央行数字货币的前世今生

DC/EP是什么？

“中国版数字货币项目称之为DC/EP，即数字货币和电子支付工具。其功能属性与纸钞完全一样，只不过是数字化形态。我们对它的定义是‘具有价值特征的数字支付工具’。”央行数字货币研究所所长穆长春对于中国版数字货币进行了清晰定义。

按照这种说法，DC/EP也就是法币的数字化形态。

为了大家更深一层的理解，再多说一些。央行数字货币，英文全称Digital Currency Electronic Payment， DC/EP是其缩写，意为“数字货币和电子支付工具”，是由中国人民银行发行的具有价值特征及 M0 属性的数字支付工具。区块链媒体CoinDesk从以下4个方面做了进一步解释：

1. 由中国人民银行（央行）发行意味着：这是由央行用其信用担保发行的的数字货币具有无限法偿性，属于法定货币的范畴，具有法定货币的地位。任何中国机构和个人均不能拒绝收付 DCEP。

2. 具有价值特征指的是：央行数字货币的功能与纸币地位相同，只是央行数字货币是以数字化的形式展现，需要下载手机数字钱包使用。但是与传统手机支付不同的是，央行数字货币支持“双离线支付”，即在没有网的情况下，只要手机能够正常开机就可以进行支付。

3. M0属性可以被理解为：现钞（纸币+硬币）的代替，促进现钞的“无纸化”。同时，它也将具有与现钞相同的价值尺度、流通手段、支付手段和价值贮藏的职能。此外，通过松耦合的账户设计保证交易的匿名性，但仍然可以通过大数据分析发现存在可疑交易行为的账户。

此外，因为央行数字货币是现钞的代替，所以持有央行数字货币并不会产生利息。（中文版注：目前我国货币供应量可以按照货币流动性的强弱划分为不同的层次，即 M0、M1、M2等。）

M0：一般指的是流通中的现金

M1 ：一般包括 M0 + 各单位的活期存款，

M2：包括 M1 + 居民储蓄存款 + 单位定期存款 + 单位其他存款 + 证券公司客户保证金。

4. 数字支付工具的用途：预计央行数字货币可以。

看到这很多朋友可能还是不理解，央行数字货币与第三方支付平台的有何区别？从时间维度来看，央行数字货币的诞生与发展有着清晰的历史脉络。

如何得到和使用DC/EP？

支付宝和微信支付中的“钱”是电子货币，而非数字货币，其本质是 M2 货币的电子化，其底层结构是基于计算机和互联网，而央行数字货币的底层结构很可能是基于分布式的架构。

中国版数字货币不需要账户就能够实现价值转移。具体场景中，只要手机上有DC/EP的数字钱包，不需要网络，只要两个手机碰一碰，就能实现转账功能。传统电子支付在没有信号的环境中无用武之地，而DC/EP不需要网络就能支付，因此也被称之为收支双方“双离线支付”。

“即便是Libra也无法做到这一点。”穆长春表示。此外，中国版数字货币不需要绑定任何银行账户，摆脱了传统银行账户体系的控制。

在电子支付手段如此发达的今天，央行为何执着于研发数字货币？穆长春强调，首要目的是为了保护货币主权和法币地位，需要未雨绸缪。

同时，DC/EP的推出也考虑到居民消费的隐私权。穆长春表示，公众有匿名支付的需求，但如今的支付工具都跟传统银行账户体系紧紧绑定，满足不了消费者的匿名支付需求，也不可能完全取代现钞支付。而央行数字货币能够解决这些问题，它既能保持现钞的属性和主要价值特征，又能满足便携和匿名的诉求。

中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆表示，“DCEP的意义在于它不是现有货币的数字化，而是M0的替代。它使得交易环节对账户依赖程度大为降低，有利于人民币的流通和国际化。”

央行数字货币将采取“双层运营体系”。单层运营体系是指央行直接对公众发行数字货币，“双层运营体系”则是指央行先把数字货币兑换给银行或其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。为了保证央行数字货币不超发，商业机构需要向央行全额、100%缴纳准备金。

用户可以通过柜面或非柜面的方式办理，数字钱包将按实名度分类，实名程度越高，钱包额度越高。

时间轴

自2014年起，中国央行就在时任行长周小川的倡导下，开始了对数字货币和央行数字货币的研发。后经央行经过国务院正式批准，正在组织市场机构进行央行数字货币的研发。

6年多以来，央行从探索到加快再到坚定不移推进法定数字货币研发工作，每一步都清晰可见，重要时间表：

2020年4月14日

央行数字货币DCEP已在中国农业银行开始内部测试。首批试点地区为深圳、雄安、成都、苏州，目前只有白名单用户才能注册使用。《科创板日报》记者就此向业内求证，某国有大行人士回应：“都在内测，别打听”。

2020年4月10日

人民银行一季度金融统计数据发布会。在被问及央行数字货币目前的进展时，央行办公厅主任周学东表示，目前央行数字货币正在按原定计划有序推进。

2020年4 月3 日

2020 年全国货币金银和安全保卫工作电视电话会议：“加强顶层设计，坚定不移推进法定数字货币研发工作”。

2020年1月10日

央行官方微信公众号披露， 2019 年央行在坚持双层运营、 M0替代、可控匿名的前提下，基本完成法定数字货币顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。下一步将遵循稳步、安全、可控原则，合理选择试点验证地区、场景和服务范围，不断优化 DC/EP 功能，稳妥推进数字化形态法定货币出台应用。

2019年12月9日

《财经》报道，由人民银行牵头，工、农、中、建四大国有商业银行，中国移动、中国电信、中国联通三大电信运营商共同参与的央行法定数字货币试点项目有望在深圳、苏州等地落地。本次试点有区别将之前的试点，将走出央行系统，进入交通、教育、医疗等实实在在的服务场景，触达C端用户，产生频繁应用。

根据接近试点项目组人士对《财经》的表示，本次试点（深圳法定数字货币试点）计划分为两个阶段，今年底是一个阶段，在小范围场景封闭试点，明年为第二个阶段，在深圳大范围推广。

2019年11月28日

人民银行副行长范一飞在出席论坛时表示，目前，央行法定数字货币DC/EP在坚持双层投放、M0替代、可控匿名的前提下，基本完成顶层设计、标准制定、功能研发、联调测试等工作。下一步，将遵循稳步、安全、可控原则，合理选择试点验证地区、场景和服务范围，不断优化和丰富DC/EP功能，稳妥推进数字化形态法定货币出台应用。

2019年10月28日

中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆表示：“中国人民银行对于DC/EP的研究已经有五六年，我认为已趋于成熟。中国人民银行很可能是全球第一个推出数字货币的央行。”

2019年8月10日

中国人民银行支付结算司副司长穆长春在第三届中国金融四十人论坛上表示，从2014年到现在，央行数字货币（DC/EP）的研究已进行五年，现在“呼之欲出”。央行数字货币项目叫“DC/EP”。DC即digital currency)，是数字货币；EP，即electronicpayment，是电子支付，即数字货币和电子支付工具。

他同时称，现阶段的央行数字货币定位功能和属性与纸钞完全一致（形态是数字化），是对M0的替代，而不是M1、M2的替代。央行层面保持技术中性，坚持中心化的管理模式，但将采取双层运营体系，先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。

2019年8月2日

央行召开2019年下半年工作电视会议，指出下半年要加快推进法定数字货币(DC/EP)研发步伐,跟踪国内外虚拟货币发展趋势。

央行发布的《中国人民银行年报2018》，强调要密切跟踪央行数字货币研究国际动态，积极参加国际交流。

2019年5月

在贵阳举办的2019中国国际大数据产业博览会上，央行数字货币研究所开发的PBCTFP贸易融资的区块链平台亮相，其服务于粤港澳大湾区贸易金融，并已落地。截至博览会举办时，在PBCTFP平台上已经搭建了4个区块链应用，有26家银行参与，实现了1.7万笔业务，超过40亿元的业务额。

2018年9月5日

央行下属数字货币研究所在深圳成立“深圳金融科技有限公司”，并参与贸易金融区块链等项目的开发。

2018年6月22日

国家知识产权局官网公布了中国人民银行数字货币研究所“数字货币交易信息的查询方法和查询系统”专利申请。

央行数字货币研究所已公布申请63项专利，2017年公布申请专利57项，2018年共有6项。2018年的专利申报，主要聚焦于数字货币钱包上，分别为：数字货币交易信息的查询方法和查询系统、一种数字货币钱包的同步方法、终端和系统、一种数字货币兑换方法和系统、基于数字货币钱包查询关联账户的方法和系统、一种数字货币钱包的登录方法、终端和系统、一种数字货币钱包注销的方法和系统。