这几天,有一个币莫名其妙涨了40、50倍,有些人甚至都不知道,叫YFI。
如果按官方的说法,YFI没有任何价值,没有1eo、1do募资,没有拍卖。只能在自家平台yearn挖,作为治理代币,奖给那些提供流动性的人。
一看现价吓一跳,6600块,比以太坊值钱,其实最高到过1w5以上,只是这两天降了下来。
据说这个币就一个人在管,开发者是他,创始人也是他,名叫Andre Cronje。他说了一句话,
“这些币没价值,我只是想把投票权分出去,不想再管。”
不料,暴涨成这样,估计他本人都吓傻。
但一个币的涨跌和价格的形成,一定有原因,不管这个逻辑本身能持续多久,合不合理。
有一句话叫“事出反常必有妖”,来形容现在很多的defi项目,再合适不过。
意思是说价格暴涨,一定有奇怪的地方。放在YFI身上,能找到比较合理的解释,就这个了:
从defi开始,准确讲从compound开始,流行Yield Farming这个词。
Yield→丰收;Farming→农场种植。理解起来很形象,说白了就是投机套利。
compound的流动性挖矿,叫liquidity mining;借贷行为产生的高利率;大丰收dfs做市商提供流动性的高收益;dfs交易挖矿。
但凡有机会套利的,都叫Yield Farming。
现在的defi,基本都在往这个方向设计。自家的代币奖励给提供流动性的人,促活整个项目。做交易的促活交易,做借贷的促活借贷,所有人拿到更多的代币。
整个生态看上去变得繁荣,锁仓的资产价值提升,提高所有人的预期和fomo,再买币囤币等代币升值,达到一个螺旋向上的效果。
这两天eos上的dfs原本也是想这么干,没想到才挖一天,项目方暂停挖矿。
推特一看,果然被吐槽的体无完肤。
重点强调,第一个eos上的流动性挖矿、的defi项目,币价、惨不忍睹。
结果底下回复更狠。
翻译:粪中粪。
一石二鸟,一举双得,把eos和dfs都骂了个遍。还有个标签叫ShitFi,看来推特也是人才济济。这严重说明,eos已经不给力到激起众怒。
关于dfs这次失利,昨天看小山哥的文章,说到很关键的一点。
败在usdd的抵押设计,3倍的抵押导致usdd的波动性非常大。从第一天开始的套利情况来看,usdd的这个败笔,恰巧是很多人赚钱的机会。
有朋友手动撸,就能0成本挖dfs,加额外撸到很多eos。更别提靠写程序,大规模撸币的科学家。
usdd缺陷+科学家——这是硬性缺陷,导致dfs的成本无限下降;
频繁改规则——直接拉低所有人的预期。
今天看到dfs币价有回弹,跟项目释放的风声有关系。说了要保障币东的权益,甚至会有销毁。
但回看这短暂的2天,挖了1天就停挖,印证了什么叫真实需求。
所有亮眼的锁仓数据、交易数据,一停就跟啥事没发生一样。其实就是人为制造的需求,别问,问就是强制交易。
这就叫Yield Farming。
不是说defi不好,这大概是defi试验的一个必经过程。然而,我们当中亏钱的,成了见证defi发展的小白鼠和提款机。
也算老贡献家了。
上面是defi本质的第一层。
刚好今天推特看到一段话,提到AMPL,挺震惊的。他说:
他的意思其实就是骂AMPL,觉得cx风气有点浓。
这个项目的设计,本身没有任何问题。但正好踩着热点defi,热钱舍得进来,突然就在社群爆发。一下子从默默无闻,到两极分化,充满争议。
现在看好的人非常看好,直接拿它对准未来趋势的世界货币,甚至觉得设计超过比特币。看了蓝狐笔记的文章,下了个结论——
叫要么革命性颠覆,要么死亡。
这个币的机制之前讲过,简单回顾的话,以1美元为锚点,低于这个价会通缩代币;高于这个价会增发。所有持币者同时等比例进行,保证持股不变。
结果,这阵子币价一直涨,涨到20块钱,高过1美元,导致AMPL每天中午都在增发。
哪怕币价不涨不跌,光吃增发的币,都是赚的。如果币价再涨,就变成复利中的复利。这是这阵子这个项目火的原因。
要解释这个原理,下面这段话说的很清楚。
即,AMPL的巧妙设计,自带fomo。
要么币价一直涨,加上增发,持续推动,螺旋向上;要么币价暴跌,低于1美元之后通缩,所有人的币减少,螺旋死亡。
这跟蓝狐的说法吻合。
想了好几天,发现这样的设计太适合炒了。以1美元这种非强制背书,因为真的没人规定币价低过1美元会怎么样,哪怕归零。但只要有这个噱头在,就能无限炒下去。
还从它跟比特币身上,得出一个币圈的结论和内在逻辑——
不能落地,落地了就不能炒。
很多人想,比特币不是已经落地了么?被国内期刊叫做区块链落地的第一个应用。
回顾比特币的发展,中本聪当初发明比特币,刚好经历08年金融危机。比特币的最早用意,是替代法币,成为点对点现金支付系统。
想到达到这一点很简单,价格必须稳定,不稳定就没人敢拿它来消费。很明显比特币现在价格波动很大, 也很少有人真拿它当货币来支付。
到了第二个阶段,发现比特币总量就2100万个,很稀缺,干脆拿它当数字黄金。
像黄金那样,当价值贮藏。但又有一个问题,想跟黄金那样避险,成为硬通货,价格也得稳定。
本身价格都不稳,自带风险,不可能成为避险资产。看黄金就知道,黄金有升值空间,但它的价格波动非常小。
当支付货币不成,当数字黄金也不成,比特币真不算落地。所以现在外界只给它一个定义,另类投资品和大宗商品。
因为本身比特币的愿景和设想非常宏大,拿来炒再合适不过。想想如果真落地意味着什么,意味着没得炒。
放在AMPL同样,AMPL要真落地,不可能拿来炒。因为它想做的,是稳稳当当做一个稳定币。
再放眼到整个币圈,所有人喊着啥时候落地。但落地意味着被大规模验证,建立需求。等于形成价值模型,有了稳定的估值,就不会值得炒。
以这个逻辑,重新审视最近火热的filecoin,突然有了很深刻的理解。当它被扣上真落地的帽子,注定了它要么会形成一个相对稳定的市值;要么短时间很难大规模落地。
更何况像流动性挖矿、交易挖矿,各种带激励的挖矿,天生会附带很多假需求(为了不择手段拿到激励)。这方面展开讲也会很有多话题,下次再讲。
其实,想想,币圈最大的落地,或许是真稳定币(usdt),它不能拿来炒。
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