以太坊能否引涨主流加密货币？||期权期货市场对以太坊与比特币价格影响分析

ETH300美元？以太坊将成为继Cardano后下一个领涨主流加密货币？

以太坊价格将出现一个重大突破，不排除接下来价格触及下一个高度330美元。

最近，几种山寨币已经显示出实力。几个典型的例子是Theta Token（THETA），Zilliqa（ZIL）和Elrond（ERD）。但是，大市值加密货币的表现严重滞后，唯一表现良好的主流币就是卡尔达诺（ADA）。

随着小市值山寨币的兴起，投资者可能想知道大市值加密货币大幅飙升到底需要什么？市场是否需要得到CoinMarketCap上排名第一的数字资产比特币（BTC）的确认，还是需要顶级替代币以太坊（ETH）的信号？

加密货币市场的每日表现。来源：Coin360

以太坊拥有关键的220美元支撑位

ETH/USD在上个月从195美元上涨至250美元，但在前几天也与比特币一起调整。 随着比特币价格本周回落，以太坊经受了考验，222-271美元之间的绿色区域是需要支撑的区域（下图）。

ETH/USDT日线图。来源: TradingView

如上图所示，反弹成功并确认217-222美元变成支撑位，而这个位置在整个5月都是阻力位。【1】【2】

图表还显示了在250美元的压力位附近有一个明显压力区域。该区域的支撑位在217-222美元之间，阻力位在250美元。随着区间的确定，可以得出突破导致趋势的结论。

自3月12日大崩盘以来，ETH/USD一直处于上升趋势，此后更有可能看到250美元上方的进一步上涨空间。

下一个主要阻力位在290美元和330-340美元之间。如果价格跌破217美元，则100天和200天移动均线（MA）的潜在支撑测试可能在168-176美元之间。

ETH/USD日线图。来源: TradingView

从更大的图可以明显看出ETH/USD的累积期，自2018年7月以来，以太坊的价格一直在100美元至300美元之间徘徊（两年的时间周期），随时可以突破。

图中的关键是什么？100天和200天移动均线（MA）低于当前价格，这使得支撑和获得进一步上涨的动力。

进一步上涨的另一个论据来自于这种积累内部交易量的增加。 经常说，数量先于价格，通过数量的增加，积累常常被发现。 以太网当前正在显示此信号。

总市值显示出对加密货币的兴趣增加

加密货币的总市值在2018年的支撑位上显示出明显的突破。2150- 2220亿美元的水平在本周期的早期得到支撑，并再次翻转成为支撑。

加密货币总市值日线图。来源: TradingView

总市值和ETH/USD图中发现了类似的情况。交易量增加带来的兴趣增加也表明正在发生积累。

100天和200天均线位于当前市值下方，表明市值目前正进入看涨区间。

总市值的首要任务将是突破3050亿美元的阻力位，因为这将表明新的更高的高点，并且是开始大规模新周期的另一个积极看涨论据。

山寨币总市值严重滞后 

加密货币山寨币总市值日线图。来源: TradingView

随着山寨币市值一直徘徊在500-1130亿美元之间，山寨币市值正显示出一定的积累期。随着积累范围的结束，山寨币总市值的高潮也即将到来。

同样重要的是，100天和200天移动均线需要提供支撑，就像它们在2017年12月峰值前的整个周期所做的那样。

如果发生这种情况，突破可能会超过1130亿美元，并持续上涨至1350-2000亿美元。迄今为止，已经多次测试了1130亿美元的压力。

通常，测试的次数越多，该压力就越弱。另一个测试可能会创造出足够的力量来取得突破并加速上涨。

在这方面，在下一轮反弹中，预计达到2000亿美元并非不可能。

ETH/BTC正在压缩

ETH/BTC日线图。来源: TradingView

ETH / BTC图当前显示收缩，但这意味着什么？基本上，这意味着价格在窄幅内移动，当价格在窄幅内移动时，突破通常会导致剧烈波动。

就以太坊而言，很可能会出现这种突破上行的情况。类似的积累范围正在这里发生，通过该范围，BTC交易对徘徊在100和200天的MA以上。

只要这些位置维持支撑，就有可能出现上行突破。接下来要观看的区域是0.029-0.03位置和0.036-0.04位置。

查看美元交易对的位置

ETH/USD日线图。来源: TradingView

上图显示了最可能的情况。 由于先前在217-222美元的压力位被确认为支撑位，因此很有可能继续上行。

如前所述，先前的215美元反弹表明，合并（consolidation）是最有可能在此发生的。在这种合并中，可以在下一个巨大的冲击波开始之前就聚集力量。

一旦以太坊价格突破250美元的关口，价格将继续向290美元和330美元继续攀升。在这种情况下，需要注意的主要阻力位在330美元。

另一方面，如果以太坊价格跌破支撑位217-222美元，则可能会继续下跌。最终支撑位在100和200天移动均线，大约在175-180美元之间。

该区域必须保持支撑以维持进一步的上涨势头。否则，甚至有可能再次测试100美元。

原文地址：300-eth-ethereum-looks-to-be-next-major-crypto-to-follow-cardano

以太坊期权的未平仓合约飙升315％-机构看涨吗？

以太坊期权【3】合约的未平仓合约激增315％，至1.58亿美元，但投资者是否在使用衍生工具来看涨或看跌头寸？

一年多以前，Derbit衍生品交易所推出了以太坊（ETH）期权，但直到最近才受到关注。

未平仓合约是衡量衍生合约活动的主要指标，在过去两个月中，以太期权上涨了315％，达到1.58亿美元。

未平仓期权的激增使许多散户投资者发出对以太坊未来价格的看涨呼声，但重要的是参与者必须深入了解这些数字。

Deribit以太坊期权的未平仓合约。来源：Skew

这个未平仓头寸数字不一定意味着专业投资者是看涨还是看跌。

正如Cointelegraph先前报道的，看涨期权为买家提供了一个在不冒清算风险的情况下进行杠杆交易的机会。同时，看跌期权是对冲未来潜在抛售的一种极好的方法。

以太坊发送地址（7天MA）。来源：glassnode

活跃的ETH发送地址发出了一些看涨信号，该指标最近达到一年来的最高水平。 正如早些时候报道的那样，灰度的以太坊信托在2020年全年还积累了价值超过1.1亿美元的以太坊。

仔细研究未平仓合约的看涨期权和看跌期权的比率，还可以为支持当前看涨市场情绪的衍生品交易活动提供有价值的见解。

6月26日Deribit 未平仓ETH期权。来源：Deribit

为了更好地衡量市场情绪，投资者应仅以更现实的赔率衡量未平仓合约的未平仓头寸。在接下来的12天中（从6月14日开始），看涨期权价格高于260美元，看跌期权价格低于200美元似乎不太可能发生，因此市场将其定价在2美元以下。

对于这个特定的到期日，在利率范围内有50,000个看涨合约，而在上图中用红色圈出的有40,000个看跌合约。这是一个略微看涨的信号，尤其是当以太坊超过240美元时，有17,000张看涨期权合约将入场。

7月31日Deribit 未平仓ETH期权。来源：Deribit

对7月份合约的相同分析则得出不同的结论，因为价格在+ 20％的区间内只有14,000个未平仓（看涨）合约。同时，有16,700张看跌合约。这表明投资者对该到期略有看空。

随着到期日的临近，因此，未平仓合约的计量，由于大多数行动仍集中在6月合约上，因此分析师将能够获得更好的见解。

衍生品的多空比率

回顾交易所的多空比率可提供有用的数据来衡量投资者的情绪。在这种情况下，必须分析ETH/USD和ETH/BTC交易对的保证金杠杆交易图。

ETH/USD多头日线图。来源：TradingView

如上所示，ETH/USD的多头几乎是空头的两倍。 ETH/BTC的多头也比空头大2倍。

ETH/BTC多头日线图。来源：TradingView

OKEx等其他交易所也对用户衍生品合约的净头寸进行了其他衡量。

下图显示，未来的以太合约已主要用于杠杆多头头寸。尽管该指标最近有所下降，但多头仍比空头高出7％。

以太坊合约多/空比率。来源：OKEx

以太坊期货的未平仓头寸呢？

以太坊期货累计未平仓合约。来源：Skew

根据Skew的数据，过去两个月中，以太坊期货合约的未平仓合约增加了67％，至6.71亿美元。

重点需要注意的一点是，每个期货合约交易都需要大小相同的买方和卖方，这意味着无法推断专业交易者的目标净敞口。

流动性期货市场为大型投资者提供了一种快速建立头寸或对冲现有头寸的工具。 持仓量的增加肯定是专业投资者胃口的好信号，但仅仅得出结论，即机构投资者的参与度增加意味着投资者看涨以太坊的未来价值是错误的。

寻找什么

每个以太坊衍生品市场都确认了总体上的短期看涨情绪。此外，Deribit不断增加的未平仓合约可能会为具有相关未平仓合约的到期日带来更多波动。

不到12天的时间内到期的6月26日合约将是一个很好的指标，因为相关的未平仓合约等待240美元的行权价。看涨期权合约的买主为支撑价格提供了丰厚的奖金。

Deribit到期时间为UTC时间8:00（比北京时间迟8个小时），列出的所有选项均以欧洲现金结算，这意味着买方无法在到期前进行行权。

Deribit 以太坊指数平均权重，由最多八个交易所组成，不包括最高和最低价值。 尽管并不能完全消除价格操纵的动机，但极大地减少了价格操纵的动机。

原文地址：ethereum-options-open-interest-soars-315-are-institutions-bullish

9.3亿美元的比特币期权将于下周五到期——该担心了吗？

下周五到期的比特币期权合约的未平仓合约总额为9.3亿美元，预计会有什么价格行动？

比特币期权和期货市场已经引起了广泛的关注，加密货币媒体每周都会报道创纪录的未平仓头寸数据。 随着另一种期货和期权到期日的临近，由于比特币（BTC）的价格一直未能超过10000美元大关，交易员们正变得焦虑不安。

迄今为止，总价值9.3亿美元的100,000多比特币期权将于6月26日到期。这一数字几乎占比特币全部未平仓合约的70％。 6月15日，比特币价格回落至8,900美元，导致投资者质疑随着6月26日到期日临近，专业交易员是否已转为看跌。

尽管未平仓合约无法预测市场趋势，但可以通过分析诸如看跌/看涨比之类的其他数据来获取更多洞察力。由于看涨期权主要用于看涨策略，这一指标清晰地反映了投资者的情绪。

BTC期权总持仓量。来源：Skew

Skew的数据显示，未平仓头寸达到13亿美元，比过去两个月增长了100％。当前，尽管芝商所和LedgerX等受监管场所越来越重要，但总部位于巴拿马的衍生品交易所Deribit占期权市场的77％。

芝商所期权大多在水下

6月芝商所比特币期权未清算权益。资源：CME

6月26日到期的当前芝商所合约几乎全部由看涨期权组成，因此看涨头寸。现在有75％的此类未平仓合约处于不太可能的11,000美元和更高水平的赎回情景。

这留下了价值6,700万美元的看涨期权有可能对市场产生影响，与日均3亿美元的芝商所期货交易量相比，不太可能产生任何有意义的影响。此外，投资者应记住，每份芝商所合约均有权获得5 个BTC。

Deribit期权占主导地位，但目前市场中性

6月Deribit比特币期权未清算权益。来源：Deribit

Deribit持有6月26日到期的100,000个BTC期权中的50％，与芝交所不同，Deribit提供的合约始于0.10 BTC。机构投资者也可以使用Deribit的场外大宗交易解决方案。

上图说明了与芝交所稍有不同的情况，因为看涨期权和看跌期权之间的执行概率较高，因此更为均衡。

看涨期权和看跌期权大约有9500 BTC未平仓合约。尽管没有表明哪一方具有更大的既得利益，但这笔1.8亿美元的名义债务即将到期。

期货市场气氛仍然略有看涨

BTC期货市场提供了专业投资者情绪的深入了解。 在称为期货溢价（contango）的情况下，在三个月内到期的合约应以比当前现货水平高的价格进行交易。过高的期货溢价表明卖方在将来要求更多的钱。

BTC期货3个月合约溢价。来源：Skew

如上所示，9月到期的当前1.8％的平均溢价听起来是合理的，并且略有看涨。目前的情况与5月中旬的情况相反，5月中旬，由于期货交易价格低于现货价格，因此期货面临现货升水（溢价）（backwardation）。

牛市情景

如果比特币在到期时以某种方式成功交易超过11,000美元，这将激活另外14,900 BTC的未结算期权合约。每超出此水平100美元，将为看涨期权买家带来150万美元的利润。

应该记住，看涨期权只有在其行权价以上交易时才会对买方有利。同时，散户交易员应避免做空衍生品结构如此重要的阻力。

这笔1.4亿美元的额外未平仓合约（按11,000美元大关计算）无疑是多头的蜜罐。但芝商所期货合约同时到期，目前持有3.13亿美元的未平仓权益。

与期权市场不同，期货没有明确的方向，因为多头和空头在每笔交易中的市场敞口完全相反。

当前，在专业交易者心中的问题是芝商所看涨期权买家会占上风吗？Deribit期权的到期时间定为UTC的6月26日上午8:00，而芝商所则是几个小时后的UTC下午3:00。

原文地址：930m-in-bitcoin-options-expire-next-friday-time-to-worry

本文所表达的仅仅是作者的见解和观点，并不一定反映了灰狼的观点。每一次投资和交易都涉及风险。做出决定时，你应该自己研究。

参考

【1】关于支撑线和压力线的转换可以查看灰狼前期的文章：技术分析常用方法——一图学会如何画支撑线和压力线

【2】TradingView所使用的价格是与美元的价格，与AICoin使用USDT会有一定出入。

【3】关于期权，请查看龙哥（卧龙）期权相关的文章:比特币期权终极玩法（上）、

比特币期权终极玩法（中）、比特币期权终极玩法（下）。