这阵子,Ampl又成大家热议的币种。
踏着defi的风火轮,只要奶起来就有很大的注意力。但,币圈投资的本质是博弈,博弈建立在对某个币或者现象的不同看法。
如果大家都一致看好,一个币短时间内一定会持续涨。但也一定不是常态,到了一定阶段,市场同样会在认知上产生分歧,币价就会开始下跌。
所以,刚好也学习一下Ampl,顺便提一些不同的看法。
非小号的通用介绍是这样的:
Ampleforth是智能商品货币的数字资产去中心化协议,旨在实现价格-供应均衡,以响应其价格偏离1美元目标,实现减少波动性所需的平衡。
根据过去24小时内汇率波动的幅度,按比例增加或减少每个人持有的代币数量。具有弹性供应属性,能够缓解周期交易压力,将产生与比特币相关性较低的资产价格。
看上去太复杂,不光是小白,很多人都看不懂,直接上案例。
以1美元作为中心锚点,Ampl的波动偏离1美元,就会影响币的总量(初始发行5000万个)。再举个栗子。
币价高过1美元,第二天就会通过智能合约,增加币的数量,市场上的币就不止5000万个;币价低于1美元,币就会减少。
而且,所有持有Ampl的人,不管币是增发还是通缩,都按照原有占比来等比例调整。你的持“股”占比、份额不会变,换言之,做到分配公平。
单单看增发的这部分设计,像不像市面上的pos机制,或者staking,持币生息。
币总量的变化,应该在每天早上10点开始,每天都会调整。早上在群里看到有人反馈,今天持有的1800个币,分红270个,将近15%。
为什么分红这么高?因为昨天价格太高,18块钱。按照它的机制,偏离1美元(7块)越多,增发或者分红的币,越多。
再看一下它的K线,横的红线代表1美元。把它分成3个阶段:
1、除了项目刚上线到过13块,整个19年都严重低于1美元;
2、之后在1美元横盘一段时间,今年3.12经历一个大的波动,跌到3块多;
3、从7月初涨到最高差不多30块钱,这个fomo跟最近的defi热度相关性很大。
从它的波动,或者从它3.12价格直接砍半的表现看,Ampl不能叫做稳定币。因为它的背书能力不强,机制中提到的1美元,更像一种架空的锚定。
不像usdt,有泰达公司相对应的资产抵押,哪怕不是1:1存美元或其它资产。这也是为什么3.12usdt没跌,甚至有一点正溢价,而Ampl却暴跌的原因。
接着,再探讨这次为什么币价暴涨。
先总结,fomo情绪一来,币价在涨,由于机制原因,需要增发,导致每天分红变多。结果被大家发现,再一次fomo,币的需求变大,币价上涨,分红继续变多。
币价能不涨?
回顾一下,从compound的流动性挖矿开始,这一套fomo的玩法几乎沿用至今。万变不离其宗,历史是复读机,所有可以包装的概念,卸下衣裳,都是一副相同模样。
再细致对Ampl的机制拆解。
1、抵押Ampl,能获得Ampl的分红,抵押时间越长,分红越高;
2、币价上涨,只要高过1美元,所有人能拿到分红。按照今天的数据,差不多15%。
这两点,其实是持有的一个需求点。只要币价持续走高,有高分红,大家就不会抛盘,选择继续持有。甚至没上车的伙伴们,有强烈的上车冲动。
3、自打了解到Ampl,一直觉得围绕币价1美元的机制来做文章,真是一个特别精妙的设计。它会让人产生一种错觉——币价起码得1美元,只要低于这个价,市场就会马上补回来。
但其实它背后,并没有一个强的逻辑和价值支撑。没有人规定它币价低于1美元,或者市值低于5000万u会怎么样。看历史价的话,最低到过2块多。
再换个角度,只要高过1美元,币的总量就会增加。此时币价不涨不跌,每天持续增发,导致供需失衡,币价就会下跌。
只要机制在,最终合理的价格区间会在1美元左右。既然如此,为什么值得疯狂投资,以至于暴涨到30块。
只能说fomo的功效太强,看到还有人把这个玩法比作以前的火牛。所以,是不是ZJ盘并不重要,万物皆可ZJ盘。
我倒始终觉得,这个设计真的很巧妙,会有不小的博弈空间,甚至以后也会催生更多类似的玩法。
更重要的是,这些玩法都在defi智能合约上运行。
不管怎么样,别怪谁,挣了亏了,大家都是公平的。这一点比传统的中心化玩法,对于发币的人,规避很多风险。
这也是defi为什么短时间能成的原因。
最近这个项目暴涨,大家都在奶,但好像有点奶过头。简单举3个例子、
1、不管是MakerDAO,还是usdt,本质上都是抵押资产之后,形成稳定币。哪怕usdt再怎么黑,1个usdt背后只给你存半个美元,始终是有资产抵押的。
但,有人说usdt怎么看都像是一个雷。而Ampl没有任何抵押,反倒变成一个不朽的光环,它的价值背书在哪。
2、有人说Ampl乍一看像庞氏骗局,空手套白狼,开局一模型,剩下全靠编。接着反对这种说法,说美元早就不是金本位,也是空手套白狼。
这个说法我是不赞同的,金本位剔除之后,所有的货币都依靠国家信用背书。
但国家信用不是白来的,为什么津巴布韦币就一文不值,美元就值这么多钱。背后军事、经济捆绑,它不是虚的。
3、不觉得持币集中是一件好事,Ampl前100的地址占有99.1%的币。
对比一下比特币。
比特币ETF通过不了美国SEC的审核,很大一个原因是分配非常不均,操纵严重。
任何项目有这么集中的持币大户,币的价格高他们的利益才大,这一点是不变的。
不管Ampl的机制有多巧妙,一旦价格回归到合理的区间,比如1美元。持币的理由会变得很低,相当于fomo散去,热度也就过了。
无论大户,还是庄,只要持币,都跟散户互为竞争对手,只想着利益最大化。他们持币越集中,散户的胜算越小,甚至大家的持币成本都不一样。
套用在比特币身上,比特币的巨鲸同样不希望比特币暴跌,只希望比特币涨到2万美元,甚至10万。作为普通小散,好像也能得到好处。
但谁又希望,比特币被这么操纵呢。
从这三点看,只要一个项目涨,说什么都对;项目跌,说什么都是错的。eos现在的价格,被冷嘲热讽的都不成人样。
奶王想奶eos,现在都得付费。(当然,这或许只是玩笑)
而defi这边,跟去年5月份相比,今年6月的总交易量涨了63%,uniswap的贡献最多。
link因defi涨,保险因defi涨。eos开始搞defi,波场搞defi,交易所也给defi最高级别的待遇。
以保险NXM为例,今天看到一篇文章。
NXM的地址只有1000个;25个索赔申请,只有3个通过,大部分被拒绝。而且,之前说过,索赔机制并不经过智能合约,而是链下的社区投票。
一旦背后的真实需求不高,价值会回归。
而价值想要长期提升,靠的是项目自身的逻辑、技术和机制能更加完善,达到可用,甚至是提高效率。
现在远没有达到这种程度,奶可以,fomo可以。但请小伙伴们注意风险,切勿高位接盘。
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