2020年加密货币交易所的国际监管里程碑

不同司法管辖区的加密货币法律之间缺乏统一性，这使得寻求扩展到新市场的加密货币交易所变得困难。尽管一些国家正在拥抱和促进创新，但其他国家对比特币（BTC）和其他加密货币则更具敌意。包括美国在内的许多司法管辖区缺乏监管确定性，这进一步加剧了这一困难。以下是2020年迄今最重要的四个国际监管里程碑。

欧盟的AML规则现在适用于加密货币交易

欧盟的反洗钱和打击资助恐怖主义规则现在适用于钱包和交易所等加密保管人。1月10日，欧盟的第五反洗钱指令，称5AMLD，去生效。5AMLD 定义加密货币广义上来说是“不是由中央银行或公共机构发行或担保的价值的数字表示形式，不一定附加到合法建立的货币上，也不具有货币或金钱的法律地位，但自然而然地被接受”或法人作为交换手段，可以通过电子方式进行转移，存储和交易。” 加密货币托管人被列为5AMLD中的“义务实体”，并且面临与其他金融机构相同的监管要求。

根据5AMLD，加密货币交易所必须制定和实施“了解您的客户”程序，持续监控交易并提交可疑活动报告。此外，要求欧盟的金融情报部门，例如德国的联邦金融监督局或意大利的经济和财政部，收集有关加密货币拥有者的识别信息。这引起了业界的关注，即加密的隐私和匿名性核心原则将受到破坏。新的监管结构已经掀起波澜，迫使一些公司（如Bottle Pay）关闭，而其他公司（如Deribit）则因合规和隐私问题而退出了欧盟。

加拿大证券管理人向加密货币交易所发布指南

1月，加拿大证券管理人向加密货币交易所发布了指南，以帮助他们确定交易是否受加拿大证券法的约束。该指南是CSA在2019年3月发布的咨询文件的后续内容，该文件指出，如果交易所交易的加密资产是证券或衍生品，则交易所必须遵守证券法。该指南提到一些加密交易所采取的立场是它们不受加拿大证券法的约束，因为他们交易的加密资产不是证券或衍生产品。

CSA在1月的指南中指出，无论在交易所交易的加密资产是证券还是衍生产品，除非该交易所向用户“立即交付加密资产”，否则该交易所仍将受加拿大证券法的约束。当交易所“仅向其用户提供合同权利或对基础加密资产的要求”时，它受加拿大证券法的约束。

CSA的指南将加密货币交易所置于困难的境地，因为许多用户在同一交易所购买和存储加密货币，并且从未将其加密货币转移到异地钱包。无论标的资产是证券还是衍生产品，这种普遍做法都可能导致交易所受加拿大证券法的约束。

印度最高法院推翻印度储备银行的“加密禁令”

2018年4月，印度中央银行（印度央行）禁止该国所有受监管的金融机构进行加密货币交易。该禁令是值得注意的，因为当时的研究表明，几乎所有比特币交易的10％发生在印度。3月初，印度最高法院推翻了印度储备银行的禁令，该禁令遭到代表数个加密货币交易所的印度互联网和移动协会的挑战。

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最高法院裁定，印度储备银行的加密禁令违反了《印度宪法》第19（1）（g）条，该条保障了“从事任何职业或从事任何职业，贸易或业务”的权利。法院特别指出，通过“合理限制”禁止贸易或业务是可以接受的，但“完全禁止法律未宣布为非法的活动”违反了第19条第（1）款（g）项。法院在作出裁决时指出，“世界上许多发达经济体和发展中经济体都扫描了加密货币，但没有发现任何有害货币，甚至没有发现印度政府试图禁止立法。加密货币尚未达到合乎逻辑的目标。”

法院的裁决部分基于以下事实：印度央行对立法机关没有宣布为非法的活动进行了广泛的管制，从而超越了权力。

尽管该决定对印度的加密行业来说是利好消息，但政府仍然有可能颁布敌对立法。

韩国通过加密货币法律

3月初，韩国颁布了修订《报告和使用特定金融交易信息法》的法律，该法律允许其金融情报部门将AML和CFT规则应用于加密货币交易所。根据该法案，要求加密交易所与银行合作进行客户存款和取款，这将允许交易所收集客户的识别信息，例如真实姓名和社会安全号码。与上面的5AMLD讨论类似，监管机构认为此信息的收集对于跟踪潜在的非法活动至关重要。

随着各国对其有效性，价值和可靠性的巨大分歧，预计不同司法管辖区的加密货币法将继续二分法。

文章作者：安德鲁·芒特（Andrew Mount）是Bressler，Amery＆Ross律师事务所金融机构业务的合伙人。