我个人比较喜欢的一位投资人叫碧树西风,他是一位国际市场高频交易者,投资之余,他的两个公众号:记忆承载 和 记忆承载3,均保持日更。我将选取一些文章或文章段落,聊聊自己的所感所悟、所思所想。
《有一个雷,杭州最大的 P2P 也凉了》
4号夜里,杭州最大的P2P,两年前在美国上市的车贷龙头微贷网,被上城区立案侦查了。
微贷大名鼎鼎,有两个九。
第一个是运营了九年,2011年上线。
第二个是自从上市到现在,股价跌去90%。
一个多月前,微贷已经宣布退出P2P行业,但非常遗憾,江湖这玩意,确实是你想来就能来,但真不是你想走,就能走。
怎么说呢?
每一个这样的消息面,背后都有无数个故事,因为有无数个家庭。
我相信,他们有怨恨,有痛苦,有各种情绪,但随着时间的推移都会复归沉寂,这就是市场的魅力。
甭管在当事人身上多么痛彻心扉,酿成家庭灾难,最后千言万语都会汇成一句话:
投资有风险,入市需谨慎。
当然这是句废话。
因为谨慎这种心态会随着时间的推移,慢慢的消失。
就像你拿着笼子去抓鸟,它当然很谨慎。
但是你今天喂它一把米,明天喂它一把米,不需要一个月,只要一星期,它就会自动走进笼子里。
理解这意思吧,人的预期是可以被管理的,那谨慎当然也可以被操纵。
对一个普通人,她只要存钱进去,发现总能取出来,三次以后,警惕心就会减到零。
如果上线九年,那感觉就跟余额宝没区别了。
你去问问存余额宝的,谁会有警惕心?
你去问问存银行的,谁把那个银行万一倒闭,超过50万以上部分不赔偿的通知真当回事呢?
所以,这些警告没有任何实际操作意义。
我也不打算聊这个,我聊的是下面这句话。
投资的风险是永远不可能消除的,能指望的,仅仅是你这个人。
风险无可回避,风险只能管理,但问题是,大部分人没法管理风险。因为他们自己的预期都被人家操纵着。
很多人觉得低收益就没风险。
风险和人相关,而不是和事儿相关。
打个比方:
高收益的项目,高风险,它就像你一天之内200次横闯马路,那你被压死的可能就很大。
低收益的项目,低风险,它就像你一天只横闯一次马路,那你短期内被压死的可能就很小。
但如果把时间放长看,后者持续200天,其实和前者一天的风险是差不多的。
理解我这意思吧,随着时间的推移,再小概率的事件,总有可能发生。
三九:从西风打的这个比方,你就可以知道他之所以选择“超短线”的原因。有必要说明的是,有些朋友对他的交易风格可能并不了解,按照作者过往的文章描述,他的超短线交易,有时持仓不过两三秒。但这只是他的投资策略,并不是指他整天有事没事就交易。所以,当把交易的时间轴一拉长时,黑天鹅也变成了确定性事件。既然如此,从他的角度来讲,将资金利用率提升,没啥不好。
换句话说,投资三要素不是白吹的,这是无数投资人用跳天台换来的。
投资三要素是哪三点?
价格,仓位,风险管理。
价格不用说,谁都知道买在低点,空在高点更安全,谁都知道每天来问是涨是跌,来问接下来短,中,长期的趋势如何。
但后两者,非职业投资人里面很少有人关心。
仓位的意思就是为了给你留下再翻身的机会。
很多人总喜欢满仓操作。
如果半仓操作,输成什么样,不还有半仓么?
如果满仓操作,踩了雷,那你等于这辈子清零。
从零赚到当下,你觉得要多少年?需要20年?还是需要下辈子?
除了仓位之外,最重要的是风险管理。
很多人理解的风险管理就是把P2P里面排名从第一名的买到第十名,挨个买过去。
呵呵。
这不叫把鸡蛋放在十个篮子里,你这叫把鸡蛋放在同一个篮子的十个格子里。
篮子要是落地,你还是鸡飞蛋打。
什么叫做把鸡蛋不要放在一个篮子里?
你选择的这些篮子,要彼此对冲。
比如我们说,大部分时候,美元和黄金是反向的,部分时候是同向的,避险情绪高涨的时候,美元和黄金会同涨,但大部分时候,是反向的。
再比如说,某些品种是避险情绪高涨的时候,它会涨,例如黄金;某些品种是风险情绪高涨的时候,它会涨,例如美股。
所谓两个篮子,这两个篮子之间起码得是反向的吧。
A篮子涨,B篮子跌;B篮子涨,A篮子跌。
你把鸡蛋放在这两个篮子里,形成一个对冲,才有点风险管理的意思吧。
这就像一个跷跷板,一头起来一头落下,两头都有篮子,你在两头的篮子里各放一个鸡蛋。
那么一个篮子落地碎了,另一个篮子终归是高高翘起的。
如果你把所有鸡蛋都放在跷跷板一头的篮子里,这算哪门子的风险管理?
我说的都是常识,最简单的东西。我相信这个市面上,绝大部分投资人,都不知道。
他们也不想知道,他们眼里就只有利润。
人家做传统制造业的,投工厂,投生产线,每周997,一年忙到头,辛辛苦苦,最后赚不到3个点的大有人在。
这不算糟的,还有很多人投产下去,发现没订单,血本无归的。
凭什么你想赚100个点?
我曾经说过的万能三句话,拿出来想一想。
你有什么,你要什么,你愿意放弃什么?
你要100个点,你啥都没有,连基本概念都没有,那结局大概率是什么?
是你会被迫放弃很多很多,很多很多。
这世界一直都很残酷的,如果你不认同,只是你幼稚而已。
我们很多人,永远学不会怪自己。
我说过,怪自己是进步的第一步。
大部分人遇到事情,第一反应就是怨路不平,他从来不想人行不行。
比如我聊P2P,他第一反应就是P2P太坏了。进而怪我们国家,觉得只有我们国家才这样,外国就不是这样的,会这么想对吧?
很多人都这么想,以为换个跷跷板就会好。
你换个新的跷跷板,把鸡蛋还放在一头的篮子里,会好么?
跷跷板的原理就是那样,不是谁家的跷跷板安全,没有这回事。
三九: 价格、仓位、风险管理。因为西风个人投资风格的原因,所以比较少谈及“超短线交易”之外的投资策略。
他所提及的这三点,当然非常重要,特别是在可以加高杠杆的期货交易市场。没有仓位管理意识,不做风险对冲,靠所谓的布林线、MACD 金叉死叉......这些指标去交易,那结果自然是死翘翘。
但我们大多数普通投资者,基本是持有现货,且是长线投资(被迫的也算)。
我个人会把另外三个词经常拿出来思考:周期、策略、耐心。
从目前接触过的区块链投资者来看,今年其实比去年更难受,不仅仅是“312币圈砍树节”的原因,而是很多人已经失去了信心。如果没有周期的概念,出现“哀莫大于心死”的情绪是个人投资心理的必然。
当然,关于周期的时间众说纷纭,在这块,笔者也不是专家,没有什么发言权。但我自己选取的三个标准是:
1、它是否符合常识;
2、它是否曾经被多次验证,呈现出规律性;
3、在满足上述两点的前提下,选择时间最长的那个。
如下图,拿“比特四季”来讲:
1、比特币减半造成的供需关系的改变,这个还是符合常识的。
2、两次验证确实无法得出规律,但比特币还只是个10多岁的孩子,别难为它了,将就着用;
3、现在看,四年很多人都嫌时间不够长,但两年前,关于周期,各种时间版本,我以我拿不上台面的颜值担保,当时四年是最长的。
说到策略,这里面是在包含了太多东西,如品种的选择、资金比例的配置、仓位的控制......没法在这里一一阐述,但这些年,我接触过大量个体投资者,从前只有耳闻的各种光怪陆离的事件都变成了亲眼所见。所以在这里只说一点,那就是:
当坏结果出现时,你要有 Plan B ,当最坏的结果出现时,你要能承受。
至于其他的点,我们将来有机会再慢慢聊,但没有考虑过上面这句话的投资策略都是耍流氓。
举例:
我有20万,可以半年后再还,有人说,牛市马上就要来了,可以梭哈吗?
只有一个问题反问:半年后,牛不仅没来,所投资的标的价格腰斩,请问是否有 Plan B ?
回答了这个问题,再去想投啥可能会更靠谱。
至于耐心:
马云说:男人的胸怀都是被委屈撑大的。
非著名韭菜张三九说:投资者的耐心都是被横盘磨出来的。
当然,其实耐心的背后折射的是自我眼光的肯定与否定。
讲人话就是:
之前投资赚到钱了,生活质量因此而提升,那就越发有耐心;
之前投资不仅没赚到钱,生活质量还因此下降。还耐心,心里只有这个剧本:中本聪那个龟儿子在哪?我出一聪比特币,买他一条腿。
但有一句也请你默念:投资这个行业,早期用钱换经验,后期用经验换钱。
我们常说韭菜这个词,洋人为啥不说洋韭菜?洋人的市场里没有韭菜难道就更安全了?
其实没韭菜的市场比有韭菜的残酷的多得多。
国际市场里韭菜很少,是因为被割的早。人家很早就形成交易市场了,太爷爷,爷爷们早就当过韭菜了。
一百年前被割怕了,以至于后人变得很老实,根本不敢参与,所以国际市场里很少散户,基本都是专业的。
这和我们有很大不同,我们无论哪个品种,大都是散户的世界。
其实你想想常识就知道,一个没有了散户的市场,会有多残酷。
那里面全是职业的,所以很多在国内割韭菜的,跑到国际市场上,被人家耍的一溜儿一溜儿的,大有人在。
这就是为啥我们的市场不对外放开,因为不敢,在阴人这种事情上,老外更娴熟。
这世上说到底,就没有什么没风险的事儿。
交易市场里更是如此。
投资的世界就是爬满鳄鱼的池塘,你不能像采莲藕的小姑娘一样,总想着自己又不贪呀,只想在池塘里采几个莲藕晚上加盘菜。
问题是,你只要靠近池塘,你就是鳄鱼今晚的菜,无论你觉得自己有多安全,这个安全从来不存在。
高晓松曾经采访过欧洲一个帮派的大佬,那个国家的妓院,赌场都是他的生意。
高晓松问对方一句话,你觉得你们国家存在黑暗的一面么?
那个慈祥的大佬很平静的告诉高晓松,他认为没有黑暗的一面。
高晓松就笑了。
任何一个社会,都有黑暗的一面,如果这个人说,在他眼里,一切都是光明的,那只有一种可能,他是一个像杜月笙一样的存在。
说白了,他是教父,他自己就是最黑的。
所以在鳄鱼池里,你要没风险,只有一种办法。
你是鳄鱼嘛,身为鳄鱼,你当然觉得池塘风平浪静,岁月静好。
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