如何像理财师一样投资DeFi

通过专业理财师的镜头探索DeFi投资组合

@font-face{ font-family:"Times New Roman"; } @font-face{ font-family:"宋体"; } @font-face{ font-family:"Calibri"; } @font-face{ font-family:"Segoe UI"; } @font-face{ font-family:"Helvetica"; } @font-face{ font-family:"serif"; } @list l0:level1{ mso-level-number-format:decimal; mso-level-suffix:tab; mso-level-text:"%1."; mso-level-tab-stop:15.6000pt; mso-level-number-position:left; margin-left:0.0000pt; text-indent:0.0000pt; font-family:'Times New Roman';} p.MsoNormal{ mso-style-name:正文; mso-style-parent:""; margin:0pt; margin-bottom:.0001pt; mso-pagination:none; text-align:justify; text-justify:inter-ideograph; font-family:Calibri; mso-fareast-font-family:宋体; mso-bidi-font-family:宋体; font-size:10.5000pt; mso-font-kerning:1.0000pt; } h1{ mso-style-name:"标题 1"; mso-style-next:正文; margin-top:5.0000pt; margin-bottom:5.0000pt; mso-margin-top-alt:auto; mso-margin-bottom-alt:auto; mso-pagination:none; text-align:left; font-family:宋体; font-weight:bold; font-size:24.0000pt; mso-font-kerning:22.0000pt; } h2{ mso-style-name:"标题 2"; mso-style-next:正文; margin-top:5.0000pt; margin-bottom:5.0000pt; mso-margin-top-alt:auto; mso-margin-bottom-alt:auto; mso-pagination:none; text-align:left; font-family:宋体; font-weight:bold; font-size:18.0000pt; } h3{ mso-style-name:"标题 3"; mso-style-next:正文; margin-top:5.0000pt; margin-bottom:5.0000pt; mso-margin-top-alt:auto; mso-margin-bottom-alt:auto; mso-pagination:none; text-align:left; font-family:宋体; font-weight:bold; font-size:13.5000pt; } h4{ mso-style-name:"标题 4"; mso-style-next:正文; margin-top:5.0000pt; margin-bottom:5.0000pt; mso-margin-top-alt:auto; mso-margin-bottom-alt:auto; mso-pagination:none; text-align:left; font-family:宋体; font-weight:bold; font-size:12.0000pt; } span.10{ font-family:'Times New Roman'; } span.15{ font-family:'Times New Roman'; font-style:italic; } span.16{ font-family:'Times New Roman'; font-weight:bold; } span.17{ font-family:'Times New Roman'; color:rgb(0,0,255); text-decoration:underline; text-underline:single; } p.p{ mso-style-name:"普通\(网站\)"; margin-top:5.0000pt; margin-right:0.0000pt; margin-bottom:5.0000pt; margin-left:0.0000pt; mso-margin-top-alt:auto; mso-margin-bottom-alt:auto; mso-pagination:none; text-align:left; font-family:Calibri; mso-fareast-font-family:宋体; mso-bidi-font-family:宋体; font-size:12.0000pt; } span.msoIns{ mso-style-type:export-only; mso-style-name:""; text-decoration:underline; text-underline:single; color:blue; } span.msoDel{ mso-style-type:export-only; mso-style-name:""; text-decoration:line-through; color:red; } @page{mso-page-border-surround-header:no; mso-page-border-surround-footer:no;}@page Section0{ margin-top:72.0000pt; margin-bottom:72.0000pt; margin-left:90.0000pt; margin-right:90.0000pt; size:595.3000pt 841.9000pt; layout-grid:15.6000pt; } div.Section0{page:Section0;}

作者：Ryan Sean Adams

 

我有几个朋友是专业的理财规划师，他们现在都持有加密货币了。

也许是受到了我的影能够响，又或者这只是大趋势的一部分。（根据最近的调查，现在有17％的财务顾问都持有加密货币。）

这意味着其需要在Coinbase上购买加密货币，购买的同时希望价格能够上涨。但他们暂时不会接触DeFi——对于他们来说还是太新奇了，依然是吓人的新事物。

除了Adam Blumberg，我不知道还有哪个理财规划师会使用DeFi。

Adam Blumberg是一名注册理财规划师，从早期开始就是Bankless社区的一员，他了解且使用DeFi，甚至还发布过有关DeFi的科普视频。

那么理财规划师是如何看待DeFi的呢?

让我们来找出答案吧。

- RSA

 

关于你的DeFi投资组合：

来自一个理财师的观点

来宾发布：Adam Blumberg——注册理财规划师（CFP）以及Interaxis联合创始人。

随着去中心化金融越来越受欢迎，它需要从一种DeFi和加密货币爱好者的兴趣活动转变为安全的投资选择。我们需要开发者和社区致力于建立生态系统 ，同时也需要投资者精打细算，并强调对其安全性的需求，这将使DeFi在未来能够成为机构投资者和散户的可行投资。

 

目标受众

这篇文章主要针对两个受众。

1. 首先是DeFi爱好者，主要来自发达国家(我是其中之一)。我们目前不需要DeFi，因为有很多可以进行投资和使用资金的地方。但我们确实希望能够拥有更多选择，尤其是那些受到银行、经纪人/交易商和政府等中介机构有限干预的选择。

 

2. 其次是那些想要投资，但没有其他选择的人——身处在没有稳定的货币、政府、银行或金融体系的发展中国家。这些人从开放的全球金融体系中获益最多。

 

欢迎来到DeFi大世界。

 

我们的任务是建立一个全球可访问的金融系统——为世界上任何一个能连接互联网的人服务。归根结底，加密货币是金融体系的一部分。为了使成功最大化，我们需要像金融专家一样思考。

这里有三个步骤帮助你像金融专家一样评估你的DeFi投资组合。

 

第一步:评估你的风险承受能力

作为一名理财规划师，我们与客户打交道时的第一件事就是评估他们的风险承受能力。有时可以通过问卷调查和一些对话来完成。

  

 

我总是告诉客户，风险衡量的是你的胃部，而不是你的头部。

这意味着你需要认真思考，当你打开自己的账户，发现其价值损失了20-30%时，会有什么感觉呢？

你会恶心焦虑，晚上睡不着，并且对我进行指责吗?如果是这样的话，你就不算是一个积极的冒险者。

考虑到加密资产和DeFi的薄弱之处，我们没有很多可用的风险评估工具，尤其是因为整个生态系统都被认为是“危险的”。但请你认真审视自己，决定你愿意损失多少。

 

 在DeFi中，你属于保守派，温和派，还是激进派?

第二步：投资分配与再平衡

现在，你可能想看看你的DeFi投资组合，并开始考虑其投资分配。你会分别在增长、收益和安全资金上投入多少呢?

 

 

让我们来分别谈谈:

增长——可能指的是持有一些代币，并希望它们升值。你可能持有ETH, MKR或SNX，因为你认为它们会升值。即使在这种情况下，你可能也需要考虑一个价格，在这个价格基础上你可以赚取一些收益。如果ETH价格上涨30%，你会以美元成本平均法卖出一部分吗?

收益——可能是参与Uniswap流动资金池的活动，定期向代币持有人支付常规费用，或者质押SNX赚取被动收入。当然，你仍在承担风险，与此同时你也在增加自己的代币持有量。你在睡觉的时候也能赚钱——这是积累财富的关键。

安全资金——在这种情况下，可能意味着保留一笔DAI或USDC的分配，甚至可以通过诸如Compound、RAY或者DSR之类的协议将其借出。不论何时，只要你需要，就可以得到它。(RSA笔记--这是我在1月份使用这些主题整理的DeFi合集)

决定你的分配

牢记以上所有，根据风险评估状况，你可以决定在增长、收益和安全资金中分别投入多少。一个积极的策略可能会分别给你带来70/15/15的收益。保守派的收益可能会接近50/25/25。 

这里的关键部分在于定期进行再平衡。在上面的例子中，当ETH在短时间内上涨30%时，可能会使你的增长分配猛增到85%。你可以拿走一部分，放入到“收益”和“安全”中。

如果ETH继续上涨，你可能会有点沮丧，但如果它下跌40%，而你没有在应当进行再平衡时去实现此措，那么你会更加沮丧。

 

解决这个问题的另一种方法是使用Set协议（ Set Protocol）（请参阅tactic #3）之类的方法。你可能没有无限的时间来管理资金，所以可以创建一个Set，也可以使用已经创建的TokenSets之一，它将帮助你进行再平衡——这是属于你的私人智能投资顾问。

 

 

注意：Balancer是自动分配投资组合的另一个有趣的选择。就像Set Protocol 与 Uniswap的结合。自动化投资组合管理，同时赚取交易费用，提供流动性。这里是我们关于如何使用Balancer获得收益的文章。

 

 关于投资组合的整体分配，需要注意的一点是，与许多已有言论相反，在这种情况下持有现金或者DAI是有益的。

如果机会来临，并且你已经妥善管理了你的投资组合(也就是说你有一些备用的DAI可以用来投资)，那么就可以抓住任何突然出现的机会。

比如说，假如由于全球流行病的不确定性，ETH的价格在一夜之间减半，你就可以抓住这个机会以折扣价购买一些ETH。

 

第三步:了解你所承担的风险

在管理DeFi投资组合时，最重要的方面之一是了解你所承担的风险。

很显然，你需要了解你所持有的任何资产的价值风险，包括加密资产。如果你持有ETH, MKR, SNX，你应该知道它们是易变的。它们会迅速贬值。

理想情况下，你应该对持有它们拥有充分的理由。这不仅仅是因为有人在推特上输入了月亮旁边的符号。(RSA -阅读如何评估加密资产和加密货币投资组合)

有哪些风险？ 

在DeFi大世界中，我们还必须了解技术风险。首先是个人技术风险——可能会丢失私钥或助记词。我可能死了，然后也没人能动用我的资金。

可能会有人入侵我的电脑或手机，找到我拍摄并存储在iCloud中的密码(我并没有这样做，但是对此有所考虑)。

我们还需要增加智能合约被黑客入侵的风险的意识。随着DeFi的普及，这种风险变得更加普遍。越来越多的资金涌入到某些智能合约协议中，它们成为了黑客首要的攻击目标。随着DeFi中锁定价值的增加，被窃取的风险也在增加。

你应该明白如果协议被黑客攻击或者被清算会发生什么，即使是经过审计过的合约也不是完全密封的。

市场操纵也会存在一些潜在的问题。有些时候，一份聪明的合约不会遭到黑客入侵，但其激励机制会被欺骗和操纵，直至耗尽合约，或者使你的投资价值大幅缩水。

最后是由DApps、协议和整个生态系统的可组合性带来的风险。如果要对DeFi投资组合进行压力测试，它的表现会如何?既然大部分的协议都是由ETH的价格驱动的，那么你面临的风险是什么呢?如果ETH下跌30%，你的投资组合会发生什么呢?

你的保险库被清算了吗?你的杠杆收盘了吗?ETH下跌 30%会导致你的投资组合下跌50%吗?

我们在传统世界中看到了这一点，投资者对极少数股票的敞口远远超出他们的想象。一个投资者认为他可以通过两个不同的顾问和几个ETF来实现多元化，但当我们对其进行评估时，发现他的每个账户里都有Google和Apple，这与多元化刚好背道而驰。你跟他处于同一个阶段吗?

在评估投资组合中的潜在风险时，不要因为害怕而放弃投资。幸运的是，你有机会通过Nexus Mutual购买智能合约Covers，或通过 Opyn对冲头寸。

对冲和保险可能会吞噬你的潜在收益，但它们肯定会保护你免受重大损失。对于投资组合的长期健康而言，限制投资的负面影响要比增加投资的正面影响更为重要。

 

教育

这一切的共同点就是对DeFi教育的需求。我们正处于DeFi阶段，你必须要花时间亲自去了解协议、代币和你正在使用的DApps。更重要的是，你应该对为什么要使用或投资它们拥有一个很好的理解。

了解何时、如何赚钱，如何进退，以及哪些因素能推动增长的上升和下降。这里有很多资源:

·DeFi Dad

·Chris Blec

·DeFi Tutorials

·DeFi Rate

·Interaxis

当然，还有Bankless program，YouTube 频道和播客

 

总结

DeFi提供了如此多令人兴奋的协议、投资、增长和数字银行（neo-banking），我们热爱这个正在繁荣成长的社区。 

为了让来自此社区之外的其他人获得更多的成长，我们需要散户投资者拥有更多的深思熟虑的规划能力。我们可以从理财规划的概念和模型中寻求帮助，拥有计划且了解自己，更好的去管理风险。

DeFi中有很多来自才华横溢的开发者和企业家的创新，他们需要投资者和资金。最后，我们希望从长远来帮助所有潜在的投资者发展去中心化金融生态系统

 

行动步骤

·考虑一下你的风险承受能力——你是保守型、温和型还是激进型?

·了解与DeFi投资组合相关的风险

·红利:使用Opyn或Nexus Mutual对冲投资组合风险

特邀作者简介：

   Adam Blumberg是一名注册理财规划师，也是德克萨斯州一家理财公司的联合创始人。 Adam和另一个联合创始人Ron Dixon在2019年以YouTube频道的形式创立了Interaxis，旨在解释加密货币和DeFi投资的复杂性。

————————

原文链接：https://bankless.substack.com/p/invest-in-defi-like-a-financial-planner

@font-face{ font-family:"Times New Roman"; } @font-face{ font-family:"宋体"; } @font-face{ font-family:"Calibri"; } @font-face{ font-family:"Segoe UI"; } @font-face{ font-family:"Helvetica"; } @font-face{ font-family:"serif"; } @list l0:level1{ mso-level-number-format:decimal; mso-level-suffix:tab; mso-level-text:"%1."; mso-level-tab-stop:15.6000pt; mso-level-number-position:left; margin-left:0.0000pt; text-indent:0.0000pt; font-family:'Times New Roman';} p.MsoNormal{ mso-style-name:正文; mso-style-parent:""; margin:0pt; margin-bottom:.0001pt; mso-pagination:none; text-align:justify; text-justify:inter-ideograph; font-family:Calibri; mso-fareast-font-family:宋体; mso-bidi-font-family:宋体; font-size:10.5000pt; mso-font-kerning:1.0000pt; } h1{ mso-style-name:"标题 1"; mso-style-next:正文; margin-top:5.0000pt; margin-bottom:5.0000pt; mso-margin-top-alt:auto; mso-margin-bottom-alt:auto; mso-pagination:none; text-align:left; font-family:宋体; font-weight:bold; font-size:24.0000pt; mso-font-kerning:22.0000pt; } h2{ mso-style-name:"标题 2"; mso-style-next:正文; margin-top:5.0000pt; margin-bottom:5.0000pt; mso-margin-top-alt:auto; mso-margin-bottom-alt:auto; mso-pagination:none; text-align:left; font-family:宋体; font-weight:bold; font-size:18.0000pt; } h3{ mso-style-name:"标题 3"; mso-style-next:正文; margin-top:5.0000pt; margin-bottom:5.0000pt; mso-margin-top-alt:auto; mso-margin-bottom-alt:auto; mso-pagination:none; text-align:left; font-family:宋体; font-weight:bold; font-size:13.5000pt; } h4{ mso-style-name:"标题 4"; mso-style-next:正文; margin-top:5.0000pt; margin-bottom:5.0000pt; mso-margin-top-alt:auto; mso-margin-bottom-alt:auto; mso-pagination:none; text-align:left; font-family:宋体; font-weight:bold; font-size:12.0000pt; } span.10{ font-family:'Times New Roman'; } span.15{ font-family:'Times New Roman'; font-style:italic; } span.16{ font-family:'Times New Roman'; font-weight:bold; } span.17{ font-family:'Times New Roman'; color:rgb(0,0,255); text-decoration:underline; text-underline:single; } p.p{ mso-style-name:"普通\(网站\)"; margin-top:5.0000pt; margin-right:0.0000pt; margin-bottom:5.0000pt; margin-left:0.0000pt; mso-margin-top-alt:auto; mso-margin-bottom-alt:auto; mso-pagination:none; text-align:left; font-family:Calibri; mso-fareast-font-family:宋体; mso-bidi-font-family:宋体; font-size:12.0000pt; } span.msoIns{ mso-style-type:export-only; mso-style-name:""; text-decoration:underline; text-underline:single; color:blue; } span.msoDel{ mso-style-type:export-only; mso-style-name:""; text-decoration:line-through; color:red; } @page{mso-page-border-surround-header:no; mso-page-border-surround-footer:no;}@page Section0{ margin-top:72.0000pt; margin-bottom:72.0000pt; margin-left:90.0000pt; margin-right:90.0000pt; size:595.3000pt 841.9000pt; layout-grid:15.6000pt; } div.Section0{page:Section0;} @font-face{ font-family:"Times New Roman"; } @font-face{ font-family:"宋体"; } @font-face{ font-family:"Calibri"; } @font-face{ font-family:"Segoe UI"; } @font-face{ font-family:"Helvetica"; } @font-face{ font-family:"serif"; } @list l0:level1{ mso-level-number-format:decimal; mso-level-suffix:tab; mso-level-text:"%1."; mso-level-tab-stop:15.6000pt; mso-level-number-position:left; margin-left:0.0000pt; text-indent:0.0000pt; font-family:'Times New Roman';} p.MsoNormal{ mso-style-name:正文; mso-style-parent:""; margin:0pt; margin-bottom:.0001pt; mso-pagination:none; text-align:justify; text-justify:inter-ideograph; font-family:Calibri; mso-fareast-font-family:宋体; mso-bidi-font-family:宋体; font-size:10.5000pt; mso-font-kerning:1.0000pt; } h1{ mso-style-name:"标题 1"; mso-style-next:正文; margin-top:5.0000pt; margin-bottom:5.0000pt; mso-margin-top-alt:auto; mso-margin-bottom-alt:auto; mso-pagination:none; text-align:left; font-family:宋体; font-weight:bold; font-size:24.0000pt; mso-font-kerning:22.0000pt; } h2{ mso-style-name:"标题 2"; mso-style-next:正文; margin-top:5.0000pt; margin-bottom:5.0000pt; mso-margin-top-alt:auto; mso-margin-bottom-alt:auto; mso-pagination:none; text-align:left; font-family:宋体; font-weight:bold; font-size:18.0000pt; } h3{ mso-style-name:"标题 3"; mso-style-next:正文; margin-top:5.0000pt; margin-bottom:5.0000pt; mso-margin-top-alt:auto; mso-margin-bottom-alt:auto; mso-pagination:none; text-align:left; font-family:宋体; font-weight:bold; font-size:13.5000pt; } h4{ mso-style-name:"标题 4"; mso-style-next:正文; margin-top:5.0000pt; margin-bottom:5.0000pt; mso-margin-top-alt:auto; mso-margin-bottom-alt:auto; mso-pagination:none; text-align:left; font-family:宋体; font-weight:bold; font-size:12.0000pt; } span.10{ font-family:'Times New Roman'; } span.15{ font-family:'Times New Roman'; font-style:italic; } span.16{ font-family:'Times New Roman'; font-weight:bold; } span.17{ font-family:'Times New Roman'; color:rgb(0,0,255); text-decoration:underline; text-underline:single; } p.p{ mso-style-name:"普通\(网站\)"; margin-top:5.0000pt; margin-right:0.0000pt; margin-bottom:5.0000pt; margin-left:0.0000pt; mso-margin-top-alt:auto; mso-margin-bottom-alt:auto; mso-pagination:none; text-align:left; font-family:Calibri; mso-fareast-font-family:宋体; mso-bidi-font-family:宋体; font-size:12.0000pt; } span.msoIns{ mso-style-type:export-only; mso-style-name:""; text-decoration:underline; text-underline:single; color:blue; } span.msoDel{ mso-style-type:export-only; mso-style-name:""; text-decoration:line-through; color:red; } @page{mso-page-border-surround-header:no; mso-page-border-surround-footer:no;}@page Section0{ margin-top:72.0000pt; margin-bottom:72.0000pt; margin-left:90.0000pt; margin-right:90.0000pt; size:595.3000pt 841.9000pt; layout-grid:15.6000pt; } div.Section0{page:Section0;}