楠天下的太阳花/文

从两个投资界大佬风格来看，在币市，你选择集中投资，还选择分散投资？（文后有福利）

前言：

投资史上，有两个大佬，一个是戴维斯，一个是沃尔特·施洛斯。一个以集中投资见长，一个以分散投资著称。但都取得了不斐的业绩。

那么，对于币市投资，我们是集中投资好还是分散投资好？

详情请继续下看。

一

在投资领域，有一个让人莫衷一是的投资观点：我们应该是集中投资还是分散投资？

不要把鸡蛋放进一个篮子里面。踢翻了一个篮子还有其它篮子。

我不是专业投资者，没有时间研究太多的投资标的。专注三两个投资标的就行了。

你看，公说公有理，婆说婆有理。真是清官难断“投资事”啊！

不管是在股市，还是在币市，这都是一个让人头疼的事情。

我前面的文章专程聊到一个人，投资界的先贤，扛把子。他的名气没有巴菲特大，唯一的理由是他比巴菲特生得早，没有活得巴菲特那么久。

这个人就是发明“戴维斯双击”的戴维斯老先生，他1909年生，1994年去世，享年85岁。对于1930年生的巴菲特来说，当戴维斯去世时，并没有什么名气。

戴维斯最神奇的地方是一辈子只关注并投资保险股。上个世纪40年代，发现了美国保险的投资机会后，就一直投资它。投资20年后，认为美国保险股估值太高，又跑到日本去买保险股，最后，日本保险股估值变高后，就跑到全世界去寻找保险股投资。

这是一个高度集中投资的典范。

二

我还研究过另外一个投资大亨，沃尔特·施洛斯。他1916年出生，曾经与巴菲特是同事，1955年在老师格雷厄姆解散投资公司时，他自立门户，2002年退休，2012年去世。

他买股票与巴菲特正好相反，持有100家公司的股票。他长达47年的投资生涯中，享受接近16%的平均年收益。

他说，他没有精力也不擅长去研究公司的生意，所以分散投资让他睡得很安稳。

他也赢得了高收益，累计回报率高达698.47倍，是同期标普500指数80倍回报率水平。

当巴菲特说买指数就赢了的时候，他却大幅度超过指数80倍收益。显然，这也是股神巴菲特称他为“超级投资人”的原因。

这是一个分散投资的高人。

三

那么，在币市，我们究竟是选择集中投资还是分散投资？

这儿有三个决定你如何选择的关键要素：

①，这个币安全吗？

②，你懂这个币吗？

③，你资金量大吗？

稍微在币圈混了一两年的人，都有切肤体会，有的币炒着炒着就炒没了。这是一种安全的理解，FCOIN是其中的例子。

另外一种安全的理解是某只币炒着炒着就归零了，下跌99%。我去年在某个交易所交易一只活跃币种，我看它跌得鼻青脸肿，就把一个俗称为抄底的策略运用上来了。结果，你看到的底根本不是底，你只看到半山腰的胸衣，没看到内裤，甚至连袜子都没看到，哪儿有底呢？

正因为有这双重安全问题，你敢分散投资吗？众人皆知区块链是行业的早期，早期的唯一特征是极度不稳定，昨天还在台前吆喝，半夜就从人间蒸发。

沃尔特·施洛斯和股神巴菲特都说，投资的第一条原则是不要亏钱，投资的第二条原则是永远遵循第一条原则。

所以，分散投资针对币市这个特殊物种，币种的安全和币价的安全就是投资考量的最重要前提。

你有把握它不会消失，你评估它不会归零，那就可以纳入你的投资组合当中来。安全是我们决定币种投资的核心原因，不安全，决不投资，安全就成了影响你集中或分散投资的最重要变量。

四

你懂这个币种吗？

区块链玩家都是思想开放，行为大胆的人。按照传统投资界的理解，比特币毫无价值可言，区块链最开始又是一小撮极客自嗨的复杂技术性产品，能够来币圈走几圈，胆识是第一要素。

为什么有人死屯比特币？

为什么有人是比特币的脑残粉？

为什么有人眼中只有比特币？

你其它币都不懂，甚至你也不懂比特币，你只说得出来比特币特征，如去中心化，不可篡改，分布式帐本，你并不知道它们在技术上是如何实现的。

但是，因为比特币市值占比整个币圈65%以上，因为比特币是区块链的祖宗，因为比特币是币圈的风向标，因为比特币是区块链教主，你无脑地相信了。

然后，你什么币都不碰，只吃比特币的豆腐，抱“她”入怀。

正因为投资的“能力圈”法则，让更多人选择了集中投资比特币的操作策略。其它币种一律不碰。

其实，连楼霁月这样币圈牛人，都为BTC汗毛直竖、手脚冰冷，从而退出全部微信群，何况我们这一众韮菜？

当然，比特币已是币圈的大象，大象起舞，波动幅度没有一些小市值币种大，空间受限。

你还可以向超级投资人沃尔特·施洛斯学习，做不到像巴菲特那样深入研究投资标的，就通过大量投资多个币种来平滑风险。

所以，你对比特币和其它币种的了解程度和态度决定了你是否分散投资还是集中投资。

五

你资金量大吗？

在股市，根据证券公司和城市发达程度，50或100万就可进入大户室交易了。

在币圈，资金量肯定没有股市大。我猜测，50万以上资金量肯定算得上大户了。当然，500万或1000万的资金量肯定属于上超级大户。10-50万资金量，算是中户。10万以下算小户或散户。

从资金量角度，我们可以初步判断你采取集中投资还是分散投资更适合。

几万资金的小户，集中投资选择一个币种就好了，如果非要体验或尝试，找到另外的成长币爆发性机会，可以选择一个你熟悉并看得懂的币种。

中户，可以选择3-5个币种。大户，可以酌情选择5-10个币种。有的大神，几百万资金都只屯比特币呢。

所以，我个人认为，10个币种是币圈投资币种的上限。你可选择主流币种，也可挑选成长币种，把稳定性与爆发性结合起来。

六

关于币市投资的集中度策略，戴维斯这样专注保险股就如有些大神长线只屯比特币一样。

其实，关于集中还是分散投资，还有一个风险性变量：相关性。

在股市，我们知道，某个板块下跌，相关股票都会下跌。你买了特斯拉概念股，特斯拉有利多或利空，整个板块都会一起上涨或下跌。这就是板块的相关性。分散投资时，就要选择不同的板块进行组合投资。

但区块链发展还太早，币市币种数量还不够庞大，币种之间相关性太强，很多时候只要比特币跌，大部分币种都会跟着跌。甚至相反，比特币涨，其它跌跌，体现了比特币的吸血效应。

因此，初看起来，在币币讨论分散投资，是一个“伪命题”。大家都齐涨齐跌，涨跌互补性不强，仿佛讨论分散投资没有意义。

但是，区块链发展阶段较早，行业不成熟，币种品类太单一，不成为拒绝分散投资的理由。

前面也讲了，分散投资可防止跑路币或归零币对整个投资资金的影响。前期减半币种BCH和BSV等就涨得更好，这算是一个板块。还有常见的交易所平台币，匿名币，跨链币，内容平台币，存储类币等，也有一些自己涨跌规律。

随着区块链的发展，币种在增加，投资市场也会成熟，板块的互补性变强，加上币市投资资金增多，分散投资的价值就会充分发挥出来。

所以，不管我们是选择分散投资还是集中投资，币圈的投资集中度或分散度都是我们必须面对的问题。早起的鸟儿有虫吃，提前研究和准备，会让我们更有投资自信。

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