DeFi 基础知识科普（上）

什么是 DeFi？

DeFi 被称为去中心化金融或开放式金融，是建立在比特币和以太坊等公链上的金融服务的统称，包括抵押借贷、去中心化交易所、衍生品等类型的项目。和现有金融服务相比，DeFi 更具包容性，更加开放自由。


DeFi 为什么这么火？

1.想象空间大：

DeFi 以区块链技术和密码货币为基础，旨在建立一个对所有人开放的金融体系，并最大程度地减少人们对信任和依赖中央机构的需求。一切资产都可以 Token 化，能自由地在全球开放的市场上交易。

2.数据好，发展快：

市场规模方面：总市值突破 60 亿美元。2019 年锁定在以太坊 DeFi 中的总价值翻了一倍，从 2.9 亿美元增至 6.8 亿美元。6 个月后，DeFi 总锁仓量突破 10 亿美元；1个月后 DeFi 总锁仓量突破 20 亿美元；现在，只相隔 20 天 DeFi 总锁仓量就突破 30 亿美元。

用户体量方面：DeFi 用户总数超26万，用户数量呈指数级增长。

生态系统方面：DeFi 生态全面开花，借贷、去中心化交易所、衍生品、杠杆、保险、稳定币等各种金融服务纷纷涌现，出现了许多新的 DeFi 商业模式及明星项目。

3.有什么优势：

无需准入：任何一个联网的人都可进入；

抗审查：任何第三方均无法阻止一笔交易；

不可变的：任何第三方均不可逆转一笔交易；

减少交易对手风险：无需一个中心化的第三方来监管资金或者保证交易；

透明：公链（如以太坊）是完全透明、可审计的；

开源：任何人都可以开发或者更改代码；

可编程：可以为特定任务或私人编写并执行智能合约；

效率：由代码驱动而非人力；

可组合：将不同协议进行组合可开发新的金融产品和服务。

4.赚钱效应

DeFi 代币在 2020 年第二季度表现良好。流动性挖矿的推出促进了代币价格的提升，平均来看，DeFi 资产在第二季度增长了 199%，大幅超过了增长 70% 的 ETH 和增长 43% 的 BTC。第二季度表现最好的 DeFi 资产是 Bancor 的 BNT，在宣布流动性协议V2升级后，该代币暴涨了 546%。第二季度另一个表现突出的是 Aave 的 LEND，今年以来它相比其他所有 DeFi 代币有着最强劲的表现。仅在第二季度，LEND 就上涨了 514%，而货币市场协议同时将其价值从 3000 万美元锁定到 6 月底超过 1.2 亿美元。



DeFi 基础概念有哪些？

抵押物：向 DeFi 协议提供资产作为借贷担保，通常是数字加密资产。

超额抵押：抵押的加密数字资产价值要超过其所生成的数字资产的价值。

交易滑点：期望的交易价格和实际支付的价格之间的差距。

自动做市商（AMM）：使用算法 "Money Robots "来模拟 DeFi 等市场内的价格行为，有这几种类型：恒定乘积做市商（CPMM）、恒定总和做市商(CSMM)、恒定平均值做市商(CMMM)和混合常数函数做市商（CFMM）。

流通池：用户将资产转入平台之中获得收益，而在平台中的总资产额度，就构成了流通池。

无偿损失：用户向平台提供流动性，平台内外部价格差过大时存在的亏损风险。

流动性挖矿：用户将资产提供给市场，可以获得平台代币作为奖励。

合成资产：由一种或多种衍生品组成，这些衍生品是基于标的资产价值的资产，包括远期承诺: 期货、远期和掉期；或有债权： 期权、信用衍生品，如信用违约互换 (CDS) 和资产支持证券。