从数据中如何看波场？白露矿业报告 (20.07.03）

投资云算力，了解矿业知识，看白露矿业报告

白露矿业报告持仓

1.已购入牛比特 0.1T CKB C1 Pro 型算力 永久（该项目已售罄）

币本位回本为 20000 CKB，今天是获得收益记录的第 76 天，今天收益为 56.07 个 CKB，已回本 6373.67 个，当日静态计算回本周期 357 天，白露最初预计回本周期 172 天。

2.已购入鲸交所 16G HNS 战神 H1 型算力 2 年期（极高风险）

币本位回本为 3345 HNS，法币本位是 400 USDT。采用币本位计算，今天是获得收益的第 10 天，今天收益为 27.66 个 HNS，已回本 569.68 个，当日静态计算回本周期 121 天。白露最初预计回本周期 171 天，再次计算预测回本周期为 154 天，由于军备竞赛全网算力提升会非常迅速加上后续机型性能升级太快，希望能够回本。

3.已购入比特小鹿 30T S17➕型算力 360 天（中风险）

币本位回本为 0.0236 BTC，法币本位 165.5 USDT，今天是获得收益的第 43 天，每日电费 1.63 USDT，平均每日利润为 0.7 USDT，已回本 30.25 USDT，当日静态计算回本周期为 237 天，白露最初预计回本周期 202 天，减半后再计算回本时间为 248 天，请持续关注。 注：实际的回本情况比这复杂一些，因为比特小鹿可以自主选择交电费的时间，电费取决于你何价卖掉 BTC，白露一般会在 9500 美元以上的价格卖掉拿去交电费。白露已经在算力费以外多花了 37.55 USDT来提前交电费。最终回本时也会一并计入成本。注：比特小鹿官网已经恢复不需要工具就能打开

今日话题

       恰逢波场在币乎开吧，波场最近因为 OKS 和 JUST 事件也引发了一些圈内的讨论。         币安研究院于昨日发布了一份关于波场链上数据的研究报告，白露赶忙翻译给大家看，希望大家在吃瓜之余，也看下波场的数据报告。白露认为这是一篇非常流畅且简明的报告，大家看完一定会有所收获的，全文约 2500 字。利益声明：白露未持有任何波场及其链上生态通证。

从数据如何看波场？基于数据的波场生态系统的深入研究https://research.binance.com/en/analysis/what-does-data-say-about-tron
原文如上，仅供学习研究，侵权请删除币安研究院 Etienne2020 年 7 月 2 日

要点：

截至 2020 年 6 月 2 日，波场是 USDT 的第二大区块链，其发行量占流通中 USDT 总量的 30% 以上。如今，波场区块链上流通着价值近 29 亿美元的稳定币。

有趣的是，波场的市值仅略高于 10 亿美元，这意味着基于 波场上的 USDT 的市值是保障其安全的基础层协议的 2.7 倍。
然而，不包括 USDT，波场上有 8 个应用通证排在 CoinMarketCap 的前 1000 名，总市值刚刚超过 1 亿美元，其中以 BTT（BitTorrent）和 WIN（WINk）为首。
自然，这个有限的应用通证名单导致基于波场的去中心化交易所交易量低迷。然而，有两个去中心化交易所在波场上仍然相当受欢迎：PoloniDEX 和 TronTrade。它们在 2020 年 6 月每天有超过 750个独立用户来使用，各自的日均交易量低于 25 万美元。
关于其 dApp，波场在 2020 年 6 月每天有超过 25000 名独立用户。在其 dApp 生态中，无论是从用户（每天 1.2k-2.5k ）还是从交易量规模来看，波菜平台都占主导地位。从用户的角度来看，波场上使用最多的10 个应用中有 7 个是菠菜。与以太坊不同的是，在波场上，只有一个DeFi 应用在这两个指标中的一个方面排在前 10 大应用中。 随着波场 4.0 的发展，最近 Sun dApps 网络的推出，以及其稳定币（JUST）的推出，波场的受欢迎程度能否扩大到亚洲以外的地区还有待观察。 然而，链上交易似乎几乎没有证实波场对 "亚洲时间 "有任何偏爱，波场 dApps 只有 51% 的交易发生在 UTC am 时区，这表明波场可能比大家想象的更全球化。

正文：

每个人似乎都对波场有自己看法，但数据究竟说明了什么？本报告旨在为波场提供一个全面而又简短的基于数据的介绍。其重点是：（1）稳定币，（2）基于波场的应用通证的市值，以及（3）波场的去中心化应用。

1.波场：第二大稳定币网络

可以说，区块链最关键的功能之一是其支持稳定币的能力。在这一领域，波场支持全球最大的稳定币 USD 泰达（USDT）作为 TRC-20 的代币资产（在波场中相当于 ERC-20 代币）。2020 年 7 月 2 日，泰达在波场网络上发行了超过 28 亿美元。 相反，到目前为止，以太坊上的 USDT 仍然是最受欢迎的稳定币，有超过 148 万个地址的余额为正，供应量超过 60 亿USDT。 然而，截至 7 月 2 日，TRC20-USDT 的交易量为 5,483,041 笔，约为以太坊上 USDC 交易量的两倍。同样，377,659 个地址拥有 USDT-TRC20，而 USDC-ERC20 的地址为 178,523 个。然而，其分布极为集中。TRON 上 98.45% 的 USDT 供应由前 500 名持有人持有（前十大地址持有 93.01% 的供应量）。 稳定币的传统功能，即跨交易所市场，波场比以太坊「1」在这个特定功能上更快、更便宜。然而，TRC20-USDT 在交易所的支持率并不像 ERC20-USDT 那样广泛。 表 1 -- 关于每条区块链上的稳定币的统计数据 来源：CoinMarketCap、Coin Metrics、TronScan、OmniExplorer、Etherscan，截至 UTC 7月2日（凌晨 2 点）。 此外，TRC20-USDT 的供应量除以总交易量的比率与其他区块链有很大不同。这可以用波场 USDT 比其他区块链的历史更短来解释，因为波场 USDT 是在 2019 年 4 月投入使用的。例如，Omni 的比率是所有 4 种资产中最低的(约 76 )(来自表 1 )，其投入使用的日期也是最古老的。 同样，TRC20-USDT 的分布非常偏向于少数大型钱包拥有大部分。相比之下，USDC 的最大持有者是以太坊上的一个合约地址 - Compound 的合约地址。 最后，截至 7 月 2 日，波场上的 USDT 总市值与波场市值之比约为 2.6，这使得波场成为加密行业的一朵奇葩。

2.一组价值有限的应用通证

从技术角度来看，波场主要支持两种通证标准。TRC-10 标准：它的原生应用通证。通证的例子包括 BTT。TRC-20 标准：其构造的应用通证，类似于 ERC-20。TRC-20通证在波场虚拟机（"TVM"）上编译后部署。资产的例子包括 WIN、JAI 和USDT。 与以太坊相比，波场没有那么多具有独特价值主张的通证。从 CMC 市值排名前 1000 的加密资产来看，只有 8 个通证在波场上运行（不包括USDT）。它们的总市值合计约为 1.1 亿美元，由 BTT（占波场系总通证市值的 66%）和 WIN（ 占约 20%）主导。 表 2 -- 基于波场的资产市值情况来源：CoinMarketCap 2020 年 7 月 2 日(凌晨 1 点) JUST 和 USDJ 是相当于以太坊上 MakerDAO 的 MKR 和 DAI 代币的波场等价物。其创建于 2020 年 5 月，它们相当新，然而它们每个的市值都超过 100 万美元。同时，BTT/WIN 各自的市值都超过 2000 万美元。 然而，值得注意的是，一些资产可能不一定会被统计，因此（很可能）导致这个报告的基于波场的应用代币总市值低于实际情况。

3.一个专注于菠菜的 dApp 生态系统

波场拥有一个受欢迎的去中心化应用生态系统。根据 DApp.Review 的数据，波场是日均用户数上排名第二的区块链，2020 年 6 月日均用户数超过 2.5 万。 然而，波场的社区一直专注于去中心化和分布式菠菜应用，正如我们过去关于代币化的报告所讨论的那样。"6 月里，在波场上排名前 10 的 dApp 中，根据日均用户数，有 7 个是菠菜场。"。图 1 --2020 年 6 月波场 dApps 的日均用户数 来源：Dapp.Review 2020 年 6 月 1 日 - 6 月 30 日 根据上图，风险应用（如欺诈）在波场上也很受欢迎。然而，可疑的应用在公共区块链上是常见的，在以太坊或 EOS「2」 上也发现了类似的结果。例如，截至 2020 年 7 月 2 日，5 个最大的风险 dApps（按日交易量）中有 4 个在以太坊上运行。（注：类似于 3M 的资金盘） 波场也有一些相当受欢迎的去中心化交易所：PoloniDEX和TronTrade。 它们在 6 月份每天都有超过 750 名独立用户。TronTrade 在 7 月份平均每天有超过 777 名活跃用户，而 PoloniDEX 平均每天有超过 860 名用户在交易所交易。然而，根据 Dapp.Review 的链上数据，波场最受欢迎的前三个 dApp 是菠菜。888Tron、FIGHTRON 和 RocketGame。 在 6 月份，这些菠菜场的日均用户数大多在 1.2-1.5k 之间(而前文提到的两个去中心化交易所的日均用户数不到 900)，而且 888Tron 日均用户数达到 2.5k。然而，值得一提的是，由于波场的收费结构比其他区块链便宜，因此用户数有可能被夸大。 因此，通过链上交易量可能会描绘出更全的画面。在这方面，菠菜场在波场 dApp 生态系统中的交易量也占主导地位。6 月份，日均交易量最大的三个应用是 WINk、888Tron 和 RocketGame。它们的日均交易量均超过 50 万美元。
图 2--2020 年 6 月 TRON dApp 日均交易量（以美元计）。来源：Dapp.Review 2020 年 6 月 1 日-6 月 30 日（假设 1 TRX = 0.016372美元） 与以太坊不同的是，值得注意的是，在这两个指标上，只有一个 DeFi应用在波场上是排名前 10 的 dApp。TRONTrade - 一个去中心化的交易所。然而，TronTrade 仅表现出每天 23 万 1757 美元的日均交易量。 这可能是由于波场上的通证和资产数很少，如上一节所述。同样，PoloniDEX 在 6 月份表现出 9 万 1919 美元的日均交易量。有趣的是，尽管 USDT 供应量很大，但成交量大多发生在 TRX 交易对上。例如，在 2020 年 7 月 1 日，超过 88% 的成交量发生在 TRX 交易对上。这一发现或许可以解释为 TRC20-USDT 大量集中，仅有少数地址上持有它们。 4.结论：波场在中国的受欢迎程度与其即将到来的发展 根据链上指标，只有 51% 的 dApp 每日交易是在亚洲时间（UTC 10 pm 至 UTC 10 am）进行的，这与 "非亚洲时间「3」 "并无显著偏差。图 3 ⎯⎯ 亚洲时间(UTC 晚上 10 点至上午 10 点)的 dApp 交易量占比来源：Dapp.Review 2020 年 6 月 1 日 - 6 月 30 日 因此，波场可能比行业内的整体预期更具全球性。然而，这一发现也有可能以网络上大量的自动交易来解释。 发展仍在继续，正如通往波场 4.0「4」 的道路所说明的那样，试图改善隐私性（零知识证明）（zk-SNARK）、可扩展性（BFT 机制）和其他可互操作性机制。 最近，一些发展包括推出 SUN 网络（第二层 Dapps），创建一个名为 JUST 的类似 MakerDAO 的协议，以及 "T波场 DeFi 空间 "的其他发展。 总之，波场可能会成为留在每个人的议程（注：思考，讨论或购买）上的通证之一，正如其他研究机构最近也在波场的链上活动规模中指出的那样「5」。 参考地址：

1. USDT is free for transfers on TRON but requires bandwidth (that can be obtained for free). https://medium.com/tron-foundation/usdt-is-now-on-tron-18936385a287↩
2. https://dapp.review/explore?category=risk↩
3. This is similar to the methodology used by data provider IntoTheBlock.↩
4. https://medium.com/@TronFoundation/great-voyage-tron-4-0-officially-launches-on-july-7th-49ed3fb1829↩
5. https://flipsidecrypto.com/blog/is-tron-a-scam↩

1 矿业基础

风险提示矿业分为上游的矿机生产商，中游的矿工，下游的矿池三部分。在区块链产业中，矿业是少有的固定资产比重大，负债率高，固定资产折旧率高的行业（矿机更新换代贬值幅度大）。由于需要耗费大量的电能以及带动就业和贡献税收，矿业可以说是当前区块链虚拟世界与物理现实世界链接的纽带。
数字货币的价格变化幅度非常大。进入时机不合适，选择矿币不合适，选择矿机不合适，寻找场地不合适，电费不合适，政企关系不合适都可能导致血本无归。但是，与之相对，区块链世界最强大的 盈利最多的 最先上市的企业也是大型矿机和矿池企业。
下文数据每日北京时间上午 10:00 采集于 F2 pool 鱼池 和 Viabtc 区块链浏览器，矿机价格来自各矿机生产商官网，电费用为 0.4 元/度来计算（这也是大部分云算力合约能提供的电费价格）。

2 最赚钱的矿机

白露认为电费占比（即所耗电费与每日产出比）这个指标是选择矿机最重要的指标，电费占比率越低，该种机器的比较优势越明显。

2.1 蚂蚁矿机 Z15 矿机

蚂蚁矿机 Z15 ZEC ZEN 专用矿机 上市时间 2020.6.20官网售价约 15160 元 算法 Equihash 算力 420K功耗 1510W 单位功耗 3.6W/K 日电费 14.5 元 当前日产币数 0.4 ZEC 当前价格 361 日产值 144.4 元日净收益 129.9 元 静态回本天数 15160/129.9 = 117 天 主要风险：ZEC 今年 11 月减产以后收益会减半，ZEC 在隐私币市场占有率不如门罗和达世，未来可能面对更大的监管风险。

2.2 战神 H1 矿机

蜂鸟矿机 战神 H1 Handshake 专用矿机 上市时间 2020.6.5-20 日官网售价约 12600 元（在 7 月初白露会换成第二批的官网售价） 算力 80G功耗 2000W 单位功耗 25W/G日电费 19.2 元 当前日产币数 214 HNS 当前价格 0.554 日产值 118.55 元日净收益 99.35 元 静态回本天数 12600/99.35 = 127 天 主要风险：1.HNS 正在经历一场规模极大的军备竞赛，预计一年多两代机器以后，HNS 的算力将达到现在的 100 倍以上；2.HNS 需要和传统域名提供商争抢市场，3.拍卖 HNS 域名的 HNS 销毁未来是否能多于增发 4.HNS 空投了大量的通证给程序员，价格上涨是否会带来大量的抛压。

2.3 Toddminer C1 PRO CKB 矿机

Toddminer C1 CKB 专用矿机 上市时间 2020.3.10 官网售价约 19810 元 算法 Eaglesong 算力 3T 功耗 2700W 单位功耗 900W/T 日电费 23.52 元 当前日产币数 3019 CKB 当前 CKB 价格 0.0296 日产值 89.36 元日净收益 65.84 元 静态回本天数 19810/65.84 = 301 天 主要风险：CKB 作为新上线的 POW 公链，得到红杉 万向等机构早期投资，还是火币公链的技术合作伙伴；CKB 的算力军备竞赛正在进行，全网算力和算力难度会显著增加

2.4 蚂蚁矿机 S19 和 S19 pro 矿机

比特大陆最新型比特币矿机 S19 和 S19 pro 上市时间 2020.5.10-20 官网售价 S19 15495 元 （售完）S19 pro 20770 元（售完） 算法 SHA256 算力 S19 95T S19 pro 110T 功耗 S19 3250W S19 pro 3250W 单位功耗 S19 35 W/T S19 pro 30 W/T 能耗仅仅只有上周期主流矿机 S9 的三分之一 日电费 31.2 元 日产值 S19 50.10 元 S19 pro 58.01 元，S19 静态回本天数 15495/（50.10 - 31.2）= 820 天S19 Pro 静态回本天数 20770/（58.01 - 31.2）= 775 天

3 POW 矿池算力

3.1 BTC 矿池算力

BTC 当前全网算力 124.12 EH/s 低于昨日 134.35 EH/s 等于 177.31 万台 S17➕型蚂蚁矿机在同时运行,庞大的算力是比特币系统引以为豪的防护装置。预计下期难度调整为 1.48% 当前主要矿池：比特大陆系矿池：BTC.com AntPool ViaBTC 合计总占比 32.39% 低于昨日 32.81%；鱼池 F2Pool 占比 13.63% 低于昨日 16.73%；币印矿池 Poolin 占比 16.41% 低于昨日 17.39% 新兴交易所矿池OK 矿池 占比 4.26% ，高于昨日 4.13%火币矿池 占比 8.1%，高于昨日 6.95%；币安矿池 占比 6.18%，高于昨日 5.86%，币安矿池显示其算力为 7.29 EH/s

3.2 BCH 矿池算力

BCH 全网算力 2.83 EH/s 高于昨日 2.79 EH/s 等于 3.98 万台 S17➕型蚂蚁矿机在同时运行 比特大陆系矿池：BTC.com Antpool ViaBTC 合计占比 49.4% 高于昨日 46.79%； 江卓尔老板的莱比特矿池 BTC.TOP 占 4.8% 高于昨日 3.19%；新兴矿池 火币矿池占 14.41% 低于昨日 15.98%；未知来源算力占比 22.25% 低于昨日 24.02%

3.3 BSV 矿池算力

BSV 全网算力 1.73 EH/s 低于昨日 1.96 EH/s 等于 2.4 万台 S17 ➕型蚂蚁矿机在同时运行 未知来源算力占比 47.13% 低于昨日 49.37%；ViaBTC 占比 7.52% 低于昨日 8.63%；taal.com 占比 13.63% 等于昨日 13.63%SVPool 占比 12.7% 低于昨日 14.54%

3.4 CKB 链上数据

CKB 全网算力 12.23 PH/s 低于昨日 12.39 PH/s 等于 4076 台 Toddminer C1 pro 型 CKB 矿机在同时运行。

3.5 HNS 全网算力

HNS 全网算力 108.594 TH/s 低于昨日 117.107 TH/s 等于 1357 台战神 H1 型矿机在同时运行，目前战神 H1 已经开始交付，全网算力将迅速提高。微机科技的 HNS 新矿机 Hi 2 以及 战神 H2 性能更为夸张，不知他们何时能够投产

3.6 ZEC 链上数据

ZEC 全网算力 5329 MSol/s 低于昨日 6632 MSol/s 等于 12688 台 Z15 型矿机在同时运行，目前 Z15 矿机已经开始交付，全网算力将提高。由于算力在 ZEN 和 ZEC 之间切换的关系，ZEC 的算力变化在一天内幅度很大，经常超过 20%。

4 云算力

作为个人投资者，如果要进入挖矿行业，需要自己修理机器，寻找便宜电，找到合适的场地，雇员都非常不容易。各种云算力提供商是个人投资者进军挖矿的友好选择，也是事实上持续获取成本较低的数字货币的唯一选择。但这个世界上云算力提供商这么多，应该怎么选择？要获得收益，必然要支付相应的代价。选择云算力首先要小心各种实际上是分红资金盘的骗局，要选择稳定运行时间长的；其次是机器的算力以及功耗是否有标注，是否公开透明；再次要明白云算力提供商给你提供云算力服务，大多是希望从你这里募集矿机资金，降低自己的杠杆和负债率，云算力服务期结束以后，他们还是有矿机，你们如果亏钱什么都没有；最后是时机的重要性，矿机要大量换代的比特币减半当下就不适合投资旧型号矿机；熊市早期开始投资，直到跌破盈亏平衡线，就会遇到倒扣电费或者停止挖矿，都是在损害你云算力合约机器赚钱的时间。

4.1 亏损案例教学

这是一份云算力合约的说明，为了不引发争议，并不公布他的姓名，只是希望引起大家的注意，具体价格算力下文给出。 首先我们能看出这是一份两年期的比特币合约 电费是 4 毛 管理费率是 5%其一份算力是 12.8 T 价格 500 USDT 相当于 3500 元 矿机功率为 90W/T让我们看一下比特大陆的产品说明 这等同于你用 3500 元买下了一台 S9k 相当功耗和性能的比特币矿机两年期的合约而现在的 S9k 价值几何呢？现在的 S9k 只值 500 元一台，而且完全处于亏损状态更糟糕的是在比特币减产以后，S9k 矿机的能耗太大 会被完全淘汰那你的投资就完全血本无归了，即使以后还会有牛市，可你的矿机早就已经挖不出价值了

4.2 可信云算力

白露推荐江卓尔老板的 B.top 莱比特联合挖矿和比特小鹿，白露敬佩熊市中江老板和比特大陆吴老板的魄力，从度过牛熊周期来看，白露矿业报告目前只推荐莱比特联合挖矿和比特小鹿。 莱比特必挖官网链接如下：（无 APP 端，适合电脑网页端） https://b.top/（ 目前在售芯动 T3➕ 67T BTC 矿机）官网链接如下:（无 APP 端，适合电脑网页端）（官网已经恢复，不需要工具）https://www.bitdeer.com/i/MTI5LDEyOCwxMzMsMTM1LDEyOCwxMzcsMTM1（BTC S19 和 S19 Pro 已经售罄）（T17 ➕丰水合约已经售罄，目前在售 S17 Pro ）（ ZEC Z15 算力合约，目前已经售罄）“梅花香自苦寒来”