基于报价凭证nYFI的投资机会

NEST Protocol是以太坊上第一个无需许可的去中心化预言机网络，在过去半年内，除 ETH/USDT预言机轨道外，NEST Protocol逐步上线了多种链上原生资产报价。 

其中，NEST Protocol上的YFI/ETH预言机轨道已于9月成功激活，相关流动性挖矿也已开启，用户能够在无需许可的条件下参与YFI/ETH预言机轨道的报价，进行流动性挖矿，获取nYFI代币作为挖矿收益。 

那么，YFI/ETH预言机究竟能给投资者带来什么？nYFI代币又有哪些优势？ 

12月07日，“玉·言”第十期，邀请到NEST CLUB的核心发起人Edward，为大家全面剖析YFI/ETH预言机的特点即应用，以及nToken代币系统及nYFI代币的投资机会。

以下为直播完整内容： 

NEST预言机及其QP Token经济模型

Edward：大家好，是 NEST CLUB 发起人之一 Edward。

Edward：目前 NestCore 开发者团队和安比实验室正在开发 NEST v3.5 版本，即将进入代码安全审计结算，预计将本月底在以太坊主网发布。 

有关 NEST v3.5 版本的开发动态，大家可以关注一下 NEST Protocol GitHub：

https://github.com/NEST-Protocol

Edward：我先介绍一下QP Token，QP Token 的全称为 Quote Pool token，中文译为「报价凭证」，即各个预言机报价轨道所对应的挖矿凭证。比如：ETH/USDT 价格预言机的报价凭证为 NEST Token，YFI/ETH 价格预言机的报价凭证为 nYFI，DAI/ETH 价格预言机的报价凭证为 nDAI 等。  

无论是 NEST Token 还是 nYFI Token，都是 NEST Protocol 网络上的报价凭证，就像以太坊网络上发行的各种各样的 Token 一样。 

下面分享给大家一张图片：QP Token 的释放时间表。

我们可以看到，QP Token 的释放是逐渐衰减的，最近 3 年的累计流通量是 2300万枚左右，通胀率逐步降低。

Edward：无论是 NEST Token 还是 nYFI Token，都是 NEST Protocol 网络上的报价凭证，就像以太坊网络上发行的各种各样的 Token 一样。其中，NEST Token 比较特殊，它不仅仅是 ETH/USDT 价格预言机的报价凭证，它还是整个 NEST Protocol 网络的权益代币，具有收益权和治理权；而其它 QP Token 则分别代表着其对应价格预言机轨道的凭证，具有自己预言机轨道的收益权，但不具有治理权。比如，nYFI 是 YFI/ETH 价格预言机的报价凭证，拥有 YFI/ETH 价格预言机轨道的收益权。 

每一个 QP Token 所对应的价格预言机都有自己独立的经济系统，其核心收益来源主要是：

矿工的报价挖矿手续费 + 预言机价格数据调用费 

其中，预言机价格数据调用收入是系统的外部收益，是其作为价格预言机的价值所在。 

QP Token 的挖矿机制： 

QP Token 挖矿算法：本次挖矿产出 = 距离上次报价的区块高度差 x 区块奖励 

QP Token（nYFI、nDAI 等） 挖矿分配规则： 

1）报价矿工：95% 

2）预言机轨道中标者：5%（NEST v3.5 版本后将取消竞拍机制，后续开通的预言机将无该分配，之前的保留）

nToken系统和nToken代币

Edward：其实现在 NEST 生态里面已经不再称呼 nToken 了，通常为 QP Token。 

原来的 nToken 是指除了 ETH/USDT 报价对之外的，所有的 token/ETH 的价格预言机。 

目前，无论是 ETH/USDT，还是任意 token/ETH 的预言机，其报价凭证统称为 QP Token。 

NEST Protocol 是一个公共开发的去中心化网络协议，任何人都可以在上面开通一个 token/ETH 的报价对，在链上生成其价格预言机。任意 token/ETH 的预言机运行原理跟NEST 预言机的运行原理是一致的，只是报价资产不同而已。

Edward：上面已经提到了 nToken + NEST Token = QP Token。其权益用途在上面已经描述了。 

我在这里跟大家介绍一下 NEST 预言机的报价原理： 

1）NEST 报价矿工在进行报价挖矿时，需要向报价合约中同时转入报价交易对所对应的具体数额的双边加密资产，最小单位为 10 ETH。假设当前 USDT-ETH 交易对的市场价格是 1 ETH = 600 USDT，那么报价矿工需要往报价合约单中同时转入 10 ETH 和 6000 USDT 的报价资产。 

2）转入成功之后，该报价合约单会在链上生效 25 个区块时间（约 5 分钟）；在这一段时间内，任何人（验证者）都可以按照该矿工的报价数据进行成交；比如，验证者可以往该报价合约中转入 6000 USDT 拿走 10 ETH，也可以往报价合约中转入 10 ETH 拿走 6000 USDT。 

这就意味着，如果矿工的报价与市场真实价格偏离较大，那么就给验证者提供了一个套利机会，任何人都可以成为验证者参与套利；通过这种套利惩罚机制促使报价矿工按照市场公允价格进行报价，进而向 NEST 预言机系统输送真正有效的价格信息，并在链上生成。 

3）NEST 上的每一单报价都会经过全市场验证者的验证，成功度过验证周期存活下来的报价数据，才会参与 NEST 预言机链上区块价格生成。所以，NEST 是最符合区块链共识机制的预言机方案，其每一个生效的区块价格数据都是经过全市场共识过的。是先验证，再生效！这也是 NEST 预言机与其他预言机的本质区别。 

4）NEST预言机旨在为链上世界的各种智能合约提供所需的区块价格数据，比如 ETH/USDT 的区块价格、平均价格、波动率数据等。 

简单来说：NEST 预言机的报价矿工在用真金白银证明自己的报价，而其他预言机只是上传一个价格数据而已。

YFI/ETH价格预言机的价值与意义 

Edward：我们先分析一下 Yearn Finance 协议代币 YFI ，其不仅拥有 Yearn Finance 系统的治理权，还拥有收益权。在可预见的未来，市值 10 亿美金的 $YFI 将成为行业内最具影响力的链上原生资产之一，也将成为大多数 DeFi 协议的底层资产。（注：所谓链上原生资产，是指其价值捕获通过去中心化的方式在链上完成，比如 ETH、NEST、YFI 等。） 

所以，YFI/ETH 价格预言机的出现，无论对于 Yearn Finance 生态，还是整个 DeFi 世界来说，都是非常具有意义的。我们可以看到，YFI 被引入到抵押借贷协议、稳定币协议、基于 oracle 的 DEX 协议、保险、期权等各种金融衍生品 DeFi 协议中来，这些协议都需要 YFI/ETH 价格预言机来提供链上价格数据。每一次 YFI/ETH 价格预言机的调用，都需要向该预言机系统支付一笔 ETH 费用，这意味着 YFI 预言机的“赚钱”能力是非常具有想象力的。 

持有 nYFI 代币可以获得 YFI/ETH 价格预言机的系统 ETH 收益分配，每周分配一次，持仓 nYFI 越多，获取的 ETH 越多。根据过去 3 个月 nYFI 的 APR 数据，平均是超过 300% 的，在目前的 DeFi 领域是非常优秀的收益率了。

Edward：上面有提到，抵押借贷协议、稳定币协议、基于 oracle 的 DEX 协议、保险、期权等各种金融衍生品 DeFi 协议中，都需要用到 YFI/ETH 的价格预言机。目前，NEST Protocol 上面的 YFI/ETH价格预言机 生态正在发展过程中，还未进行实际应用，预计会最先被 COFIX 协议所调用，到时候大家可以在 COFIX 上面使用 YFI 资产的 DEX 功能。 

接下来我介绍一下 nYFI token。 

nYFI 是 NEST Protocol 中的 YFI/ETH 预言机的 QP token（报价凭证），是标准的 ERC20 token。nYFI 全部通过 YFI/ETH 预言机报价挖矿的方式进行释放，每个区块包含 4 枚 nYFI 奖挖矿励，每年区块奖励衰减20%，当区块奖励衰减至 0.4 枚时停止衰减。

挖矿方式：报价式流动性挖矿

挖矿奖励：4 nYFI / Block

nYFI Token 合约地址：

0x075190c6130ea0a3a7e40802f1d77f4ea8f38fe2

Edward：YFI/ETH 预言机的报价原理跟 ETH/USDT 的报价原理是一样的。 

这里分享一下报价挖矿教程：https://www.nestfans.com/topics/366 

目前 YFI/ETH 价格预言机报价挖矿每个区块的挖矿奖励是 4 枚 nYFI，以太坊区块大概是 13.5秒产生一个新区块，一天的释放量是 25600 枚。 

报价矿工得 95%，YFI/ETH预言机的拍卖中标者得 5%

Edward：持有 nYFI，每周可以获取 YFI/ETH 预言机系统 ETH 收益池的收益分配；持有 nYFI 越多，收益占比越多，过去几个月 nYFI 的平均 APR 在 300% 以上。 

投资 nYFI 相当于投资 YFI 未来在 DEFI 世界中的发展，如果你看好 YFI 的发展，一定要关注 nYFI。 

我目前只看好 nYFI 和 nHBTC ，目前这 2 个 QP Token 的预言机的报价密度是排名前 3 的，处于可被调用的阶段。所以我们 NEST CLUB 也花了很多精力在推动 YFI/ETH 价格预言机的发展。 

Edward：NEST Protocol 本身的话，接下来最值得关注的就是 NEST v3.5 版本的上线。 

我们 NEST CLUB 接下来的发展主要是推动 nYFI 和 YFI/ETH 价格预言机的发展和落地应用，让更多人了解和使用 YFI/ETH 价格预言机。