暴涨之后的DeFi，依然值得关注

前天晚上码了一篇关于 DeFi 的文章《DeFi，一个让10亿变20亿的金融工具，牛市的泡沫机准备中》。

 

刚码完字，DeFi 领域的龙头 MKR 暴涨了25%，昨天DeFi领域的代币集体迎来了一波上涨，忽然之间DeFi又开始火热了。

 

那么问题来了，DeFi领域的代币都涨过了，还值得关注吗？我想说，值得关注，因为DeFi的故事好，而且才刚刚开始。

 

 

一个好故事能带来一波财富机会，区块链里的财富故事，从BTC到ETH、从ICO到IEO，短期内创造了许多财富故事，而这些故事又都跟金融走的近，跟落地应用走的远，为什么呢？

 

其中一个原因是金融容易吹泡沫，故事讲的好短期成长非常快；而落地应用，要产生价值，需要一个过程。因此，金融好讲故事，财富效应强。

 

但也要知道金融是为生产服务的，长期没有生产的支撑，金融吹出来的泡沫只能破灭一条路。

 

要注意一点，DeFi 今年年初遭遇种种危机中，如今快速从危机中走出来了，可见生命力旺盛。

 

下面分享一下DeFi 故事的内在逻辑和赚钱路径。

 

一、DeFi简介，加密史上第二个突破

 

DeFi，中文翻译：去中心化金融，解决传统金融行业中的痛点，被称作 DeFi 是加密史上第二个突破。

 

DeFi 是什么？一般是指基于智能合约平台构建的加密资产、金融类智能合约以及协议，如ETH上的MakerDAO协议。

 

DeFi 特点：无须许可的，任何人拥有加密资产都可以参与。比如，如果一个用户拥有USDT、ETH 等资产，可以将加密资产存入 DeFi 项目，获得利息收益。这些通常是通过链上的操作完成，无须第三方参与，用户拥有很大的参与自由度、便利性以及速度。

 

从2019年以来，DeFi生态在不断地发展，新协议不断产出，竞争激烈，那么表现如何呢？

 

二、DeFi 币种今年表现，一个字“涨”

 

今年三个月前，DeFi发生了一系列的黑天鹅事件导致爆仓，以及因为协议漏洞导致资产被盗的现象。

 

但没想到的是，DeFi的基本面这短短的几个月时间里得到了改善，币价也慢慢起来了，目前的总市值已经突破24亿。

 

Ceteris Paribus根据第三方网站总结了一份部分DeFi领域的代币涨幅，如下图：

 

横坐标为市值区间，纵坐标为1~6月涨跌幅度

 

从上图可以看出，大部分DeFi领域代币处于一个增长的盈利状态，从市值上来看，年初市值在1000-3000万美元区间的标的表现更为突出。

 

那么 DeFi 的上涨逻辑是什么呢？

 

三、DeFi上涨逻辑，堆积木式

 

现在看以太坊生态，正在发生的事情就两个： DeFi 和扩容，市场的热点一个是ETH2.0 ，一个是DeFi。

 

当前市场周期和运转动能变得更加复杂了，随着 ETH 的上涨，发现许多市值靠前的 DeFi 项目在过去几个月中都表现良好。

 

同时，从2019 年底到 2020 年初，部分资金开始从 DeFi 项目代币中流出，但没有流回到 ETH/BTC中，而是从市值高的 DeFi 项目流到更低市值的 DeFi 项目中，比如最近发生一系列 DeFi 小币种的上涨，包括KNC、LRC，RPL，LEND，REN，GNO，RUNE 和 AST 等代币全面上涨。

 

因此，发现资金流转的方式主要有以下5种模式：

 

1.无限量的量化宽松（QE）-> BTC/ETH2.ETH 增长 <-> ERC20 增长3.ETH 增长 <-> DeFi 获得增长4.DeFi 获得增长 <-> DeFi 代币增长5.大市值 DeFi 代币 <-> 小市值 DeFi 代币

 

看到这资金流转的模式，简单来说，DeFi 嵌套在ETH上，生成了DAI等稳定币产品，另一些DeFi又是嵌套在DAI上，生成新产品，就这样层层循环，叠加向上，ETH上涨，DeFi繁荣。是不是有点2008年美国次贷危机的主角CDOs of CDOs的味道。

 

说到这里也不能太悲观，毕竟金融的游戏一直没有变，变的只是玩法。

 

那如何从中赚钱呢？

 

四、从DeFi赚钱的逻辑，是什么呢？

 

关心DeFi，我想大部分人最终想的就是怎么从中获利了。

 

 

想要在 DeFi 上赚钱，有4个路径：

 

1、成为DeFi领域代币的持有者，如持有makerDao的MKR代币，只持币待涨即可，但风险在于makerDao运营不当，出现清算拍卖失误，增发导致利益受损。

 

2、在DeFi上放贷收租，把手里的加密货币放到DeFi中收利息，但风险很大，今年3月份发生多次安全事故，为了那么一点点利息，冒着搭上本金归零的风险，有点不值得。

 

3、DeFi产品间来回套利，需要花费大量的精力去研究DeFi各协议设计和套利空间，还存在项目被黑的风险，不适合一般人去做。

 

4、分叉比较火的 DeFi 协议，另起炉灶，上故事，搞营销，融资拿钱等，这个适合团队去干了。

 

可见上述4种方式，1和2普通大众还能参与，3和4适合团队去做了。

 

细心你的或许会发现，1的持币待涨，也存在归零的风险，即项目被黑，资产被盗，代币归零。

 

那如何选呢？如果1和2中选，自然选第1中，因为第1种是高风险高收益，第2种是高风险低收益。简单道理，开银行的要比把钱存银行的赚钱要快的多。

 

至于选哪些 DeFi 领域的代币呢？欢迎关注，后面整理一份 DeFi 产品列表出来。