彻底完结。

HUSD 代价正在本年 8 月脱锚，一度跌至 0.9 美元以下，现已恢复一般；对于此，火币官方示意，已于 2022 年 4 月加入 HUSD。

由波场主导的去焦点化牢靠币 USDD 异军突起，5 月初市值只要 3200 多万美元，没有到一个月即下跌至 6.6 亿，并于 10 月 13 日创下 7.98 亿美元的顶峰，今朝市值 7.1 亿美元，排名第八；该项目体制与 USTC 一致，但正在 USTC 崩盘后，USDD 做了一些革新，如树立“波联储”白名单机构，只要这些机构才华铸币，Tron 也没有清爽的赎回战术。今朝，USDD 取得了 Huobi、Poloniex、Kucoin、Bybit、Gate 等一批 CEX 以及 Sun.io、ellipsis 等 DeFi 协议的支柱，利用场景丰硕，并正在 10 月 7 日成为多米尼克王法币。

二、投融资总数约350亿美元，崩盘事宜为VC敲响警钟

经 Odaily星球日报没有全面统计，截止 11 月 30 日，2022 年加密行业秘密表露了 1658 笔一级墟市融资，同比增添 8.4%，已表露总金额约为 350 亿美元，同比增添 7.3%。

咱们根据获投项想法生意类别、办事工具、商业模式等维度将表露融资的一切项目划进 5 大赛道：根底办法、利用、本领办事商、金融办事商以及其他办事商。每个赛道下又分为分歧的子板块席卷 GameFi、DeFi、NFT、支拨、钱包、DAO、Layer1、跨链等。

从融资赛道来看，2022 年的热点融资赛道次序是利用、金融办事商以及其他办事商。

从各赛道的子版块融资数目来看，利用范畴的 GameFi 版块取得了许多大型机构的存眷以及结构，也是 2022 年最受本钱方青睐的赛道，共取得了 272 笔融资，占融资总量的 16%，位列该赛道的第一，同时也位于一切大赛道的榜首。对于该赛道的投资席卷 X2E 项目、玩耍公会、GameFi 开垦根底办法等。

其次，较受本钱存眷的是利用范畴的 DeFi 以及 NFT 板块，不同取得 191 笔融资以及 188 笔融资。当今年年头议论度较高的元六合板块相对于来讲处于弱势，大概是因为其各项根底办法修建尚没有完满，同时更易落地的元六合方向也都分散正在 GameFi 板块。

其他各赛道位列第一的子版块有金融办事商的买卖板块，公有 78 笔；本领办事商的其他板块（席卷开垦、BaaS、算法等），公有 92 笔；根底办法的 L1 板块，公有 30 笔；其他办事商的其他板块（席卷营销、教训、媒体、孵化、合规等），公有 162 笔。

从板块轮动以及获投金额来看，GameFi 贯穿 2022 年始终，总融资额为 51.89 亿美元，并接力 NFT 以及 DeFi 成为大概动员下一轮牛市迸发的推手。

其次是支拨板块，虽然正在融资数目上并没有占优，不过总融资金额位列第二，有 42.58 亿美元。该板块较受存眷的项目有寰球支拨束缚规划 Checkout.com，融资金额有 10 亿美元，位列 2022 年整年单笔融资金额第二。其次是为加密买卖、NFT 墟市以及加密钱包供给法币出口以及出口的 Cross River Bank，融资金额为 6.2 亿美元。最终值得存眷的是 USDC 发行方 Circle，融资 4 亿美元。

异样以总融资金额成功的是 L1 板块。年头 Luna 以 10 亿美元的融资金额引领公链板块融资榜首，虽然 5 月 Luna 暴雷给墟市带来辽阔亏空，不过公链仍然是投资机构中心存眷的范畴。前有相对于幼稚的 Near Protocol、Polygon 不同斩获 5 亿美元以及 4.5 亿美元融资；后有新公链 Aptos、Sui、Aleo 各告竣 3.5 亿美元、3 亿美元以及 2 亿美元融资。

虽然 2022 年由牛转熊，下半年二级墟市的展现没有尽如人意，并传导至一级墟市，让没有少机构判断按下了投资憩息键 。没有过，熟行业繁华的艰苦时代，仍然也呈现了一些独角兽，凭仗着较高的估值拿下高额融资。

凭据一定赛道划分，各热门各范畴单笔获投金额最大的项目以下：

GameFi 范畴，玩耍开垦商 Epic Games 以 315 亿美元估值告竣了 20 亿美元的融资以构建元六合，这也是今朝加密墟市领域最大的单笔融资。（Odaily星球日报注：矜重意思上讲，Epic Games 仍属传统玩耍本领办事赛道，今朝尚没有决定区块链、加密钱币是否会正在其讨论中发扬影响。）

L1 范畴，单笔融资金额最高的是 Luna（其时告竣了 10 亿美元融资，也是本年第二大的单笔融资项目）。

L2 范畴，被以为恐怕束缚以太坊扩容课题的 zkSync 开垦公司 Matter Labs 告竣了 2 亿美元的 C 轮融资，使其融资总数到达 4.58 亿美元。

NFT 范畴，侵夺整体 2022 年 NFT 墟市热门的 Yuga Labs 以 40 亿美元估值告竣 4.5 亿美元融资，这也是截止今朝 NFT 行业最大的一笔融资。

DeFi 范畴，DEX 龙头 Uniswap Labs 以 16.6 亿美元估值告竣 1.65 亿美元 B 轮融资。

元六合范畴，Improbable 筹集了 1.5 亿美元，用于建立可互操作元六合收集 M²（MSquared）。

钱包范畴，Solana 生态钱包 Phantom 正在 B 轮融资中筹集了 1.09 亿美元，今朝估值为 12 亿美元。因为 FTX 休业事宜对于 Slana 生态的作用， Phantom 也扩张了其办事范围，从单链钱包（仅支柱 Solana）转向多链钱包。

数字身份范畴，斩获大额融资的项目是 Unstoppable Domains，以 10 亿美元估值告竣 6500 万美元 A 轮融资。

DAO 范畴，该范畴没有上亿美元级其余融资，但大额融资项目有二：CoW Protocol 的办理构造 CoWDAO 和 DAO 薪酬支拨系统 Utopia，二者各自告竣 2300 万美元融资。

除了以上热点范畴外，数据分解、隐私等范畴也都曾经呈现过上亿美元的融资项目。

从投资机构脱手次数来看，算作区块链玩耍独角兽企业的 Animoca Brands 凭仗投资约 116 笔 GameFi 以及元六合相干项目成为了本年脱手次数至多的机构。同时，Animoca Brands 自身也正在本年取得了三次融资，金额约为 4.9 亿美元。并且，正在墟市行情集体没有巴望的状况下，Animoca Brands 拟推出领域高达 20 亿美元的元六合基金，以支柱元六合生意的繁华。可见，Animoca Brands 的财政环境照旧强劲，并始终看好 GameFi 以及元六合相干范畴。

脱手第二多的投资机构是 Coinbase Ventures，正在本年共投资约 82 个项目；位列第三的投资机构是 Shima Capital，本年共投资约 66 笔。该投资机变成立于 2021 年，热心投资的赛道是 GameFi、元六合以及 NFT。

其他挤进前 10 的投资机构有 a16z 约 47 笔；Alameda Research 约 46 笔；创制于 2013 年的老牌做市商 GSR 本年正在投资范畴也极度活泼，凭仗着约 44 笔的投资数目力压漫溢老牌投资机构，并向由 Binance 牵头的行业惊醒基金供给 500 万美元的资金支柱，GSR 热心投资的赛道有 DeFi、GameFi 等；Jump Crypto 约 43 笔；Solana Ventures 约 42 笔；Hashed 约 38 笔；FTX Venture（承认与 Alameda Research 合并投资生意）约 36 笔；Dragonfly Capital 约 36 笔。

正在震动的 2022 年， Luna 的崩盘、UST 算法牢靠币的脱锚、三箭本钱内爆和 FTX 休业让逾越 100 万债权人亏空沉重，各种事宜都让咱们见证了加密墟市的告急。咱们也意识到了 VC 并很是胜，曾经经有名的投资机构名望扫地，加入墟市，连带其投资配合的估值全部下降。

正在脱手次数前十的投资机构中，Jump Crypto 或对于 Salana 生态适度投资和对于 FTX 有告急敞口而受挫；Hashed 正在其持有的 LUNA 物业上预计亏空了 29 亿美元；而处于 FTX 休业事宜焦点的 Alameda Research 大概亏空逾越 150 亿美元，FTX Venture 既投资于公司又采用投资，将其资金分别正在 Clifton Bay Investments LLC、FTX Ventures Ltd、Island Bay Ventures Inc 以及一些潜伏的从属公司，因财政缺失而导致杂乱无序，并且两边正在加密范畴投资逾越 250 多个项目，休业事宜也让加密行业巨震。主要投资于 Solana 生态的 Solana Venture 虽然没有秘密信息说明其财政受损，不过 Solana 生态由于 FTX 休业事宜也岌岌可危明天2下午，预计其参预以及回报也很难到达正比。

其余，新加坡基金淡马锡、硅谷告急投资机构红杉本钱贯串发布对于 FTX 以及 FTX. US 的 2.75 亿美元投资以及 2.135 亿美元投资减记为零。这些事宜大概也反应出投资机构没有做好投前尽调，无视了项目潜伏的安全因素，而被高回报以及宽绰习染力的愿景所排斥，导致低估了告急。

加密投资范畴正处于一个充溢寻衅的时期，正在履历了墟市大幅稳定的阶段后，告急投资的趋势大概在变化，VC 们将尤其束缚严苛，项目方筹集资金也会尤其艰苦。

三、2022大事记

概览一二级墟市后，咱们将按板块/赛道不同回首这一年最值得被铭记的大事宜以及结果。

1. 以太坊及Layer2：进化与繁殖

即使寒气鼓鼓洋溢着整体 2022 年，但以太坊大生态的进级脚步从未停留。

九月，正在万众夺目之下，以太坊的主网合并总难度（TDD）终于到达了 58750000000000000000000 的预约数值，Paris 进级被激活，合并（The Merge）正式结束。随着合并的告竣，以太坊的共鸣体制也从 PoW 切换成了 PoS，矿工时期就此升天，而正在合并之后的首个 PoS 区块中，华人本钱 HashKey Capital 算作买卖打包方写下了这样的寄语——支柱下一代区块链改革。

随着合并的顺遂施行，Vitalik 也放下豪言：“选拔可拓展性并运用好 Layer 2，以太坊生态系统包容以及处置买卖的才略有望增添 100 - 1000 倍。”

十一月初，Vitalik 正在推特上瓜分了以太坊继告竣 The Merge 之后的新版门路图。门路图再现，接下来除了连续完满 The Merge 后续处事（例如质押解锁、散布式验证等等）外，还将渐渐推进：

The Scourge，目的是确保买卖打包的切实、可托，避免 MEV 的焦点化告急及其他协议告急。

The Verge，目的是经过引入易于运行且对于保存以及带宽要求较低的轻客户端来大幅区块验证的门槛。

The Purge，目的是简化协议，清除本领债，并经过消除史乘数据来掌握到场收集的老本。

The Splurge，一切优先级并没有高的其他进级事项均属于这一类，席卷下半年议论比较平静的账户抽象。

投入十二月，以太坊当中开垦者们正在周会上敲定了“上海”进级的时光筹备，就此回答了永恒以后墟市最为热情的一项课题 —— 质押的 ETH 何时可解锁。

根据筹备，以太坊“上海”进级定于 2023 年 3 月施行，届时将封闭信标链上已质押的 ETH 支款，而截止 12 月 15 日，质押中的 ETH 数目已高达 1560 万个。没有过倒没有用太甚耽心所谓的“砸盘”告急，由于出于安全性思虑，届时支款数额以及验证者的加入速率均会受到限制。

主网进级行动不绝，承载着以太坊扩容另一全体渴望的 Layer2 正在 2022 年异样博得了夺目掘起，对于各个项想法代币相干课题或多或少也都有了些头绪。

Optimismtic-Rollup 方面，两大代表性项目 Optimism 以及 Arbitrum 凭仗着先发劣势，各自生态均已积存了异常可不雅的 TVL 领域。

Optimism 于 6 月正式发行了原生代币 OP，成为了 Rollup 系 Layer2 中首个发币的项目。虽然正在 TGE 阶段呈现过了呆板人抢跑、界面宕机、做市火伴丢币等小插曲，但贯串整年的趋势来看，OP 的发行依然乐成地帮忙 Optimism 排斥了大度的用户及资金，对于其生态扩展起到了无效的驱策影响。10 月，Optimism 正式官宣了 OP Stack 构架的宏图，将他日的发力方向聚焦正在了模块化之上，为项想法繁华及估值翻开了新的设想空间。

相较于 Optimism，虽然正在代币方面的进度稍稍偏慢，被外界集体视为发币前奏的“奥德赛”震动也不料憩息，但 Arbitrum 照旧积聚了远超合作对于手的 TVL 数字，正在生态数据方面领跑整条 Layer2 赛道。8 月，Arbitrum 正在 Arbitrum One 之外又上线了另一条链 Arbitrum Nova，新链经过将数据置于链下，用一全体的安全性换来了极低的买卖用度，进而满意了外交、玩耍等类别利用对付吞吐量及老本的更高要求。

ZK Rollup 方面，传说中的 zkEVM 已没有再仅仅生存于渴望中幻影。正在多个团队的合作与单干之下，本领性难题在被渐渐霸占，咱们决绝首个秘密可用且功能齐备的 ZK Rollup 主网已越来越近了。

zkSync 于 10 月末上线了兼容 EVM 的 zkSync 2.0 主网第一阶段 Baby Alpha，但该阶段仅用于压力测试及安全处事，永远并没有向外部利用法式及到场者封闭，根据最新通告，后续阶段 Fair Onboarding Alpha 以及 Full Launch Alpha 仍需等待至明年1、二季度方可上线。11 月，zkSync 的开垦公司 Matter Labs 告竣了 2 亿美元的 C 轮融资，瞻望该轮融资的敲定将大幅加快 zkSync 后续的开垦里程。

算作 Layer2 “四大天王”中仅有未挑选 Solidity 语言的项目，为了完结与合作对于手如同的 EVM 兼容性，Starkware 已于十一月开源其编程语言 Cairo 1.0，且讨论正在明年第一季度推出 Solidity - Cairo 1.0 的第一版编译器。统一时光，StarkNet 的 ERC-20 代币 STRK 合约也已摆设到了以太坊主网，但全部的代币经济模子及分配规划永远均未释出。

依赖着并购政策，Polygon 这一 Rollup 扩容途径的“以后者”已成为了 zkEVM 赛道的领跑选手之一。本年十月，Polygon 发布煽动了 Polygon zkEVM 的众人测试网，短期墟市动态则再现该收集已结束采用 Spearbit 以及 Hexens 等安全公司的周全审计，有望正在 2023 年正式上线主网。

2022 年，Layer2 赛道最让人不料的黑马当属 Scroll。当 Scroll 正在四月告竣 3000 万美元 A 轮融资时，大概并没有几许人真正地领会这家项目，但当他们七月正在年度最大的以太坊社区震动 EthCC 上推出 pre-alpha 版本时，墟市已弗成能再将其无视。Scroll 死力完结的“EVM 等效”也被视为“EVM 兼容”之上的另一层级，结束成为了墟市评判 Layer2 项目展现的一个全新规范。

回看 2022 年，不管是走过了 The Merge 里程碑的以太坊主网，依然正在 Optimismtic-Rollup 和 ZK Rollup 等分歧方进取尽力研究的 Layer2 们，整体以太坊大生态不断正在延续不停地进化以及繁殖。算作去焦点化生态系统的基石，以太坊从未固步自封于过往成就，而是始终都正在研究若何更好地承载去焦点化的观念与尝试，“公链之王”已拜托了太多人的期许，成为了很多人对付去焦点化他日的信心之源。

2. Layer1：旧人唱罢，生人登场

“寒风寒冷”加“风波渐变”，大概是对于 2022 年 Layer1 赛道的最好形貌。

大伙来看，陪同着墟市的延续下行，Layer1 项目们根底都逐渐回吐了 2021 年的数据涨幅，TVL、市值、链上活泼度纷繁走低，以至连动态面上也都以低落色采为主。BNB Chain 深陷焦点化置疑，Avalanche 被曝出恶性合作丑恶闻，NEAR 牢靠币讨论短命，Harmony 多少乎因黑客事宜而丢了半条命，Fantom 直到岁终 AC 舍命喊单前一度呈现正在了消息视野里……一众头部 Layer1 中，Terra 以及 Solana 更是因突发的黑天鹅事宜而遭遇重创。

先是五月份，随着激发走向弗成延续，踩着庞氏梯子螺旋升高的 Terra 陪同着泡沫分解而走向了螺旋仙逝。正在实验了各类自救规划无果后，LUNA、UST 双双归零，最终竟沦陷为了社区的 meme 玩物，而 Do Kwon 这位曾经经光辉万丈的开创人也走上了避难之旅。

随即是正在十一月份，另一名曾经经自带光环的天分 SBF 带着他的 FTX 商业帝国一并倒下。算作 SBF 力推的新一代 Layer1，Solana 也切身感化到了自身所搭乘的这趟便车倒起来犹如更快。思虑到仍有许多生态仍未彻底走出阻滞，FTX 暴雷一事对付 Solana 生态的作用大概还没有全面显露，但从决绝顶峰已然百没有存一的 TVL 上看，Solana 他日的路昭彰没有会好走。

2022 年，Layer1 赛道呈现了一个新骄子 —— Move 开垦语言。

随着 Meta（原 Facebook）的 crypto 大梦落空，曾经经被寄予厚望的 Diem 项目解体，但一众开垦者们却承继了该项目数年来的最大开垦结果 Move，并换了个去焦点化的模式加以播种。从此，以 Aptos、Sui、Linera 为代表的 Diem Gang 成为了 Layer1 赛道最受夺目的新权力。

10 月已上线主网的 Aptos 是 Move Layer1 中措施最快的那一个。正在往昔的这一年间，Aptos 已经过多轮融资从各大 VC 手中取得了至多 3.5 亿美元的资金支柱，但主观来讲，Aptos 正在上线之后的展现并没有是那么如人意，杂乱的代币揭晓引发了墟市对付其团队经营势力的置疑，而随着空投预期的狂热追捧褪去，Aptos 也须要像其他更早 Layer1 一律去面对于可靠的墟市隆冬。

9 月，Sui 的开垦团队 Mysten Labs 曾经以超 20 亿美元的估值告竣了 3 亿美元的 B 轮融资，单从融资额来看，Sui 没有输 Aptos。但与后行一步的 Aptos 一律，Sui 他日也终将面对于墟市存眷度及追捧度的下滑，届时才是 Move 系 Layer1 才来迎来真正的合作。总而言之，摆正在这批“新贵”当前的，仍是一条很长很长的路。

除了这些相对于认识的趋势之外，2022 年 Layer1 赛道还有着许多其他的“小”改革。之因而要给“小”字打上引号，是由于这些点的议论度大概永远没有及 Move 这样的赛道大势，但长线去看异样有着改革合作款式的辽阔潜力。

例如利用链，对于这一概念的议论正在 dYdX 发布迁徙后到达了颠峰，正在许多分解师的眼中，这也被视为对于并发量、精巧性有硬性须要的利用的最终归宿。横向较为现在较主流的利用链泥土，凭仗着齐备的开垦支柱和封闭的准初学槛，Cosmos 今朝永远处于领跑位置。

再例如模块化区块链，今朝这该范畴的后行项目有 Celestia、Fuel 等等，这些项目年内大多也都斩获了绝对美元以至近亿美元级其余融资。此类项目指望经过将区块链收集的本领客栈模块化，再将数据可用层、共鸣层、结算层、施行层等分歧的层级施行解耦、单干，进而束缚单体区块链的机能瓶颈课题。

总而言之，虽然墟市境况异常严肃。但回顾过往，自比特币出生以后这个行业一经历了多轮牛熊，且总恐怕正在沉浮与杂乱之间找到新的活力，走出阴暗，连续繁殖。看着 Layer1 赛道的这些新动态，咱们更有缘由去等待下一轮的趁势周期，看看这些“弄潮儿”们能带来甚么样的欣喜。

3. DeFi：熊市过冬百态

本年昭彰没有是 DeFi 最佳的一年。

陪同着大盘的走低，DeFi 的根底数据整年多少乎是一起下行。DeFi Llama 数据再现，截止 12 月 23 日锁定正在全生态一切 DeFi 协议内的物业总价值“仅”剩 398.1 亿美元，决绝昨年岁末顶峰时的 1785.4 亿美元已缩水逾四分之三。

细看宏观层面个别项目们的展现，视财政环境的分歧，没有一律的项目正在熊市当中的“过冬”姿势亦有所分歧。

状况稍好点一些的尚多余力连续“搞事”，有的会纵向连续优化自身的当中生意，有的则挑选了正在横向之上朝其他赛道开“卷”。Uniswap 经过收买 Genie 正式进军了 NFT 范畴，一举化身成为了跨范畴的去焦点化买卖关键；Aave 以及 Curve 则没有约而同地瞄准了设想力空间极小的牢靠币墟市，试图从 DAI 的手中分走一杯羹；Compound 做了一个物业隔断更为彻底，安全性更高的 v3；dYdX 则是摒弃了 Layer2 以至以太坊，决定将其 v4 版本算作基于 Cosmos 独立利用链推出……

状况差一些的已没有得没有结束重视存在的寻衅，突如其来的黑天鹅、神出鬼没的黑客、日渐枯槁的财库……一切一个因素都有大概成为压垮项想法最终一根稻草。这边的规范案例是 Sushi，十二月的一份处置提案让咱们突然意识到这家曾经经的赛道龙头已走到了危崖的边缘，凭据现有支付项目只可再连续争持一年半上下，为了索求自救，开垦团队最终将方针打到了 SUSHI 持币人的身上，试图经过退换手续费分配规划来为财库弥补血液，这步挑选很难没有令人唏嘘。

没有过，恐怕连续“苟活”犹如已是运气，正在这一年里还有许多的项目一经彻底倒下，专家叫得上名字的有曾经经光线临时的 UST 和 Anchor，但更多的小生态的小项目却是正在寂寞当中走向了本性性消灭。

回看 DeFi 上一轮的兴起，震动性挖矿的助推也许说的是起到了居功至伟的影响，但随着时钟扫过整体 2022 年，这一利弊暗淡的规划犹如也已正在寂静登场。3 月，Compound 社区说起逐渐将协议的代币激发降至零；5 月，Aave 停止了时长一年多的震动性挖矿；12 月，代币行将全通行的 Sushi 也提到拟议中的新代币经济模子将思虑用其他规划来贴补震动性……

预测他日，咱们尚没法得悉甚么会是扑灭 DeFi 再次迸发的引信，也没法预计会有哪些项目掀起下一轮浪潮，但咱们承诺置信的是，艰苦贫乏之下的尽力没有会空费，光阴最终会去奖励那些有勇气鼓鼓穿越隆冬的项目们。

履历了 2022 年的 CeFi 名誉大崩坏，已有越来越多的人意识到了 DeFi 的弗成或缺，进而结束战斗并实验 DeFi，正在 FTX 过后的一些 DeFi 买卖震动统计中，咱们已恐怕发明一些眉目。这些增添来得并没有算剧烈，但却正在实简直正在地产生着，大概这才是 DeFi 连续进步的源能源吧。

4. NFT：PFP改革困苦，根底办法兴旺繁殖

2021 年是 NFT 大放异彩之年，但随着墟市转熊，NFT 正在 2022 年并未持续景色。总体来讲，上半年墟市仍再改革高，而下半年渐趋凋落，偶有个别热门。

今天1早上

以头部项目 BAYC 为例。4 月，BAYC 创下以 ETH 计价的地板价史乘高点 153.7 ETH。以来地板价一起下滑，截止 11 月 30 日，BAYC 地板价到达 66.9 ETH，较高点跌去一半多余。

正在本年的 NFT 墟市上，颠末墟市的浸礼，纯靠画风以及社区的 PFP 项目一经很难制伏。随着创造门槛的升高以及创意门槛的选拔，PFP 墟市面临着空前的合作压力。mfers 大概是本年最终一个成为征象级的纯 PFP 项目。mfers 系列画风极简，靠着弱小的社区共鸣，其地板价正在 2 月一度创下 5.3 ETH 的史乘高点。这当然以及项想法乐成运作相关，而另一没法无视的因素，即彼时尚未冷却的墟市境况。

投入第二季度，头部项目逐渐疲软，整体 NFT 墟市延续走弱。从成交量来看，4 月是 NFT 墟市的颠峰。若以 ETH 计价，NFT 墟市成交量约为 145 万 ETH，而正在刚往昔的 11 月，成交量下滑到 34 万 ETH。以美元计价，这一分歧则更为分明：4 月 NFT 墟市成交量约为 43 亿美元，11 月仅为 4.5 亿美元，已滑落至颠峰时的约十分之一。

另一个能从侧面旁证的数据是：佳士得本年 NFT 拍品成交额仅 590 万美元，比拟昨年削减 96%。

正在大伙走弱的墟市，创业者纷繁索求改革以及攻破。

8 月，一个名为 DigiDaigaku（日语意为数码大学）的“隐形揭晓”新项目临时间成为 NFT 顶流。该项目没有正在官网表露项目信息、没有团队信息、没有做出售预热，但其一经出售就备受存眷，代价仓卒暴涨。8 月尾，其地板价一度跃升至逾越 18 ETH。

DigiDaigaku 母公司 Limit Break 也凭仗这一项目斩获 2 亿元融资。根据厥后续表露的信息来看，这一项目选择了名为“free to own”的全新概念。即使项目方对于这一概念的注释语焉没有详，引来颇多争议，但“free to own”无疑为墟市带来了新的热门。

以来，新的 NFT 系列或有模式改革、或有强力背书，简单“小图片”一经很难取得投资者的招供。

NFTScan 数据再现，自 2022 年年头至 11 月 30 日，公有逾越 7700 万件 NFT 被铸造。NFT 墟市早已过饱以及，大度新项目没法取得存眷与买卖。没有过，更多缭绕 NFT 根底办法所进展的合作正在本年渐趋白热化。

8 月，“版税”成为 NFT 墟市创业者、到场者、投资者最热心的话题。正在异常长期的时光内，大普遍买卖平台均选择了与 OpenSea 一致的版税法则。诸多项目方正在坐拥版税支出之后“躺赚没有工作”的格局，也引来了 NFT Holder 的怨恨。而对付 NFT Trader 来讲，版税当然成为了作用收益的买卖争持老本，一场缭绕版税的大战结束打响。

Sudoswap 算作这场版税大战的提议者，也开放了新一轮的 NFT 墟市间的合作。Sudoswap 特有的做市制度以及零版税政策都显得独树一帜。

与之相对于，Magic Eden、LooksRare、X2Y2、Blur 等墟市禁止用户自定义版税，OpenSea 以及 ImmutableX 则逼迫施行版税。

缭绕着版税，NFT 范畴各方角色均到场了这场剧烈的议论，而一些器械或平台以至集成了“拉黑”零版税墟市的功能。项目方集体以为，版税是“创造者价值”，本便是应得的收益。而投资者则以为，比 ERC-20 胜过多少个数目级的买卖税费并没有正当，这也滋长了项目方“soft rug”的状况，并毁伤到买家好处。

今朝，这场版税大战仍未落下帷幕。而随着熊市的深切，NFTFi 正在墟市上的可配合性也日趋凸显进去。比如，正在 BAYC 地板价加紧下坠之时，BendDAO 的整理体制就成为了人们存眷的工具：即使他最终告竣了义务，但并没有人们预料的那么完善。

缭绕 NFT 金融属性所进展的改革在铺开——假贷、碎片化等震动性选拔目的等。

借助 NFTFi，NFT 买卖正变得尤其高效。即使营销才略确定了一个项目也许正在当下有多火，而对付行业的他日，NFT 的金熔化大概也独特确定了这些系列能走多远，NFTFi 范畴将愈发光辉。而对于整体墟市来讲，大概仍需更多的物业类别以及破圈利用，才华使得 NFT 博得更大的共鸣，迈向更精深的用户群体。

四、安全事故总亏空额削减，但偶现“大案”“奇案”

据 Beosin 统计，2021 年整体区块链生态产生的相干规范安全事宜数目超 332 起，经济亏空超 153 亿美元。

截止 2022 年 11 月末，区块链生态产生的相干规范安全事宜数目逾越 164 起，经济亏空约 38.23 亿美元。个中亏空金额前十的事宜主体不同是 Ronin、 FTX、Wormhole、Nomad、Beanstalk Farms、Wintermute、Elrond Harmony、Fei Protocol以及Transit Swap，详见下图。

这 10起安全事故共亏空资金超 20 亿美元，从受到打击的项目类型来看，跨链桥数目至多（4 起），其次是算法牢靠币（2 起）。个中，3 月，Ronin 打击事宜形成 6.25 亿美元资金被盗，冲破了 2021 年 8 月 Poly Network 被打击（6.1亿美元）的 DeFi 黑客打击纪录。

正在安全事宜数目以及总亏空金额上看，虽偶有“大案”，但本年大伙要比昨年“僻静”没有少。

进行件“产生地”来看，DeFi 以及跨链桥项目被黑客打击的频次最高。究其缘由，DeFi 项想法审计率照旧庸俗，而跨链桥须要清爽、资金凑集效应强，同时跨链本领触及到多链多种合约的协同，组织上更为繁复，告急点较多。

从打击办法上看，智能合约马脚被频仍运用，钱包私钥泄漏也通常产生。其它，当项目方自身反应没有适时且打击目的较易复制时，轻易变成群体性打击征象。

从赢利办法上，除了“单调”的混币后提币，蕴含对于冲、套利、建池等金融本领的目的也没有时呈现。

那正在安全大局照旧严肃的当下，从业者以及用户恐怕做些甚么？

从项目方角度，一是切记负担意识，做好审计处事，对于触及交互以及配合的其他本领方的更新维持同步；二是增设安全储存资金大概建立救急预案，例如利用资金极度流向监控器械、树立重要叫停体制等。

站正在用户的角度，开始，对于监管尚没有健壮的加密行业有正确的收益以及告急预期，没有要计划高利或小利而落空本金；其次，提议用户尽大概领会、纯熟所利用产物、金融器械的根底原理，并对于行业中的要闻以及所用平台的最新动态维持存眷；最终，鉴于智能合约中的代码马脚是事故多发区，也许对于没有再（没有常）利用的协议适时取缔授权。

最终，虽然良多项目正在以 DAO 的大局建立及经营，但一旦资金蒙受亏空，用户仍然也许遗失好证明，索求公法路子束缚课题。

五、2023，光从何处照进实际

2022 年多少起行业恶性事宜的胡蝶效应仍正在延续。暴雷孕育的连带作用、强监管的跟进、用户以及投资者信心的流失等，都让从业者对于行将到来的 2023 年不免保有失望思绪。

所幸，万物皆有缝隙，那是光出去的地点。

宏不雅来讲，美联储加息放缓的预期选拔，喷鼻港摩拳擦掌努力成为亚洲 Web3 重镇，元六合以及数字身份产物扩张选择，隐私损坏以及数据主权意识正不停强化，Web2 时期权威连续拥抱去焦点化本领，寰球优质人材不停涌入 Web3 天下，根底树立修建日趋幼稚……

牛市总由备受存眷的新叙事扑灭，Odaily星球日报将等待以下板块/热门明年的展现：

zkEVM——相干本领稳步推进，zk 系项目或受害于发币效应；

L2——与迈入新时期的以太坊齐头并进，生态进一步繁华完满；

去焦点化跨 Layer 协议——生态款式仍未巩固，安全便利的互操作性办事必弗成少；

释放质押震动性的束缚规划——后 PoS 时期必备；

新L1——Aptos、Sui的生态进一步发力，各种利用链百花齐放；

DID——域名、POAP、SBT 的着力点，也是更丰硕链上办事的基石；

保存——AIGC 有望夸大 Web3 优质实质，动员去焦点化保存须要；

钱包——忘我钥 、无助记词的账户抽象或将使 Web3 出口门槛更低；

GameFi——一级墟市前期正在玩耍下层、平台、优质利用的结构结束萌芽；

Web3 营销——原生渠道兴起，新的用户猎取维护模式建立；

开垦者器械——为首创企业办事，本领送水商生意将尤其幼稚；

安全以及数据分解——提早发明小心，过后回首归纳，帮助监管更显主要，同时行业的繁华也对于数据的精确度以及分解的确切性提出了新的要求。

2023 年，Odaily星球日报也将连续深耕 Crypto/Web3 范畴，揭开最快最新的资讯以及最全最深的解读，陪同行业与读者，独特迎接下一个浪潮。