ETH期权数据显示500美元的以太坊价格比看起来更接近

以太坊价格已经停滞在440美元以下，但以太坊期权和期货数据表明，500美元的价格比看起来更接近。   

过去三个月，以太（ETH）期货的未平仓头寸增长了250％，达到17亿美元。这种令人难以置信的积累发生在加密货币突破400美元的阻力达到两年来的最高水平时。

ETH期货以美元计的未平仓合约。资料来源：歪斜

不幸的是，无法确定期货合约主要用于保护还是以太坊价格达到500美元的杠杆押注的结果。 

该市场唯一可靠的信息是基础，即在公开市场上期货合约价格与资产现货价格的比较。

一个积极的基础，也被称为“溢价”，表明在健康市场中预期会出现浓咖啡状况。这仅表明卖方要求更多资金以推迟贸易结算。

ETH 1个月期货年度化基础。资料来源：歪斜

目前，为期1个月的期货合约以20％的年化溢价交易，表明购买者押注以太的现货价格将上涨。

认沽权比率已经中立

要衡量专业交易员是多么乐观，应该关注期权市场。评估牛市和熊市情绪的两个最常用的指标是看跌/看涨比率和偏斜。

看跌/看涨期权比率包括将看跌期权的未平仓头寸与看涨期权进行比较。看涨期权通常被中立人看涨，看跌期权则相反。

ETH期权的未平仓合约看涨/看涨比率。资料来源：歪斜

尽管有迹象表明期货市场上存在强劲的看涨情绪，但看跌/看涨期权比率处于中立位置，看跌期权和看跌期权的未平仓头寸几乎保持平衡。

这与三个月前的0.8水平形成了鲜明的对比，表明看跌期权比中立和看涨看涨期权小20％。

偏斜也不太乐观

为了更好地解释先前的市场情绪是否会污染看跌/看涨比率，当前的偏斜水平基于期权定价提供了实时的恐惧和贪婪指标。

当看涨期权（中性/看涨）比等效看跌期权的成本更高时，偏斜指标将变为负值。该指标通常在-20％到+ 20％之间波动，并且无论当前活动的前几天还是几周，它都反映了当前市场。

ETH 3个月期权25％Delta偏斜。资料来源：歪斜

上图反映了在8月13日以太币最终突破400美元阻力位之后，专业交易员变得越来越不乐观了。 

即使Skew仍处于看涨区域，它现在又回到了上个月以太的水平，当时以太币的交易价格接近240美元。

9月期权看涨

在9月25日期权到期前不到四十天的时间里，市场应该能清楚地了解到看涨期权和看跌期权目前有多少风险。

9月25日的看涨期权定价。资料来源：Deribit

通过将每次执行的未平仓头寸乘以标记（公平）价格，可以推断出在当前时刻将产生这种头寸的原因。

9月到期的期权目前有93.3万个，期权价格从340美元到880美元不等。较高行使价的期权的标价较低，因为它们的赔率较小。 

这些期权的当前价值为440万美元，尽管未平仓头寸总计为4,010万美元。

不论市场价格如何，未平仓头寸对每次执行均具有相同的权重，因此使用标记（公平）价格可提供更好的数据。

9月25日的看跌期权定价。资料来源：Deribit

同一范围内的28.8K认沽期权目前的价值为94万美元，远低于其看涨期权的价格。

这表明，如定价所示，专业交易者的情绪较不乐观，但与看涨期权相比，投入看跌期权的资金少得多。

根据期权合约，$ 500似乎是可行的

从9月25日的480美元和更高的执行价格中得出的有趣观点是，看涨期权的数量为5.37万。以当前的标价计算，这些股票的价值为100万美元，占340美元及更高看涨期权价值的25％。

从衍生品交易的角度来看，不仅500美元的水平在40天内似乎是可行的，而且目前有大量资金支持它。 

期货合约溢价证实了这些指标，因为无论最近的440美元高位如何，专业交易员似乎都看涨。

以太似乎正享受着去中心化金融，甲骨文和去中心化交易所的快速增长所创造的积极势头。 

就衍生品指标而言，下跌是买进。