币圈金马奖社群的「数字货币 TOP100 大探索」行动已经开启，今天是我做的第 36 次分享，介绍 0x（ZRX）。


注意：「数字货币 TOP100 大探索」不作为任何投资建议，也没有任何广告。这个栏目的目的仅仅是让大家对 TOP100 的数字货币有一个基础的认识，当说起来一个项目的时候，你可以有一个整体的印象。

0x 是什么？

0x 是以太坊上面的一个去中心化交易协议，诞生于 2017 年初。

所谓的协议，就相当于 0x 拿出来一个技术方案，然后任何人都可以基于这个方案去搭建去中心化交易所。比如以下都是使用 0x 协议的去中心化交易所（来源： 官网 ）


TOP100 系列曾经介绍过 Kyber ，Kyber Network 也是一个去中心化交易协议，但是两者去中心化交易的实现方式并不一样：

• Kyber 采用储备库模式（不存在订单撮合，储备库很像我们在机场、银行的那些外币兑换点）
• 0x 属于订单簿托管的模式

如下图所示，0x 把交易放在链上进行，把订单的发现和匹配放在了链下，引入了中继（relayer）来帮助交易双方发现和匹配订单，中继可以设置自身的交易服务费用规则。

总结来说，“链下订单撮合、链上结算交易”的形式，不是所有数据都上链，目的在于降低交易成本，可以减少因为修改订单等操作产生的交易费。

没有自己的产品，就没有自己的流量，发展后期可能会比较被动。比如 DDEX 曾经是使用 0x 协议，而且占了 0x 系交易所一大半的交易量，但是用户量起来之后就分叉了 0x ，从应用层“反杀”回协议层，选择自己独立发展。

Coinbase 的亲儿子？

2018 年 10 月 11 日，Coinbase Pro 上线 0x（ZRX）。

Coinbase 是美国第一家的合规交易所，而 ZRX 是该交易所上线的第 6 个数字货币，也是其上线的首个 ERC-20 代币。在上线过程中，ZRX 从 0.63 美元上涨至 1.01 美元，涨幅达 60% 。之后，ZRX 一度成为 CoinMarketCap 排名第 25 位的数字货币。

另外，Coinbase 旗下的用来给大家普及数字货币的基础知识的平台 Coinbase Earn 当时科普的第一个项目就是 0x 。


其实，0x 团队从创立之初就曾被趣称为 Coinbase 的亲儿子，因为其顾问团队 5 个人里有 3 位来自 Coinbase 。



ZRX 经济模型被质疑

ZRX 的使用场景主要是用来支付交易手续费；以及去中心化治理，即 ZRX 持有者可以对对 0x 协议进行提案、投票等。

因此 ZRX 一直被质疑在整个协议中设计不合理，存在感太低，没什么实际的用途。

不过近期（2020年1月）0x「V3」版本升级，优化了经济模型的设计。

0x 团队认为，做市商是整个生态中最为重要的参与者之一。所以在新的经济模型中，新增了 Staking 机制。做市商可以质押 ZRX 来获得奖励。普通持币用户也可以将 ZRX 委托给做市商的质押资金池，然后获得相应回报。

数据：交易量情况

DApp Total 展示了以太坊上去中心化交易所 24 小时的交易额情况，其中排名第三的 Tokenlon 是imToken 旗下基于 0x 协议搭建的 DEX。

而根据 0xTraker 的数据显示， 0x 整体的交易量在 2020 年以来攀升比较明显。



结语

以太坊上去中心化交易领域发展至今，头部效应明显，Uniswap（没有发币）、Kyber（KNC）、0x（ZRX）占据了前三的位置，很多项目或者说钱包都选择直接用这三个协议去集成应用。

0x 之前一直被诟病 ZRX 代币无用论，近期也引入 Staking 机制，做市商的激励可以增加代币的存在感。理论上来讲价值捕获模型更好了，但是具体的效果还需要时间来给出答案。

参考内容

去中心化交易所如何运行？三大去中心化交易协议对比
去中心化交易协议 0x 创始人揭秘 0x 大变身：我们终于找到了生态中核心用户

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