写在大宇现货清仓、小号亏光时：等待许久的实验开始了

纯手机打字，文字不多，满满干货。

玩合约还是死囤币，这完全是两种不同的风格。如果大宇从此清仓现货、所有资金专注合约，那么正好促成一个实验，检验到底是合约策略更优还是囤币策略更优。

大宇以一种喜闻乐见的方式告诉大家小号亏光，如果把小号想成一个人的话，那么小号他已经爆掉离场了，之后币圈再大的波澜壮阔也和他无关了。如果你看过塔勒布写的《随机漫步的傻瓜》，那么你会猜到我想说什么。是的，“遍历性”，有时候活下去比什么都重要。

我们先来看一道令人意外的数学题，假设目前币圈有一个很有意思的合约，这个合约每周开盘一次，猜方向，50%的概率猜对方向获得奖励80%，另外同时有50%的概率猜错方向失去本金60%。如果你投一万元进去，一年后（52次）你的资金会变成多少？

有人会想算下来那么平均每周就会有80%×0.5-60%×0.5＝10%的利润，那么1.1的52次方就是142，也就是1万本金一年后的数学期望就是142万。包赚不赔呀！

是的这是拥有“遍历性”的投资者获得的平均收获，而作为一个不具有遍历性个体，他最后最有可能的结果是从1万元变为1.95元。计算公式为1万×1.8的26次方×1.4的26次方（26次涨，26次跌）。结果令人瞠目结舌！

而这里说句题外话：文中预设的50%的胜率已经超过合约场里的大多数投资者了，包括大宇文中提到合约大师。

为何两者（142万 vs 1.95元）的结果差别会这么大？原因很简单，有一个运气特别好的投资人，他在这52次涨跌中都猜中方向了，从而获得了远超平均值的收益，大大拉高了收益的数学期望。而大多数人都在这场游戏中爆掉了。

这样的例子在现实中我们其实每天都在见到。我们常听到某个合约高手在某次行情剧烈波动中赚了十倍、百倍，成为众人瞩目的焦点，他一定有特别成功的交易策略？！其实你不知道，他可能只是那个运气特爱好，猜对“52次”的幸运儿而已。而你不知道的是那些因为亏钱、爆仓无法发声的沉默的大多数。

大宇可能会说我有更优的合约投资策略，我使用高倍合约并且低止损。但我想说的是，就像跷跷板的两头，这样同样会带来胜率降低的问题，导致本金少量却又连续多次的损失。如果这个策略不会导致胜率降低，那么我想你也会更加果断的止损，扛单的目的难道不是为了增加不断下降的胜率，想着或许我再扛一扛就回本了？

文末我再讲一个挺有意思的故事。有人（我没针对大宇）选择跌破趋势线（MA128日线）清仓，然后等币价涨到MA128日线以上再重新买回，这个策略之前有合约高手在大宇群里也分享过，高手告诉我们这是一个价值几千元的策略，通过MA128来进行买点和卖点判断，结合历史K线，假设5美元的时候进行入场*作，到最后一次卖出（9000多美元时），合约高手告诉我们这样就可以累积获利600倍！（其累计计算了每次一卖出的收益损失得到600这个结果）

不过我自己用很简单的数学算了一下，如果我5美元买入，不去折腾，一直拿到9000多美元，是接近2000倍。个人认为，牛逼的不是技术策略，是btc。

最后，我之所以敢和大宇做这个思想实验，是因为大宇是一个人，不具有“遍历性”，哪怕我面对的是一个技术高手，我坚信囤币依旧拥有不低的胜率。毕竟在这个自带被动型杠杆的币圈，有时候活下去、活得久比什么都重要。

（封面图来自大宇长文）