加密交易所的流动性及其重要性

1。什么是流动资金？

流动性通常是指资产在不影响资产价格的情况下可以容易地兑换成现金的程度。此定义有两个方面：简便（所需的速度和精力）和价格（滑点，或大订单上预期价格和执行价格之间的差）。在考虑加密交易环境下的流动性时，这两个要素都是至关重要的-交易者需要尽快且经济高效地完成交易。

除了特定资产的流动性，我们还讨论了市场流动性，它涉及整个市场的健康状况，例如城市的房地产市场或加密市场。流动市场是指可以轻松地以稳定，透明的价格买卖资产的市场。

2。这对加密交易意味着什么？

在加密货币市场中，我们可以从三个层面来考虑流动性：资产流动性，交易所流动性和市场流动性。资产流动性是特定资产买卖双方的功能，以及其在交易所中的便捷程度；交易平台的交易者和接受者以及所列出的资产对是交易所流动性的函数；市场流动性是构成加密货币市场健康状况的所有这些函数的函数。

这些市场中的交易者需要牢记所有三个层次，尤其是资产流动性和交易所流动性，因为每笔交易都需要基于这两个因素并与之直接相互作用来做出决定。尽管大多数投资者正在考虑基本面和技术分析，但也应仔细考虑与资产流动性以及在何处执行这些交易有关的买卖策略，尤其是对于频繁交易者。

3。为什么流动性很重要？

有关流动性的纯讨论频率表明其对金融市场的重要性，但从中获得什么呢？定义本身（一个人可以轻松地将资产交换为现金而不影响该资产的价格）是一个很好的起点。

稳定性

市场流动性越高，则市场越稳定。在买卖比特币时，总是有另一边的交易者愿意以对资产价格影响最小的价格来完成订单。然而，流动性更弱，更晦涩的山寨币可能会受到大量交易的影响。要执行大笔交易，您可能必须遍历订单簿，最终增加买价和价差，并提高或降低资产的整体价格。在这种情况下，交易者不仅会经历高滑点，而且资产本身会随着时间的推移而更加不稳定。随着时间的推移，流动性更强的资产在单个交易以及整个市场上都更加稳定。

耐操纵

他们不会将加密货币称为狂野西部。由于来自世界各地的匿名玩家和很少的监管框架，加密市场具有长期的价格操纵历史。但是缺乏问责制只是故事的一半。同样重要的是，流动性环境会使操作变得非常容易。流动性不足的市场可以允许单个大型参与者或一组参与者为自己的利益操纵价格，而更多的流动资产和交易所则更难以抵抗这种操纵。

交易时间

随着流动性的提高和交易者的增多，订单的执行比流动性低的环境要快得多。虽然这显然很方便并且提供了更好的用户体验，但对于高频交易者来说也是有利的。特别是在高波动时期，能够快速进入和退出头寸会严重影响利润。

技术分析

无论您个人对技术分析的准确性有何看法，这都是加密市场中的一项广泛策略。对于那些使用该技术的人来说，较高的流动性市场可以帮助提高准确性。随着利差收窄和流动性增加带来的稳定性，价格和图表格式更加发达和精确。在流动性较低的环境中，大笔交易会显着影响价格，与更健康的市场相比，离群值更容易扭曲图表的形成。

4。如何衡量流动性？

考虑流动性时，有许多因素需要考虑，但记住其实际环境很有用：进行交易的交易所。当试图了解特定资产的流动性时，在CoinMarketCap之类的网站上查看诸如24小时交易量之类的数字可能会有所帮助，但此数据是有限的。

为了以实用的方式衡量流动性以帮助确定交易地点和交易地点，您需要从交易层面开始，因为并非所有交易量都相等。在评估交易所的流动性时，您可以查看其24小时交易量，其订单簿深度（未平仓的买卖订单数量）以及买卖价差。但是，在评估订单簿时，请务必记住止损限价订单（当价格达到或高于目标价格时执行）和冰山订单（大订单分解成小块以掩盖总价值），并不总是可见的，这意味着它可能不是完全准确的表示。

值得注意的是，CoinMarketCap最近发布了一个新的指标，称为“ 交易所流动性 ”，旨在减少过高的交易量指标的影响，并通过“订单簿中的关键变量范围，例如订单与订单之间的距离”进行计算。中间价格，定单的大小和相关资产的相对流动性。对于那些希望准确表示交易所流动性的交易者，这可能是一个有价值的指标。

5，交易所的流动性前景如何？

根据 CoinMarketCap的数据，目前有190多家加密货币交易所在运营，排名前100位的交易所24小时交易量在1250万美元至30亿美元之间。简而言之，外汇流动性差异很大。

根据撰写本文时CoinMarketCap的流动性衡量，跟踪的50家交易所的流动性在190万美元至6850万美元之间。最高的位置是6,850万美元，比下一个交易所高出1200万美元，由HitBTC持有，HitBTC拥有最多的交易对（836名，亚军597名），历史悠久，没有黑客入侵自2013年推出以来。

但是，这些指标会定期更改，这意味着最好通过CoinMarketCap之类的网站来跟踪不断变化的流动性格局。

6。与低流动性相关的风险和可能的收益是什么？

我们已经详细讨论了较高流动性的好处和流动性低的一些风险，但是值得将这些风险明确化，并提及交易者流动性低的一些潜在好处。

从根本上说，较低的流动性导致资产的价格不稳定，这意味着在流动性较低的环境中，滑点和价格操纵是风险，而且价格下跌也可能导致闪电崩盘。市场参与者的缺乏会导致漫长的等待时间，尤其是在市场波动期间，这可能对交易者不利。

另一方面，缺乏稳定性可能对交易者有利。当大订单由于流动性低而压低价格时，套利机会打开，以折扣价购买资产。

总的来说，最重要的是准确了解流动性如何影响您的交易，并制定出能够将这些因素考虑在内的连贯策略，故意选择资产并在适当的流动性环境下进行交易。