上周获770万美元融资的 tBTC ，能否像当年ICO引爆以太坊？「文末有大福利」

01 导读

Thesis，Keep协议的开发团队。在由Paradigm Capital领导的新一轮融资中获得了770万美元，Fenbushi Capital和Collaborative Funds等公司的参与。Thesis准备在4月27日推出其tBTC产品。

02 tBTC 是什么？

tBTC是一种ERC-20令牌，它得到了比特币（BTC）的不信任支持和赎回。换句话说，这是用户无需中间人或KYC即可将其比特币和tBTC存入以太坊的一种方式。

TBTC是由Keep Project和跨链工作组提出的用于分散比特币的去中心化和不受信任的系统。TBTC的目标是创建一个不信任的系统，以在基于以太坊的系统上使用比特币，并且可以被视为更广泛的生态系统成功的关键基础设施。

03 TBTC如何工作？

想要获取TBTC，用户可以通过向以太坊上的TBTC智能合约发送存款请求来实现，同时存款人还必须抵押一些ETH，称为存款保证金，以作为针对系统的反垃圾邮件机制，在该系统中，在完成存款过程后退还存款保证金。整个过程如下。

一、存入比特币，铸造tBTC

1. 向以太坊上的tBTC智能合约发送「存款请求」，交易存款人以ETH形式缴纳保证金；

假如您想通过存入比特币来获得新的tBTC，需要发送存款请求交易信号到tBTC智能合约。存款人必须以ETH的形式抵押保证金，以启动此过程。保证金用作反垃圾邮件机制（滥用或者攻击）的一种形式，并在存款完成后退还给用户。

2. 选择一个签名组（由三个见证人组成），以太坊合约将返回创建的BTC钱包的存款地址；

创建存款地址时，系统会随机选择一组签名者，这些签名者会一起生成比特币钱包。这个新的比特币钱包需要N个签名中的M个才能生成有效的比特币交易。也就是生成一个需要多重签名才可以使用的比特币钱包。

为了确保签名人的可信，那些希望成为签名人的人，必须存入与他们对系统构成的风险成比例的ETH保证金。

例如，如果BTC钱包要存入一个比特币，需要5个签名中的3个，则每个签名者必须具有等值0.5 BTC的ETH保证金。

3. 存款人将BTC发送到存款地址，然后将包含存款证明的交易发送到tBTC智能合约。

存款人获取智能合约返回的存款多签字BTC地址，并向其发送1个BTC。确认交易后，存款人提交包含证明的交易，该证明由签名者使用简单的付款验证（SPV）系统在链上进行验证。

4. 合约生产tBTC和受益人代币，两者均已发行给存款人。

签名组验证存款证明，一旦通过验证，智能合约即可实现1：1的TBTC铸造，并将tBTC令牌发行给存款人。

tBTC智能合约将每笔存款的0.0005 tBTC作为受益人收益。此外，存款人还会收到ERC-721令牌，该令牌表示受益人或谁将来会收到此保证金。

tBTC 的产生过程图

就目前情况而言，TBTC将只能处理正好1个BTC的存款，并且任何已存款的BTC都将锁定6个月。但是，我们可以预料，随着该系统的测试和成熟，该系统最终将允许任何超出最低金额的存款规模来支付网络和托管费。

二、如何使用tBTC兑换比特币？

用tBTC兑换比特币非常简单。只需将包含您所需接收者比特币地址的兑换请求交易提交至tBTC智能合约。

在此期间，您将偿还未偿还的tBTC存款金额，签署人费用和0.0005tBTC受益人保证金。受益人收到他们的0.0005 tBTC，还有一点额外的回扣。并且，其余令牌（包括ERC-721）被烧毁。

接下来，签名者等待在以太坊区块链上确认交易。

最后，签名者产生一个签名，可以将其提交到比特币网络，您的比特币将被发送到您指定的地址。

04 tBTC有用吗？

在没有中间人的情况下，有效地对BTC进行标记为用户和开发人员打开了无限的可能性。

tBTC使得比特币持有者可以利用以太坊不断增长的去中心化金融DApp ；

例如，智能合约开发人员可以将tBTC作为抵押品集成到其DApp中。因此，使比特币持有人能够向其BTC借款。或者，即使像比特币这样简单的事情现在也可以在分散交易所上不信任地列出。

05 tBTC 的特点：分散，抗审查性，一成不变

• 耐通胀。TBTC只能在提供支持BTC存款证明后铸造。
• 耐杠杆。tBTC的存在不应该允许跨链“打印”其他合成比特币。不能阻止某人推出合成BTC，但是人为地扩大比特币供应不是tBTC的目标。
• 没有中间商，就像比特币一样。唯一的租金提取应来自确保网络安全所需的签名人的最少参与，类似于比特币网络上的矿工。
• 可赎回。可以自由买卖其抵押存款的股票代金券的能力，是将支持货币与法定货币区分开来的特征。始终由相等数量的保留BTC支持tBTC的供应。这意味着，对于每个流通，已从流通中减少了1个BTC。

06 笔者对于tBTC 的思考

1 tBTC=1 BTC+（1.5 BTC）等值的ETH

tBTC网站把tBTC说明为，以太坊坊上的比特币。或许是比特币太有分量，也或许是为了更好让人们记住tBTC。笔者理解：tBTC=BTC+ETH。因为，如果你想获得一枚tBTC 不仅仅需要真正的抵押一个比特币，同时还需要见证人为此抵押1.5倍1个比特价值的以太坊。理论上是1 tBTC = 1个BTC + 1.5BTC等值的ETH。

tBTC会带来什么改变？

1. 通过tBTC 将比特币和以太坊结合起来，在没有做任何的稀释比特币的基础上。
2. 通过tBTC 可以锁定BTC和ETH的流动性。因为铸造1个tBTC 需要1个BTC + 1.5BTC等值的ETH。
3. 通过tBTC 可以开展无限的金融衍生服务，抵押、杠杆等等。
4. 通过tBTC 可以开发更多种的去中心化应用服务。

谁会受益？

1. 比特币的持有者。因为比特币的持有者，有了更加安全和方便的利用比特币赚钱的机会。抵押比特币赚钱、通过抵押得来tBTC来赚钱、因为锁定了一部分比特币流动性比特币上涨而赚钱。
2. 以太坊的投资者。把比特币的价值赋能到以太坊上，同时把以太坊的流动性锁定。给比特币赋能，在不对比特币不做任何稀释（比如分叉），赋能去中心化的能力。
3. 以太坊生态建设者。有了更了基础开发依托。

07 tBTC几种玩法的猜想

直接炒作tBTC

上面通过上面我们的了解知道，一个tBTC背后的成本一个比特币加和1.5比特币等价的以太坊。那tBTC大概率会溢价，这就有了炒作空间。

把tBTC当作抵押物进行借贷

这或许是tBTC 要做的事情。这样比特币的抵押价值和以太坊的见证价值便会真正的体现。人们可以通过直接购买他BTC，然后去抵押换取更多的资金，进行杠杆交易。tBTC 本质上是用ETH完成BTC的去中心抵押见证。

通过tBTC价格推动ETH和BTC的价格上涨

tBTC 价格上涨，有更多的比特币和以太坊被抵押，比特币和以太坊也会因为供求而价格上涨。

08 结束语

我是寂寞不语，微信号：weiyuan618

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